汇市再起波澜！美元创19个月新高、日元逼近160警戒线，高盛与德银齐发连续加息预警

    FX168财经报社(北美)讯 全球外汇市场再度掀起美元上涨浪潮。周三（11月11日），美元兑主要货币全面走强，美元指数升至2025年4月以来最高水平，日元则跌至两个多月低点，逼近160这一备受关注的心理关口。推动本轮美元上涨的核心原因，是美国通胀连续第三个月超出市场预期，加上美联储官员密集释放鹰派信号，促使投资者大幅上调未来加息预期。

最新市场数据显示，美元指数上涨约0.7%至102.97，逼近此前触及的高位。

美元兑日元上涨超0.7%至159.934，欧元兑美元下跌0.61%至1.11美元附近，创2025年5月以来最低水平。与此同时，英镑和瑞士法郎也承受明显压力，显示美元强势并非局限于个别货币，而是席卷整个主要外汇市场。

通胀连续三个月超预期，美元迎来强劲支撑

美国最新通胀数据成为推动美元上涨的直接导火索。美国劳工统计局周二公布，10月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%，高于经济学家此前预期的0.3%，这也是美国通胀连续第三个月出现超预期表现。

剔除食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.3%，同样高于市场预期的0.2%。这一结果进一步强化了市场对于美国通胀顽固性的担忧，也使投资者开始重新评估美联储未来数月的货币政策路径。

根据芝商所（CME）FedWatch工具的数据，交易员目前预计美联储12月加息25个基点的概率约为87%，明显高于一个月前的约70%。市场甚至开始考虑一次性加息50个基点的可能性。

布朗兄弟哈里曼公司（Brown Brothers Harriman）全球市场策略主管埃利亚斯·哈达德（Elias Haddad）指出，美元目前的普遍强势，主要受到美联储利率预期转向鹰派的支撑，而这一转变既源于10月通胀数据超预期，也受到近期多位美联储官员强硬表态的强化。

美联储鹰派信号不断，高盛与德银上调加息预测

美联储官员近期的表态进一步加剧了市场对货币政策持续紧缩的预期。

美联储理事沃勒（Christopher Waller）和达拉斯联储主席洛根（Lorie Logan）均对持续高企的通胀表达担忧。其中，沃勒此前表示，如果核心通胀继续保持较高水平，美联储可能需要考虑更大幅度的加息，包括一次性上调50个基点。

面对通胀风险重新升温，华尔街主要投行也开始调整对未来利率走势的预测。

高盛（Goldman Sachs）目前预计，美联储将在今年12月和2027年3月分别加息；德意志银行（Deutsche Bank）的预测更加激进，认为美联储可能在今年12月、明年1月和3月连续三次加息。

这意味着，市场对于美国利率前景的判断正在发生明显变化。此前关于货币政策可能逐渐转向宽松的期待受到冲击，投资者开始为更长时间的高利率环境重新定价。

日元逼近160关口，全球主要货币集体承压

随着美国加息预期持续升温，美元与其他主要经济体之间的利差优势进一步扩大，推动资金流向美元资产。

其中，日元的表现尤其引人关注。美元兑日元周三上涨0.69%至159.83，创两个多月新高，距离160这一关键心理关口仅一步之遥。由于日元对美日利差变化高度敏感，美国利率预期上升持续削弱日元吸引力，也令市场更加关注日本当局是否会对汇率波动作出回应。

欧洲货币同样遭遇抛售。欧元兑美元下跌0.61%，至1.11美元附近，延续前一交易日跌势，创2025年5月以来最低水平。英镑下跌0.47%至1.33美元附近，接近两周低点；美元兑瑞士法郎则上涨0.86%至0.832，触及10月中旬以来最高水平。

其他主要货币方面，澳元兑美元下跌0.19%至0.6852美元，美元兑挪威克朗上涨0.48%至9.54。

从今年整体表现来看，除澳元和挪威克朗外，多数发达经济体货币兑美元均有所走弱，反映出美国相对较高的利率水平持续吸引国际资金。

美元为何如此强势？加息预期与避险需求形成双重支撑

分析人士认为，美元今年的强势不仅来自美国与其他经济体之间不断扩大的利差，也与地缘政治紧张局势密切相关。

美以对伊朗的战争增加了全球金融市场的不确定性，推动部分国际资本转向美元等传统避险资产。在通胀压力持续、美联储政策趋紧的背景下，避险需求与利率优势相互叠加，进一步强化了美元的上涨动能。

不过，美元后续能否维持涨势，仍取决于美国经济数据、美联储官员立场以及全球风险情绪的变化。如果未来通胀持续高于预期，市场可能进一步上调加息押注；反之，一旦物价压力缓解，美元也可能面临获利回吐压力。

与此同时，美元持续走强还可能对黄金、新兴市场货币以及以美元计价的大宗商品形成压力。对于全球投资者而言，美联储12月利率决议正成为影响年底金融市场走势的重要事件。