全球市场遭遇“去风险”大撤退！比特币大跌、铜价崩落，资金疯狂涌入黄金美债避险
FX168财经报社(北美)讯 加密货币、铜和股市周四稍早普遍承压，显示市场情绪正从高风险资产转向防御。比特币一度下跌逾2%，报80,983.62美元；瑞波币（XRP）、以太坊（ETH）和索拉纳（SOL）跌幅更大。与此同时，铜期货下跌近1%，延续周三1.6%的跌势，亚洲股市也在韩国芯片股重挫拖累下走低，纳斯达克指数期货以及澳元/瑞郎等风险敏感货币对同样回落。
债市和贵金属则表现相对强势。美国国债收益率下滑，意味着债券价格上涨；10年期美债收益率下跌8个基点至5.08%，较近期5.36%的高点明显回落。黄金上涨1%，显示在风险偏好降温之际，资金正流向传统避险资产。市场整体走势表明，投资者正在减少风险敞口，并在通胀担忧与增长放缓预期之间重新定价资产。
风险偏好明显降温
InvestingLive分析师Giuseppe Dellamotta在市场更新中表示，当前环境更像是“滞胀式”格局：风险资产和美元通常表现不佳，而黄金往往跑赢。市场此前一度担心，美联储在周三美国CPI数据高于预期后可能再次加息，但这一预期已明显降温。CME联邦基金期货目前显示，美联储本月晚些时候将基准利率上调至4%至4.25%区间的概率仅为29%，其余概率则指向利率维持在3.75%至4%不变；在CPI公布后，这一加息概率曾短暂接近50%。
接下来，周四公布的美国生产者价格指数（PPI）将成为判断通胀压力是否仍在传导的重要线索。如果数据偏热，可能进一步强化市场的避险情绪，并继续压制风险资产表现。交易员还在关注AI交易是否会继续退潮，因为相关板块的降温正在放大股市和加密市场的波动。
比特币关键位受关注
10x Research分析师仍建议在当前AI交易回撤阶段持有比特币，但前提是BTC守住78,000美元上方；他们同时建议，将以太坊作为比特币多头头寸的对冲工具。就以太坊而言，日线图显示其正在测试约2,350美元附近的双重支撑区间，该区域由一条水平趋势线和一条上升趋势线共同构成。水平支撑自8月23日以来持续发挥作用，而上升趋势线则对应7月低点以来的上行结构；若该支撑共振被跌破，可能意味着需求明显转弱，并为更深幅度的下跌打开空间。
市场情绪的变化也体现在更广泛的资产类别上。随着投资者转向债券和黄金，风险资产、美元以及与全球增长预期高度相关的铜价同步承压，显示当前市场并非单一板块调整，而是更广泛的去风险过程。若后续PPI继续强化通胀黏性，避险交易或将延续；反之，若数据缓和，部分风险资产可能获得喘息机会。
相关市场连锁反应
除加密货币外，AI相关交易的回撤也在拖累全球股市表现。全球股市周四下跌，原因是人工智能板块抛售加速，推动投资者转向债券安全资产。与此同时，CoinDesk提到，BlackRock首席执行官Larry Fink警告称，企业向支撑AI的数据中心投入了过多资金，任何试图放缓这一进程的举动都可能伤及美国经济而不仅是股市；此外，Binance正在关闭其于2020年4月推出的比特币矿池，该矿池曾一度处理网络2.3%的算力，但在算力下降65%后已停止运营。
整体来看，当前市场的主线是“去风险”而非单一资产的独立波动：比特币、铜、股市和收益率同步回落，黄金和美债则同步受捧。对交易员而言，接下来需要重点观察PPI、AI交易是否继续松动，以及比特币能否守住78,000美元这一关键支撑位。
