专家预警：2026年浮动房贷性价比或反转，加拿大借款人需警惕

FX168财经报社(北美)讯 随着利率水平回落，越来越多加拿大人在2025年选择浮动利率房贷以锁定更低的借款成本。然而，德信集团（Desjardins Group）警告称，这股热潮在2026年可能面临明显风险，浮动房贷的吸引力或将迅速降温。

德信集团首席经济学家亨德里克斯·瓦雄（Hendrix Vachon）在最新报告中指出，如果借款人开始预期利率重新上行，近期对浮动利率房贷的热情可能在2026年明显减弱。

长期以来，加拿大购房者更偏好五年期固定利率房贷。但瓦雄表示，自2024年以来，浮动利率房贷的受欢迎程度持续上升。根据加拿大央行的数据，2025年10月，浮动房贷已占新增房贷融资的38%，在全部未偿还房贷中的占比也达到32%。

房贷平台Rates.ca在周四发布的报告亦显示，基于11月通过该平台提交的融资申请，市场对浮动利率房贷的兴趣呈现“稳步上升”的趋势。

从利率水平看，截至10月底，浮动利率房贷平均利率为3.97%，低于受保住宅房贷4.21%的整体水平，也明显低于五年及以上固定利率住宅房贷4.39%的平均利率。瓦雄表示，这一变化标志着浮动利率房贷出现了显著“反转”。

回顾疫情之后，浮动房贷利率曾一度降至1.5%的历史低位，但随着加拿大央行为遏制高通胀而大幅加息，相关利率最高飙升至7.48%。

与固定利率房贷不同，浮动房贷利率会随最优惠利率（Prime Rate）波动。尽管借款人通常可以在贷款期限内锁定一定的折扣幅度，但整体利率仍会随着基准利率的变化而调整。

瓦雄警告称，浮动利率房贷的“风向”可能正在发生变化，部分借款人未来或将处于不利位置。“展望2026年，浮动利率房贷的前景并不乐观，”他说。

加拿大央行近期表示，在可预见的未来不再继续降息，市场与经济学家也逐渐加大了对下一步“加息”的押注。德信最新预测认为，2026年不会加息，2027年将有两次各25个基点的加息；但市场预期则认为，2026年底可能出现一次加息。

目前，长期中性利率被估算为2.75%，比加拿大央行当前2.25%的基准利率高出50个基点。一旦浮动房贷成本上升，瓦雄预计，更多借款人将转向三年至五年期的固定利率房贷。事实上，这类期限的房贷已在固定利率产品中超越传统五年期选项。

瓦雄指出，疫情前，这类中短期房贷通常占比不足20%，但在2024年一度跃升至50%以上，目前仍维持在接近40%的水平。

在住房可负担性持续承压的背景下，越来越多加拿大人选择浮动利率房贷并不令人意外。住房成本与整体生活开支问题，已成为公众高度关注的焦点。

安格斯·里德研究所（Angus Reid Institute）周四发布的民调显示，生活成本和住房可负担性等问题，是多个省长支持率大幅下滑的重要原因之一。该机构指出，过去三年中，医疗、生活成本以及住房问题始终位列各省居民最关切的议题之列。