Roboforex：欧元、日元、黄金、比特币与美股周度技术展望

    FX168财经报社(亚太)讯 本周（9月7日至11日）市场将围绕美国通胀数据、主要央行政策预期以及地缘政治风险展开交易。周度技术分析显示，EURUSD、USDJPY、GBPUSD、AUDUSD、USDCAD、黄金（XAUUSD）、US 500和比特币（BTCUSD）均处在关键技术位附近，后续走势很大程度上取决于美国生产者价格指数（PPI）、消费者价格指数（CPI）以及美联储、欧洲央行和英国央行的政策信号。

主要品种技术位一览

EURUSD支撑位在1.1525和1.1323，阻力位在1.1617和1.1710；USDJPY支撑位在155.19和149.98，阻力位在158.20和159.61；GBPUSD支撑位在1.3117和1.2947，阻力位在1.3415和1.3510；AUDUSD支撑位在0.7165和0.7063，阻力位在0.7217和0.7468；USDCAD支撑位在1.3744和1.3628，阻力位在1.3840和1.3935。

黄金方面，支撑位分别为4,336和4,215，阻力位在4,719和4,762；US 500支撑位在7,704和7,613，阻力位在7,921和8,004；BTCUSD支撑位在79,206和76,817，阻力位在81,268和86,051。上述价位将成为本周判断趋势延续或反转的重要参考。

EURUSD：聚焦美联储与欧洲央行

EURUSD本周初徘徊在1.1596附近，市场一方面看到欧元短线韧性，另一方面仍面临美元中期基本面更强的压力。主导因素仍是美联储下一步政策预期。近期数据和官员表态显示，美国经济仍在增长，但就业增长的信心正在减弱；与此同时，通胀压力仍高于美联储舒适区间，能源成本上升也增加了价格重新加速的风险。市场将评估就业降温是否足以让美联储在9月暂停进一步收紧政策。

如果就业数据疲软或通胀放缓，美国国债收益率可能回落，美元短线承压；反之，若美国经济数据强劲、消费者价格上升，或美联储官员释放更偏鹰派信号，美元作为高收益货币的吸引力可能重新上升。对欧元而言，9月10日的欧洲央行会议是关键事件。欧元区经济仍受高能源价格拖累，国内活动有限也限制了单一货币持续走强的空间。若欧洲央行维持谨慎立场，或下调经济前景评估，EURUSD将面临额外压力。周四美国PPI和周五8月CPI公布期间，汇价波动预计将明显放大。

从技术面看，EURUSD日线已完成自1.1340-1.1400区域的上行冲击，并在1.1710附近形成高点。随后汇价自阻力位回落，显示上方存在较大卖盘。当前价格位于1.1525附近支撑与1.1617附近阻力之间，短线结构中性，但更大级别仍偏向下行。波浪结构显示，修正性上涨阶段可能已经结束，新的下跌波段有望展开。若价格重新回到1.1617附近，不会立即破坏看空情景，只要仍低于1.1710即可。若日线收于1.1525下方，则将确认卖压增强，下一目标可看向1.1410，进一步下行则可能测试1.1323。若日线有效突破并站稳1.1710上方，则看空结构失效，汇价有望转向更高目标。

交易策略上，当前倾向于逢高做空：入场参考1.1617，止损1.1712，目标1.1410，风险回报比约为1:2.2。

USDJPY：日美利率预期同步修正

USDJPY本周受到美国和日本利率预期同步修正的影响。美元一度获得支撑，原因是美国劳动力市场仍具韧性：首次申请失业救济人数为206,000人，裁员仍然罕见。不过，8月私营部门仅新增38,000个岗位，令官方就业报告偏弱的风险仍然存在。美联储在8月通胀数据公布前仍处于观望状态。美联储理事Christopher Waller指出，9月利率决定在很大程度上将取决于CPI。若通胀加速，市场可能重新押注政策收紧，并支撑美债收益率和美元；若数据偏弱，则会强化市场对加息必要性的怀疑，并为USDJPY下行创造条件。

日元方面，日本央行的新信号成为重要变量。日本央行审议委员高田创（Hajime Takata）呼吁，只要国内金融环境和通胀允许，就应灵活继续加息。东京8月核心CPI同比加速至1.8000%，更接近目标水平，这增强了日本央行进一步正常化政策的理由，尤其是在此前已将利率上调至1.0000%之后。周初市场还将关注日本第二季度最终GDP、企业盈利数据和生产者通胀。美国方面，周一因假期流动性偏低，真正的焦点将集中在9月10日PPI和9月11日CPI。若美国通胀偏弱而日本数据保持韧性，日元有望走强；反之，美元可能短线反弹，但日本央行加息预期将限制USDJPY上行空间。

技术面上，USDJPY日线第二轮上升波段已在160.35附近结束，随后形成一轮强劲下跌，最低回落至155.63区域。波浪计数显示，当前可能处于第三轮下跌波段。关键拐点位于155.19，若汇价在该位下方收盘，将确认跌破当前支撑区，并打开通往149.98的空间。触及149.98后，预计会出现第四浪修正，价格可能反弹回155.19并自下方测试该位。只要汇价仍低于158.20，这种反弹不会破坏主下行结构；若进一步站上159.61，则看空结构需要重新评估。更长期来看，第四浪完成后，市场可能进入第五浪下跌，目标指向146.44区域。

交易策略上，当前倾向于逢高做空：参考入场155.60，止损158.20，目标149.98。

GBPUSD：央行周与地缘风险叠加

GBPUSD本周的基本面背景依然偏紧张，主要由主要央行政策和地缘政治因素共同决定。市场最关注的是所谓“央行周”，美联储和英国央行几乎同步公布利率决定，通常会显著放大外汇市场波动，并重塑投资者对中期走势的判断。与此同时，中东局势仍是另一大不稳定来源。地区紧张局势推高能源价格，也增加了美元作为避险资产的需求。在油价波动背景下，投资者重新买入美元，对英镑形成压力。

英国经济数据同样喜忧参半。经济增长依旧疲弱，GDP几乎没有动能，而失业率则在逐步上升；但通胀仍高于英国央行目标，使货币政策决策更加复杂，因此市场对何时降息仍存在较大不确定性。若中东冲突进一步升级，英国通胀可能再次加速，从而推迟英国央行的宽松周期。美元方面，强劲劳动力市场和持续偏高的通胀读数继续提供支撑，最新美国通胀数据也显示，美联储在降息问题上仍保持谨慎，这对美元需求构成利好。

技术面上，GBPUSD日线已完成一轮上升波段，高点约在1.38649。触及该位后，市场进入下跌阶段，并逐步演化为下行冲击。首个关键下行目标已在1.3510附近实现，该区域形成了中继整理带；随后汇价未能守住该位，反弹至1.3710后卖压再度增强，价格继续下探至1.3415附近。当前1.3415是结构中的局部拐点，整体走势显示汇价仍在形成新的下行波段。技术上，市场仍在向1.3117这一关键支撑靠近，该位是当前下跌冲击的局部目标。若跌破该位，跌势可能进一步加速，下一中期目标将指向1.2946，这里也是前期反转冲击区和潜在筑底区域。

指标结构同样显示空头压力延续。自1月高点回落以来，市场逐步形成更低的高点和更低的低点，确认前期上涨趋势后的第一阶段下行结构。短线来看，若价格重新回到1.3356上方，市场可能测试1.3415区域，该区域也是近期重要阻力和潜在再度卖出的区域。整体而言，GBPUSD仍处于下行趋势发展阶段，未来几周有望测试更深支撑。

交易策略上，当前倾向于逢高做空：参考入场1.3585，止损1.3675，目标1.3456。

AUDUSD：澳洲联储按兵不动

AUDUSD本周收于接近局部高位的位置，但基本面背景仍然分化。澳洲联储（RBA）8月将基准利率维持在4.3500%，此前年内已连续三次加息。该行强调通胀仍然过高，后续决策将取决于新公布的数据。7月通胀同比放缓至3.5000%，但核心通胀仍维持在3.6000%，因此市场对澳洲联储短期内降息的预期仍然有限。

澳大利亚经济在第二季度增长0.4000%，但贸易条件恶化，失业率升至4.5000%，这限制了澳元持续走强的空间。中国仍是另一项风险因素：8月制造业PMI升至49.8000，但仍低于荣枯线。对澳元而言，这意味着大宗商品需求和澳大利亚出口前景仍对中国新数据高度敏感。美元方面，市场仍将重点放在美国8月就业报告之后的反应上，尤其是在7月数据疲弱的背景下。美联储继续让政策取决于通胀和劳动力市场，本周PPI和CPI将成为关键。若美国通胀加速，可能推高美债收益率并支撑美元；若数据偏弱，则有利于包括澳元在内的风险敏感货币。

技术面上，AUDUSD仍处于上升通道内，自0.6890附近反弹以来延续修复走势。汇价已接近0.7217阻力区，并在其下方形成整理。只要价格仍低于0.7217，回调至0.7165的概率仍然存在；若跌破并站稳该支撑下方，则将打开通往0.7063的空间，这里是重要拐点，也是局部上升结构的下边界。需要指出的是，下行情景并不会破坏中期看涨格局。若卖方未能在0.7165下方站稳，汇价重新回到0.7217上方，则将释放进一步上行信号，下一目标看向0.7468；若突破该位，则可能确认新一轮上升波段，目标指向0.7680。

本周更适合采取谨慎策略，只有在确认跌破0.7165后才考虑做空，因为价格仍处于通道内，意味着再次测试上轨的可能性依然存在。

交易策略上，当前倾向于逢低做空：参考入场0.7165，止损0.7217，目标0.7063。

USDCAD：油价与加拿大央行暂停加息支撑加元

USDCAD本周收于1.3792附近，走势由美国和加拿大利率预期、能源价格以及新一轮贸易紧张风险共同决定。加拿大央行（BoC）本周的关键事件是维持利率不变，政策利率保持在2.2500%。与此同时，加拿大央行指出，第二季度加拿大经济加速、消费者需求保持韧性，就业市场也在改善。不过，外部关税风险和经济中的供给过剩仍限制市场对进一步复苏的信心。

加拿大通胀目前仍接近3.0000%，主要受汽油和石油产品价格上涨推动。核心通胀更接近目标，但若能源成本长期维持高位，可能向更广泛的商品和服务领域扩散。这种组合使加拿大央行保持谨慎：短期内加息并非基准情景，但降息同样不太可能。若油价维持高位，这对加元构成温和利好。美元方面，市场仍关注美联储9月15日至16日会议。早期劳动力市场信号喜忧参半：私营部门就业增长疲弱，而7月非农就业数据甚至出现下降，这抑制了市场对美联储快速加息的预期。不过，通胀风险并未消失，9月11日公布的美国CPI可能迅速改变市场对美联储前景的判断。

油价对加元形成额外支撑。中东冲突、物流中断以及炼油利润率上升，都在支撑加拿大能源行业。加元面临的风险则来自美国对加拿大的新关税：若相关措施扩大，将恶化出口和投资前景。由于美国假期导致周初流动性可能偏低，更明显的波动或将在美国市场参与者回归后出现。

技术面上，USDCAD日线已完成自1.3497升至1.4248区域的上升推动结构，第三浪高点在该区域形成，随后市场进入第四浪修正。自6月高点以来的回落已将价格带至1.3744，之后反弹至1.3840，但这一反弹仍被视为修正性质，并运行在下行通道内。1.3840是最近阻力，也是关键拐点；只要价格受制于该位，市场仍有机会再次测试1.3744。若跌破并站稳1.3744下方，则将打开通往1.3628的空间，这里是第四浪的主要目标，也是扩展区间的下边界。该情景与当前波浪结构及局部下行通道方向一致。

另一种情景是汇价有效突破1.3935。若出现这种情况，说明修正可能已提前结束，买方将有机会推动汇价回到1.4248，并进一步发展第五浪至1.4308。只要价格仍低于1.3935，延续修正的情景仍占优势。

交易策略上，当前倾向于逢高做空：参考入场1.3838，止损1.3940，目标1.3630。

黄金：通胀与避险需求拉锯

黄金本周处于两股相反力量的拉扯之中：一方面是避险需求，另一方面是美国货币政策可能进一步偏紧的风险。在夏季劳动力市场走弱之后，投资者正密切关注最新8月就业报告及其对美联储9月15日至16日会议的影响。若招聘放缓，可能压低美债收益率并削弱美元，从而对XAUUSD形成支撑；反之，若劳动力市场保持韧性且工资加速增长，美元需求将回升，金价则面临回调风险。

本周最关键的催化剂仍是美国通胀数据。PPI将于周四公布，8月CPI将于周五发布。近期因霍尔木兹海峡周边局势升级，能源价格上升，这增加了通胀读数偏强的可能性。若数据强劲，将强化美联储维持鹰派立场的理由，并限制黄金上行空间；若数据偏弱，则会压低实际收益率，为金价重新上行提供条件。由于周一美国假期导致流动性偏低，周初波动可能更多体现为技术性和不稳定的短线波动，真正方向要等到周后半段数据公布后才会明确。

地缘政治溢价仍然显著：航运中断和中东新的袭击事件继续支撑避险买盘；同时，官方部门持续买入黄金，也为中期走势提供额外支撑。因此，即便本周美元阶段性走强，金价的深度回调也可能吸引战略性买盘。基准情景仍是通胀数据公布前后波动加剧，只要数据未显示价格重新明显加速，黄金仍保有相对优势。

技术面上，日线图显示自1月高点到3,945低点的五浪下跌结构已经完成，随后市场在蓝色通道内形成上升推动。第一轮反弹已将价格推至4,670-4,719区域，之后开始回调。最新价格为4,473，4,458附近是中间支撑，但尚不足以确认修正结束。关键拐点位于4,336，只要守住该位，局部修正结束并再次上攻4,719的情景仍然有效；若突破4,719，则将打开4,762这一主目标位，该位也是长期下降趋势线的上边界，预计卖压会在此增强。若日线收于4,336下方，则看涨波浪计数将被推迟，4,215将成为首个下行目标；若进一步跌破4,215，则回到3,945的风险上升，逢低买入的思路也将失效。

当前策略为观望，等待更清晰的回调买入机会。

US 500：强劲就业支撑，但通胀风险未消

新一周开始时，市场将重点权衡美国经济韧性与通胀风险。8月美国劳动力市场报告强于预期：非农就业增加162,000人，失业率维持在4.1000%。这份数据缓解了市场对经济急剧放缓的担忧，并支撑了美国股市需求。但与此同时，强劲就业也可能令通胀压力维持高位，限制货币政策快速宽松的空间。

美联储下一次会议将在9月15日至16日举行。就业数据公布后，市场对通胀数字会更加敏感。8月PPI将于周四发布，CPI将于周五公布。若价格压力继续加速，市场将提高对美联储更偏鹰派立场的预期，US 500可能出现获利了结；若通胀温和，则有助于维持利率不变的预期，并继续吸引成长股资金。美国国债收益率、美元走势以及科技板块反应也将影响指数表现。较低收益率通常有利于高估值公司，并改善整体市场流动性。不过，在前期强劲反弹之后，短线回调风险依然存在。由于美国市场周一因劳动节休市，主要流动性将于周二回归。

技术面上，US 500日线仍保持上升结构。指数在7,613附近完成回调后形成强劲上冲，并来到7,756区域。当前价格仍高于7,704这一最近支撑，说明看涨情景仍然有效。买方的近期目标是站稳7,756上方并刷新局部高点；若这一走势延续，进一步上行空间将打开至7,921，这也是当前预测通道的上边界和关键阻力。若指数在7,704至7,756之间进行紧凑整理，只要卖方未能将价格压回7,704下方，正面结构就不会被破坏。若跌破7,704，则回调加深至7,613的概率将上升。

交易策略上，当前倾向于做多：参考入场7,758，止损7,704，目标7,921。

BTCUSD：ETF资金流入强化上行预期

比特币的基本面背景在价格重新站上80,000后明显改善。主要驱动因素是市场对美国货币政策进一步收紧的担忧下降。美联储理事Christopher Waller表示，如果通胀继续放缓，利率可能维持不变，这削弱了美元和美债收益率，并提振了对风险资产和稀缺资产的需求。

机构资金流入也提供了另一项积极因素。美国现货比特币ETF在最新交易日吸引约730.9000 million USD资金流入，创下自1月以来最大单日净流入。其中相当一部分资金流向IBIT，说明需求并非纯粹投机，而是大型投资者重新关注比特币的体现。本周宏观风险仍集中在美国通胀数据：PPI将于9月10日公布，CPI将于9月11日公布。若数据偏弱，将强化市场对9月15日至16日会议前美联储立场转鸽的预期，并继续支撑BTCUSD；若通胀加速，则会重新点燃加息预期，推高美元，并可能引发加密货币获利了结。ETF资金流入的积极影响仍在，但市场对经济数据和债券收益率变化依然高度敏感。

技术面上，H4图显示市场已完成对76,287区域的回调并获得支撑，随后形成新的上升波段。强劲上冲后，报价已接近81,268区域，这一位置仍是确认进一步上涨的最近关口。当前价格略低于该位，因此未来几个交易日可能在81,268附近形成紧凑整理。若能站稳该阻力上方，上升波段有望继续延伸至86,051这一主目标。当前上升通道仍在运行，且价格守在79,206支撑上方，说明该情景仍然成立。若跌破该支撑，则意味着更深回调的风险上升，可能测试76,817，但短期内并不会破坏中期上升结构。

本周预测情景为：先在81,268上方整理，再向86,051推进；另一种情景则是先回调至79,206附近，再恢复上涨。