讨论加息50个基点是“不负责任的”？！10年期美债收益率直逼5%，华尔街警报拉响

    FX168财经报社(亚太)讯 周二（11月10日），美国国债收益率逼近5%关口，股市随之承压。10月通胀报告表现高于预期，令市场担忧美联储可能需要进一步加大抗通胀力度，华尔街再次经历剧烈震荡。

美国10月消费者物价指数（CPI）报告显示，多个商品和服务类别的价格普遍上涨，当月CPI环比上涨0.4%，高于市场预期的0.3%。

报告公布后，对美联储货币政策较为敏感的美国2年期国债收益率迅速飙升18个基点，升至4.725%。根据FactSet的数据，这是自2025年4月以来2年期美债收益率最大的单日涨幅。这一收益率水平已经明显高于美联储短期政策利率区间4%的上限，暗示未来可能还会有进一步加息。

Dakota Wealth Management高级投资组合经理Robert Pavlik在通胀报告公布后表示：“全球经济在制造和开展各种活动时，都高度依赖石油，它会推动几乎所有东西的价格上涨。”

不过，Pavlik认为，讨论加息50个基点是“不负责任的”，因为提高利率无法解决伊朗战争引发的石油供应冲击。相反，大幅加息只会进一步伤害已经面临更高借贷成本和燃油支出的消费者。

他补充道：“我认为他们不应该再加息25个基点。”

除了2年期美债收益率外，作为全球金融市场重要定价基准的美国10年期国债收益率也上涨12个基点，一度突破5%这一重要关口，随后回落至4.990%。

10年期美债收益率达到这一水平，往往会对股市构成压力，同时推高家庭和企业的融资成本。这是因为10年期美债收益率被广泛用于新发放抵押贷款、企业债务以及其他类型借贷的定价。

资金轮动暂时停滞

通胀报告公布后，美国股市周二低开，近期资金向日常消费等股票轮动的趋势也暂时停顿。

就在前一天，道琼斯工业平均指数再次出现超过1000点的剧烈波动。随着美国中期选举结果持续影响市场情绪，美股近期波动明显加剧。

根据FactSet的数据，标普500指数周二收跌0.4%，道琼斯工业平均指数下跌0.3%，纳斯达克综合指数下跌0.7%。

富国银行投资研究所全球策略师Gary Schlossberg在电子邮件评论中写道：“我们会以耐心和纪律性的方式，在股市回调时逐步买入。”

他预计，未来股市波动将更加剧烈，因此建议投资者重点关注质量较高的股票，例如美国大型工业、材料和通信服务类企业。

沃勒释放鹰派信号

周二在伦敦发表讲话时，美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）表示，如果核心通胀率达到或超过0.3%，他将建议加息50个基点。而此次通胀数据恰好达到了这一水平，这可能意味着通胀正进一步偏离美联储2%的年度通胀目标。

SLW Investments投资组合经理Vincent Ahn表示：“我理解沃勒为什么会提出这一观点。他担心通胀成本传导的幅度和持续时间可能超过预期，而今天公布的数据为他的担忧提供了支持。”

Ahn还表示，将加息50个基点摆上讨论桌面，“本身就能在一定程度上发挥收紧金融条件的作用”。

他指出，周二2年期美债收益率的飙升，相当于美联储无需亲自采取行动，就已经实现了一部分货币紧缩效果。

根据芝加哥商品交易所（CME）的美联储观察工具，截至周二，市场预计美联储12月加息25个基点的概率已经超过89%，而加息50个基点的概率则升至接近11%，前一天这一概率还为零。

单月数据不代表趋势

尽管市场对加息的押注迅速升温，但美联储仍需要避免因单一经济数据而反应过度，尤其是此次数据反映的是过去一段时间的通胀状况。

SLW Investments的Ahn表示：“油价可能因为一条新闻就发生变化，但布伦特原油价格目前已经较10月下旬的高点下跌超过20%。”

他还指出，本周美国汽油价格已经重新跌破每加仑4美元。Ahn表示：“加油站的价格实际上已经在告诉你11月的情况。”

他补充称，美国11月CPI报告将于12月10日公布，也就是美联储下一次利率决议公布后的第二天。