中国正在悄无声息地摧毁美元！全球货币与大宗格局惊现结构性变化

FX168财经报社(亚太)讯 随着中国在关键矿产资源领域影响力的持续扩大，一条绕开美元体系的跨境结算路径正在加速成形，并对全球金融与商品定价体系产生深远影响。

中国在稀土、钴等关键矿产资源领域占据主导地位，并通过“一带一路”倡议，在非洲矿业、基础设施及物流体系中建立起高度一体化的供应链网络。如今，中国正进一步推动这些关键资源在定价和结算层面“去美元化”。

非洲最大银行接入CIPS

南非最大银行、非洲规模最大的金融机构之一——标准银行集团，已正式接入中国的人民币跨境支付系统（CIPS）。

据披露，标准银行于今年6月获得CIPS参与资格，9月完成系统上线，11月正式开通非洲首条直接以人民币（离岸人民币/在岸人民币）进行跨境清算的金融通道。这意味着，非洲多国的矿业企业、商品贸易商及相关金融机构，已可直接使用人民币完成跨境结算，而无需经由美元体系或纽约清算通道。

业内人士指出，这一进展在技术层面看似只是支付基础设施升级，但在战略层面，标志着全球大宗商品结算体系出现新的权力分化。

非洲关键矿产与中国供应链深度绑定

非洲拥有全球约30%的关键矿产资源储量，其中刚果（金）主导全球钴供应，南非在铂族金属领域占据核心地位，此外还富含铜、铬、锂及稀土资源。这些矿产广泛应用于新能源汽车、电池、半导体、氢能及数字化产业，是全球能源转型和科技产业的基础原料。

过去十年，中国通过“一带一路”倡议持续加大对非洲矿业的投资力度，覆盖矿山开发、铁路运输、港口建设以及本地冶炼加工环节，并通过长期采购协议锁定资源供应。

数据显示，截至2025年上半年，中国对非洲矿业的投资同比增长近400%，矿业项目在中国对非投资中的占比已升至20%，显著高于五年前的8%。市场普遍认为，这并非单纯的对外投资，而是围绕关键资源展开的纵向整合战略。

“去美元化”结算效率与成本优势显现

随着人民币结算通道的打通，部分原本需要3至5个工作日完成的跨境支付，如今可在数秒内完成，交易成本显著下降。

以钴贸易为例，从刚果（金）出口至上海的钴产品，如今可直接以人民币结算，不再经由美元计价和清算系统。这一变化意味着，美国在全球金融体系中通过美元与支付网络施加影响力的空间正在被压缩。

美元主导地位面临长期侵蚀

长期以来，美元在全球大宗商品贸易和跨境结算中占据主导地位，依托的是以SWIFT和纽约清算体系为核心的金融基础设施。

然而，自美国将金融制裁工具化以来，部分国家开始重新评估对美元体系的依赖风险。尤其是在2022年美国冻结俄罗斯外汇储备后，越来越多国家开始寻求替代性的支付与储备安排。

数据显示，2024年CIPS处理的跨境交易总额约24万亿美元，同比增长43%。同时，非洲及新兴市场国家加快接入该体系，显示人民币在国际结算中的使用场景持续扩大。

各国央行加速调整储备结构

多国央行近期的资产配置变化亦反映出这一趋势。尼日利亚将部分黄金储备从海外运回本国；加纳一年内将黄金储备提高约35%；纳米比亚宣布将外汇储备中黄金占比提高至3%。

国际货币基金组织（IMF）数据显示，美元在全球央行外汇储备中的占比已降至47%以下，显著低于20年前约65%的水平，而黄金占比则上升至接近20%，创上世纪60年代以来新高。

此外，金砖国家（BRICS）近期推进建立贵金属交易与结算机制，计划支持以黄金、铂金、钻石及稀土等实物资产进行跨境结算，南非、埃及和埃塞俄比亚为正式成员国，尼日利亚和乌干达为合作方。

市场价格信号与资本流向变化

在金融市场层面，贵金属价格走势与资本流向亦被视为重要信号。今年以来，金价累计涨幅超过60%，银价涨幅超过100%，部分矿业股和相关ETF涨幅超过150%，明显跑赢同期标普500指数约16%的涨幅。与此同时，美元指数过去一年累计下跌约8%，长期科技股相对贵金属矿业股的估值比率出现趋势性反转。

分析人士认为，这反映了资本在不同经济与货币体系之间进行结构性再配置。

经济学家指出，美国长期享有的“过度特权”——即通过美元全球储备货币地位，以较低成本融资并维持长期财政赤字——并未消失，但正在逐步弱化。

随着部分大宗商品转向以人民币或其他货币定价结算、央行减少对美债的边际配置，未来美国长期利率面临的结构性压力可能上升，美元购买力的变化也将通过进口成本逐步传导至实体经济。

总体来看，当前变化并非短期冲击，而是全球货币体系向多元化、分散化演进的过程。市场人士普遍认为，这一趋势仍处于早期阶段，但其长期影响值得持续关注。