大摩：美股回调是“买入机会”，人工智能、减税和通胀回落均是“反弹利好”

FX168财经报社(北美)讯 周一（8月4日），摩根士丹利首席美股策略师迈克·威尔逊（Mike Wilson）在报告中指出，尽管标普500指数（S&P 500）目前受到疲软就业市场和由关税引发的通胀压力影响，可能导致美联储（Federal Reserve）推迟降息，但投资者应将任何市场回调视为“买入机会”。

“我们的企业盈利修正广度分析显示，市场的轮动式复苏已经开始，”威尔逊写道，“尽管美联储目前仍维持观望，但随着年内通胀动能减弱，加上就业市场走软，预计将推动一轮力度强劲的降息周期。”

美股此前持续创出历史新高，但上周涨势告一段落，标普500指数在连创六个历史新高后，出现连续四个交易日下跌。上周五公布的数据显示，美国就业增长放缓、失业率上升，加之美国总统唐纳德·特朗普（Donald Trump）宣布对多个贸易伙伴加征关税，引发市场担忧，导致股市下挫。

不过，二季度财报季表现远超市场预期。据彭博情报（Bloomberg Intelligence）数据显示，标普500成分股公司二季度利润有望同比增长9.1%，远高于分析师预测的2.8%。超预期的公司比例也创下四年来最高水平。

高盛集团策略师戴维·科斯汀（David Kostin）指出，企业高管目前普遍对应对关税对利润冲击的能力表示“有信心”。尽管下半年关税对营收增长的压力可能加大，但科斯汀认为，来自大型科技企业的盈利增长以及财政政策的支撑将继续为市场提供支撑，尤其是在迈向2026年之际。

威尔逊补充称，人工智能（AI）采纳率上升、美元走弱以及减税政策也将成为推动美股上涨的顺风因素。这位策略师此前曾是2024年年中前最为悲观的华尔街声音之一，如今态度已发生明显转变。