黑色星期五！亚欧股市惨遭血洗，华尔街抄底 市场进入恐慌抛售最后阶段？

    FX168财经报社(欧洲)讯 在标普500指数创下一年多以来最大单日跌幅后，周五(11月6日)美国股市的抛售势头暂时缓和。逢低买盘开始入场，为此前遭受重创的人工智能相关股票提供支撑。不过其他市场仍动荡不安，欧股延续亚股的暴跌势头，市场本交易日重点关注美国非农就业报告。

周五，美国股指期货上涨0.4%。纳斯达克100指数期货上涨1.4%，表明该指数有望收复周四6.4%跌幅中的一部分。此前，由于市场担忧数据中心行业可能面临更严格的监管，标普500指数在上一交易日蒸发约3万亿美元市值。

抛售有点像一场灾难

不过，市场动荡仍在其他地区持续发酵。欧洲斯托克600指数下跌1.2%，亚洲股市基准指数暴跌近4%。日本日经225指数暴跌6%，创下2025年4月以来最大单日跌幅。韩国和台湾地区的主要股指开盘后同样一度暴跌超过8%，随后随着有关部门紧急采取措施遏制抛售，跌幅有所收窄。

盈透证券首席策略师Steve Sosnick表示：“在经历了如此严重的冲击之后，很难认为市场能够简单地从当前水平直接反弹。”

他补充称：“短期来看，市场可能已经出现超卖，但导致这轮下跌的深层问题和根本原因，不可能就这样轻易消失。”

CMC Markets亚洲及中东业务主管Christopher Forbes表示：“这实际上有点像一场灾难。”

他表示：“客户此前普遍做多股指、做多股票，结果全都遭遇重创。整整一夜、整整一天，我们不断接到客户追加保证金的通知和投诉……因为这涉及非常强烈的情绪，对吧？人们往往执着于自己持有的股票，以及对某只股票或某种结果的判断，而你却不得不告诉他们：看，你已经亏钱了。”

机会型买家逢低买入

本周，全球金融市场经历了剧烈震荡。最初，投资者押注民主党在美国中期选举中横扫国会两院，可能促使伊朗战争更快结束。然而，随后市场对美国可能加强数据中心建设监管的担忧迅速压倒了此前的乐观情绪。芯片制造商成为此次抛售的重灾区，美国一项主要半导体股指自周一以来已累计暴跌近16%。

周五盘前交易中，一只追踪美国芯片板块的交易所交易基金（ETF）反弹4.5%。英伟达股价上涨超过4%，不过亚马逊和苹果等大型科技股仍然承压。与此同时，数据中心企业IREN Ltd.在公布AI云业务收入大幅增长后，股价飙升18%。

Singular Bank的Roberto Scholte表示：“我预计今天市场将出现温和反弹，因为机会型买家正在逢低买入部分跌幅最大的股票。”他指出：“投资者将寻找有关民主党政策意图的线索。如果有可信的信号表明，全国范围内暂停数据中心建设的措施不会实施，可能有助于扭转市场情绪。”

对于许多市场参与者而言，目前最关键的问题是：这轮暴跌究竟意味着股市将进入更深层次的回调，还是仅仅属于一次暂时性的调整？

得克萨斯州新当选州长吉娜·伊诺霍萨（Gina Hinojosa）周四表示，该州将出台法律，保护居民免受数据中心建设带来的负面影响，并特别提及相关项目对农村社区的影响。

市场非常接近恐慌性抛售的最后阶段

不过，部分分析师认为，此次市场抛售可能已经过度，股市距离阶段性底部或许并不遥远。

CaixaBank资产管理公司的Santiago Mateo Yanguas表示：“周四的市场表现已经非常接近恐慌性抛售的最后阶段。”他补充称：“现在判断市场已经触底可能还为时过早，但大量风险已经得到释放，而且企业基本面目前仍未证实市场对AI最悲观的担忧。”

Mega Financial Holding股票交易部门副总裁Allen Huang表示：“今天我们势必会看到更多融资账户遭到强制平仓，这意味着市场可能已经进入恐慌性抛售的最后阶段。”

他补充称：“就连台积电也曾一度触及单日跌停限制，这通常是市场下跌进入尾声的信号。当台积电都遭到抛售时，就意味着几乎所有股票都已经被彻底卖出。”

对冲基金受到冲击

与此同时，政治层面的不确定性，正在冲击本就因巨额AI基础设施投资回报前景受到质疑而显得脆弱的AI交易。此次市场暴跌触发追加保证金要求，不仅令散户投资者感到恐慌，也使对冲基金受到冲击。

Walleye Capital在经历2020年3月以来最糟糕的单月表现后，正向部分投资者返还资金。由格雷格·科菲（Greg Coffey）管理的宏观对冲基金Kirkoswald Asset Management录得成立以来最严重的单月跌幅。欧洲增长最快的对冲基金之一、专注于信用投资的Arini Capital Management，仅上个月就亏损超过12%。

资产管理公司Lingtong Shengtai董事长Dong Baozhen表示：“这轮抛售表明，AI股票的价格此前建立在对未来过于乐观的幻想之上，而现在这种幻想已经破灭。”

他表示：“美国股市一直是全球AI牛市的旗手和支柱。如今，这根支柱已经折断，其他市场的AI牛市还能独自支撑下去吗？”

市场在等非农

在周五美国月度非农就业报告公布前，美国国债此前受避险需求推动的上涨行情暂时停滞。作为全球债券市场重要基准的美国10年期国债收益率报4.838%，徘徊在9月9日以来最低水平附近。日本10年期国债收益率一度下降9个基点，至1.795%，创下6月30日以来最低水平。

道富投资管理公司首席固定收益策略师Masahiko Loo表示：“债券正越来越多地重新发挥其传统作用。随着固定收益重新成为回报的主要来源，债券传统的投资组合分散风险功能也正在恢复。”

他总结称：“这看起来更像是市场正在重新评估AI政策风险，而不是重新评估整个AI产业周期。”

美元兑所有主要货币均走强，而布伦特原油价格跌至每桶97美元左右。

经济数据方面，投资者将密切关注美国即将公布的月度就业报告，以寻找美联储未来利率政策路径的更多线索。

彭博经济研究预计，美国非农就业人数将温和增加2.6万人，失业率可能维持在4.2%左右。包括Anna Wong在内的彭博经济学家在研究报告中指出，无论是就业增长还是失业率数据，都不足以阻止美联储沿着既定路径在12月加息。

桑坦德资产管理公司的Francisco Simon表示：“一份强劲的就业报告可能有助于增强市场对经济周期的信心，从而缓解当前部分紧张情绪，不过市场短期内的关注焦点仍可能集中在人工智能和数据中心行业。”他补充称：“我们仍然认为，在企业盈利和投资活动的支撑下，周期性就业仍有进一步扩张的空间。”