欧洲加密监管再升级！德国拟下重手，2027年起比特币获利或被全面征税
FX168财经报社讯 德国拟对加密货币收益实施更严格税制。根据德国副总理兼财政部长拉尔斯·克林拜尔（Lars Klingbeil）的一份法案草案，德国将从2027年1月1日起对加密货币出售利润征收25%的统一税率，不再区分持有时间长短。该草案已被德国《商报》看到，《世界报》则在周二率先披露，文件日期为8月中旬。
这意味着，只有在2027年1月1日及之后购买的加密资产才会纳入新规；在此之前买入的资产仍适用现行制度。对于已经持有比特币等加密货币的投资者而言，只要继续沿用当前规则，持有满12个月后出售仍可免税。
现行规则将被改写
按照德国目前的税制，加密资产持有满12个月后出售，收益无需缴税。这一立场由财政部在2022年明确，并延伸至质押（staking）和借贷（lending）所涉及的代币。若在12个月期限内卖出，利润则按普通所得税征税，高收入者税率最高可达42%。批评者指出，取消持有期豁免，实际上打击的是长期投资者，而非政策所称的投机者。
草案还规定，加密收益将被视为与股息、股票收益和利息类似的资本收入，适用25%的统一税率，同时还需缴纳相当于税额5.5%的团结附加税（solidarity surcharge），在不计教会税的情况下，实际税负为26.375%。此外，1,000欧元的储蓄者免税额仍将适用，亏损也可与收益抵扣，包括股票投资亏损。
质押、借贷与部分代币被纳入或排除
据《世界报》对草案的解读，来自借贷和质押的收入也将被计入资本收入。与此同时，NFT、证券型代币、部分稳定币以及部分现实世界资产代币（RWA token）将不在该税制覆盖范围内。
法案还认为，加密资产已经超出了现有税制对其的定位。草案称，加密资产“越来越代表一种私人资本投资形式”，此次调整将终结其长期享有的特殊待遇；财政部则更直白地表示，如果辛苦赚来的收入和资本收益都要纳税，而加密资产投机利润却仍大多免税，这并不公平。
平台合规窗口期至2028年
在执行层面，自动代扣代缴不会立即启动，而要等到2028年，届时银行及其他服务商将像处理其他资本收入一样直接代缴税款。法案给予平台一年的系统建设时间，以便完成相关技术和流程准备。
在资产跨平台转移时，服务商可以依赖客户提供的购买价格和取得日期；如果客户无法提供这些信息，则将直接按统一税率征税，不再享受更有利的处理方式。
从财政影响看，这项改革带来的税收增量预计并不大。草案估算，2028年相关收入约为1.6亿欧元，到2031年将升至每年3.5亿欧元。该法案目前仍处于联邦政府内部协调的早期阶段，未来仍可能调整，但联盟党与社民党已在夏季预算谈判中同意对加密货币征税。
若该方案最终落地，德国加密市场的税务环境将明显趋严，尤其是对长期持有者和跨平台交易用户影响更大。由于新规仅适用于2027年后购入的资产，短期内市场行为或更多围绕现行免税规则展开，而平台端则需要提前为2028年的自动扣缴机制做系统升级。
税制调整的市场含义
对于比特币、以太坊等主流加密资产而言，德国此次拟议改革的核心变化不在于税率本身，而在于取消“持有满12个月免税”的制度安排。市场人士普遍会关注，这一变化是否会削弱长期配置意愿，并推动部分投资者提前锁定收益；与此同时，交易平台、托管机构和银行也将面临更高的合规与报送要求。
