主动权回到买家手里！CPI救命黄金重返4150关口，技术面警告需要更多证据

    FX168财经报社(欧洲)讯 周四(10月15日)欧洲交易时段，黄金价格上涨超过1%，美元和美国国债收益率持续承压，为金价提供支撑。与此同时，投资者正关注即将公布的美国经济数据，以寻找美联储是否会在本月再次加息的更多线索。

截至发稿，现货黄金上涨1.2%，至4156.11美元。与此同时，美元指数下跌0.5%，使以美元计价的黄金对其他货币持有者而言更加便宜。基准美国10年期国债收益率也跌至三周以来最低水平。

美国消费者物价指数（CPI）报告显示通胀高于预期，导致黄金遭到抛售。周三，金价一度重新跌破4100美元关口，最低触及略低于4080美元的水平，随后逢低买盘重新入场，阻止了跌势进一步扩大。

起初，这似乎只是一次相对直接的市场反应，但随着美元和美国国债收益率双双逆转此前的涨势，黄金周四也随之反弹。金价重新获得一定喘息空间，目前已回升至4140美元附近。这意味着，接下来市场的主动权再次回到买方手中。但问题在于，多头能否将这轮反弹转化为更具持续性的上涨行情？

盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示：“实际收益率下降以及投资需求保持韧性，帮助黄金从美国CPI数据公布后的抛售中反弹，但技术面前景仍然脆弱。”

美国9月消费者物价上涨速度加快，主要受到汽油价格大幅上涨推动。与此同时，价格压力正从能源领域向其他商品和服务扩散，引发经济学家对潜在通胀可能变得更加顽固的担忧。

市场开始等PPI

市场参与者目前正等待将于香港时间周四晚间20:30公布的美国生产者物价指数（PPI）和零售销售数据，以进一步判断通胀趋势及美联储未来的货币政策路径。

StoneX市场分析主管Rhona O'Connell表示：“如果PPI符合市场预期，即同比上涨5.4%，那么这种通胀趋势就将延续。在这种情况下，预计债券收益率会再次上升。我们必须非常密切地关注后续变化。”

根据芝商所的FedWatch工具，交易员目前预计美联储本月晚些时候加息的概率约为29%，高于相关数据公布前的22%。

黄金传统上被视为对冲通胀的工具，但较高的利率会降低不产生利息收入的黄金的吸引力。

旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）表示，美联储未来可能仍需要进一步加息，但暗示没有必要在10月会议上立即采取行动。与此同时，美联储负责金融监管的副主席米歇尔·鲍曼（Michelle Bowman）表示，央行仍有时间继续观望，再决定是否采取进一步行动。

黄金技术分析

黄金买家在美国通胀数据公布后成功守住关键支撑位，但从技术面来看，最新一轮反弹仍需要更多证据来证明其可持续性。

黄金继续在4200美元关口下方展开拉锯战。从短期走势图来看，黄金买家确实获得了一些积极信号。最新反弹再次表明，市场仍有意愿在低位提供支撑。在周三大幅下跌后，金价成功重新站上4100美元关口。不过，目前仍不宜对这轮反弹过度乐观。

关键的小时级别移动均线仍然构成挑战。100小时移动均线（红线）与200小时移动均线（蓝线）在4150至4164美元附近交汇，这一价格区域在过去几周一直是黄金的重要短期阻力位。在此之上，4200至4220美元区域仍是更大的障碍。过去几周，黄金曾多次尝试突破这一价格区间，但每次都遭到卖盘打压，未能实现有效突破。

（黄金小时图 来源：investinglive）

此外，日线图也进一步说明，投资者仍需保持谨慎。自9月底以来，4100至4120美元区域一直是黄金的重要支撑区间，其中78.6%斐波那契回撤位位于4117美元，也发挥着关键作用。尽管周三金价曾短暂跌破这一区域，但买家总体上仍成功守住了这一更广泛的支撑地带。

（黄金日图 来源：investinglive）

不过，这并不意味着黄金的下行压力已经完全消失。金价目前仍运行在4245美元附近的100日移动均线（红线）下方，这意味着除了4200至4220美元附近顽固的短期阻力外，上方还存在另一道重要阻力。

就目前而言，逢低买盘似乎已经成功阻止了黄金在美国CPI数据公布后出现更明确的向下突破。然而，这仍不足以证明市场趋势已经发生逆转。黄金多头首先需要突破4200至4220美元阻力区域，才能进一步确认反弹正在向更强劲的上涨趋势转变。