非农成特朗普一大“痛点”：全球市场趁势逢低买入！美联储降息几率疯狂飙升

FX168财经报社(欧洲)讯 受上周五美国糟糕的就业数据影响，市场对美联储降息的预期升温，投资者趁势“逢低买入”，周一(8月4日)全球股市回升，部分收复上周的巨大跌幅。

欧洲Stoxx 600指数上涨约0.5%，其中银行股领涨——英国多家银行在一场关键的汽车金融案件中获得重大胜诉，劳埃德银行集团大涨逾7%。金融服务与医疗保健板块表现相对疲弱。

然而，瑞士股市基准SMI指数下跌1.6%。由于此前休市，市场在重新开盘后消化美国总统特朗普对瑞士出口征收39%惩罚性关税的消息，同时还有对制药企业降价压力的担忧。

不过，Cité Gestion的John Plassard表示：“瑞士市场的初步下跌可能只是一个过渡阶段。历史经验表明，即便是剧烈的外部冲击，通常也不会对瑞士经济造成长期破坏。”

标普500指数期货上涨0.6%，显示市场在上周五大幅回落后有所企稳。标普500指数上周五收跌1.6%（自5月以来最大跌幅），纳斯达克指数则下跌2.2%。

美国非农爆雷

上周五公布的非农就业报告不仅新增就业人数低于预期，而且对5月和6月的数据进行了大幅下修，引发美股抛售并打压美元。这一结果促使市场押注美联储将降息以支撑经济。尽管特朗普的关税政策可能会推升通胀，令政策制定者保持鹰派姿态，但投资者仍蜂拥涌入美债市场避险。

上周五美国劳工统计局数据显示，美国非农新增就业岗位7.3万个，远不及预期的10.4万。失业率从4.1%上升至4.2%。让市场震动的是，美国劳工局将5月和6月的就业数据大幅下修近26万个岗位。就业数据的下修使得三个月平均新增就业人数从年初的231,000骤降至仅35,000人。

Pepperstone市场策略师Michael Brown指出：“最关键的信息就是净下修数据。我们过去也见过疲弱的非农报告，通常可归咎于一次性因素，但如此大幅度的下修说明，劳动力市场的确可能正面临实质性疲软。”

摩根士丹利股票策略师Michael Wilson在一份报告中表示：“我们在回调中买入，并看涨未来12个月。我们认为美联储最终将开始降息。就目前而言，上周五可能就是本轮下跌的‘低点’——除非下一次非农或其他滞后数据再次令人失望。”

市场已“替美联储提前降息”

上周五，10年期美债收益率大跌16个基点后，周一回升3个基点至4.25%；而对政策最敏感的2年期美债收益率则上周五暴跌28个基点，创去年8月以来最大单日跌幅，相当于市场已“替美联储提前降息”。

美元在经历上周五0.9%的重挫后趋于稳定。截至周一，市场对美联储9月降息的预期已升至85%，市场情绪趋于稳定。

隔夜利率掉期（OIS）显示，市场目前认为美联储9月降息的可能性超过80%，且全年至少还有一次额外降息已被完全计价。部分观察人士甚至预期，9月可能会一次性降息50个基点（通常为25个基点）。

Harris Financial Group的Jamie Cox表示：“9月降息几乎板上钉钉，而且可能会是50个基点，以‘弥补失去的时间’。”

特朗普两大动作打压公信力

特朗普表示，他将在未来几天内宣布新的美联储理事以及新的劳工统计局局长人选，这两个职位都可能对其经济议程产生重要影响。

特朗普总统因不满数据表现，当天便解雇了劳工统计局局长Erika McEntarfer，这一举动加剧了外界对美国经济数据公信力的担忧。此外，特朗普还将在近期填补一个美联储理事席位的消息，也令市场担心货币政策可能进一步政治化。

Pepperstone集团研究主管Chris Weston在接受彭博电视采访时表示，美国就业数据疲软引发的波动已让亚洲股市面临近两年来最长的连跌纪录。

NAB外汇研究主管Ray Attrill表示：“这意味着美联储董事会可能更快形成更广泛的‘降息派’共识。美联储的公信力，以及其政策依据的数据的真实性，现已成为外界聚焦的核心。”

与此同时，美国贸易代表贾米森·格里尔对与中国在稀土供应方面的谈判表示谨慎乐观，称最新一轮会谈有助于稳定世界两大经济体之间的关系。

资深投资人莫比乌斯（Mark Mobius）在接受彭博采访时表示：“全球贸易环境发生了巨大变化，不仅仅是美国。人们正在以更现实的眼光看待这些问题，未来各国将更加关注如何实现更加公平的贸易关系。”