特朗普被“锁住手脚”，华尔街却笑了！美国政坛变天，谁才是真正赢家？
FX168财经报社(亚太)讯 过去两年，在共和党控制国会、缺乏有效政治制衡的情况下，特朗普政府从关税政策到伊朗战争的一系列重大政策转变，屡次冲击全球金融市场。然而，周三(11月4日)，随着投资者消化民主党在美国中期选举中历史性横扫国会参众两院的结果，全球市场却迎来一轮上涨。
原因在于，投资者押注华盛顿的政治僵局将限制某些最糟糕情景的发生，例如伊朗战争进一步升级。不过，投资者表示，市场也出现了新的担忧，其中最突出的是针对人工智能(AI)基础设施建设的反对声浪可能加剧，而AI基础设施投资此前一直是推动美国经济增长和企业利润的重要动力。
华尔街为何欢迎政治僵局？
Nationwide首席市场策略师Mark Hackett表示：“政治僵局是市场的朋友。无论两党目前说什么，未来两年，任何并非绝对必要的立法都极不可能获得通过。这实际上提高了投资者所处政策环境的可预测性。”
过去几周，市场一直担忧美国中期选举将如何影响财政前景、人工智能监管环境以及伊朗战争。这些因素近期推动物价上涨，并在债券和股票市场引发动荡。如今，投资者表示，他们正将选举结果视为增加风险资产配置的理由。
全球股市普遍上涨，华尔街三大主要股指均走高。美国国债价格也同步上涨，因为投资者预计，分裂的政府将限制财政支出，而人工智能监管也可能放缓经济增长，从而降低美联储进一步加息的必要性。
选举结果还可能对美国外交政策产生影响。结果公布后，美国副总统JD·万斯(JD Vance)与总统特朗普发动对伊朗战争的决定保持距离，质疑这场战争的价值，并将共和党在选举中遭遇惨败完全归咎于伊朗战争。
Potomac Fund Management经济策略师Shawn Snyder表示：“投资者可能已经开始将局势缓和的预期计入资产价格。”
历史季节性规律也释放出积极信号。根据Glenmede的分析，自1946年以来，标普500指数在美国中期选举结束后的12个月内，平均回报率达到19.9%。
行业赢家与输家浮现
投资者还表示，政治风向变化可能对不同行业产生截然不同的影响。
Edward Jones高级策略师Angelo Kourkafas表示：“如果两党支持延长《平价医疗法案》(ACA)补贴，管理式医疗机构和医院可能从中受益。”
他补充称：“目前依赖大规模放松监管或政策利好的一些行业，包括金融、国防和加密货币领域的部分企业，可能面临不那么有利的环境。”
不过，Kourkafas警告投资者，不应仅仅根据选举结果就对特定行业进行激进押注。
AI投资迎来新考验
在选举前，市场一直担心，监管审查可能阻碍人工智能行业的快速增长。民意调查显示，越来越多的美国选民反对数据中心建设和人工智能的发展，投资者预计，由民主党控制的国会将加强对这一行业的监管审查。
不过，投资者表示，市场的即时反应并没有一些人此前担心的那么糟糕。在投资者开始担忧大规模数据中心建设所带来的借贷成本之际，民主党施加的压力反而可能使数据中心建设步伐放缓。
周三，资金实力雄厚的超大规模云计算服务商股价上涨，包括亚马逊、Meta Platforms和Alphabet。相比之下，数据中心运营商IREN、Applied Digital和Core Scientific的股价下跌。芯片股同样走低，费城半导体指数重挫3.6%。
Nationwide的Hackett表示：“市场传递的信息是，我们一直希望看到一条更加理性的支出增长路径，而现在这种情况似乎更有可能实现。”
杰富瑞策略师表示，在该机构追踪的五个数据中心敞口较大的州，民主党均赢得州长选举，这反而可能使人工智能行业在政治层面更加稳定，而不是更加脆弱。他们预计，新任州长更可能建立监管约束和保障措施，而非直接全面禁止数据中心建设。
他们指出，这将有助于减轻AI投资活动受到干扰对经济增长造成的冲击。此前，人工智能投资一直是美国经济扩张的重要引擎。
财政与债券市场迎来转折
美国国债收益率下跌，国际油价也大幅走低。共和党在选举中遭到选民否定，使市场认为白宫寻求结束伊朗战争的可能性正在上升。
Cresset Capital首席市场策略师Joseph Zidle表示：“今天油价下跌，实际上是市场在说：‘伊朗战争非常不得人心，你们必须重新评估自己正在做的事情。’”
国际油价周三暴跌近9%。Zidle表示，如果这种下跌趋势持续，“将显著减轻通胀压力，同时缓解美联储面临的政策压力”。
法国兴业银行全球新兴市场研究主管Phoenix Kalen表示，民主党控制国会可能意味着对财政政策实施更严格的监督，并限制特朗普政府扩大支出的能力。
她补充称：“这将对财政政策施加更严格的约束，并有助于在一定程度上缓解美国国债收益率面临的上行压力。”
今年以来，由于投资者担忧美国债务持续膨胀，美国国债收益率不断上升。美国债务总额近期已突破40万亿美元。
下一场政治危机已经逼近
不过，分裂的政府也增加了财政拨款谈判陷入僵局以及联邦政府停摆的风险。美国国会此前将备受争议的2027财年支出问题推迟至中期选举之后讨论，这意味着两党必须在12月11日的最后期限前达成政府拨款协议。
尽管市场对选举结果的第一反应是松了一口气，但投资者仍然面临诸多值得担忧的问题。
Raymond James华盛顿政策分析师Ed Mills在一份报告中表示：“行政行动的不确定性、财政支出争端、地缘政治风险、人工智能政策的不确定性，以及即将启动的2028年总统竞选活动，共同构成了一道巨大的‘忧虑之墙’。”
