大资金突然变脸！日元仓位一周逆转7.3万手 对冲基金一年多首次“翻多”

    #日本市场#FX168财经报社(亚太)讯 对冲基金自2025年7月以来首次转为看涨日元。在美国和日本当局入市干预、支撑日元仅数周之后，市场情绪便出现这一显著转变，格外引人关注。

(截图来源：彭博社)

美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(9月18日)公布的数据显示，截至9月15日当周，杠杆交易基金已经清除了此前针对日元的看空押注，并开始建立押注日元升值的头寸。

根据彭博汇编的数据，这些基金目前持有约2510亿日元(约合16亿美元)的头寸，押注日元未来将走强。

这次仓位转变幅度相当惊人。

杠杆基金的日元头寸从前一周约5.3万份合约的净空头，一举转变为约2万份合约的净多头。

换句话说，仅仅一周时间，净头寸变化规模达到约7.3万份合约。

与此同时，CFTC报告追踪的另一大类投资者——资产管理公司——也大幅增加日元多头仓位，其净多头增加约5.4万份合约，达到约5.5万份。

CFTC数据可以帮助市场了解对冲基金和资产管理机构在外汇衍生品市场上的仓位变化。不过需要注意的是，这些数据只是每周一次的仓位快照，而且通常会比最新市场行情滞后数日。

尴尬的是，新晋日元多头很快就遭遇考验。

此次仓位统计截止到上周二，而上周随后，美联储和日本央行均宣布加息。

部分投资者此前期待日本央行能够释放更加明确的信号，表明未来还将继续加息，但日本决策者的表态令部分市场人士失望。

受此影响，日元上周五一度大跌1.3%，随后收复部分失地。截至纽约尾盘，美元兑日元交投于157附近。

与此同时，美元上周录得三个月以来最大单周涨幅。

市场还出现了另一个值得关注的信号。

日本《日经新闻》报道称，日本央行上周五向市场参与者询问了当前的汇率水平，即所谓的“汇率检查”(rate check)。

这种操作往往被市场视为官方直接干预外汇市场之前可能采取的步骤之一。

不过，截至目前，日本央行尚未证实这一报道。

CFTC数据还显示，整个外汇市场的投机资金正在发生明显变化。

包括资产管理公司和非商业交易者在内的投机者，将对美元的看涨程度降至今年3月以来最低水平。

与此同时，杠杆基金增加了约1.1万份澳元净多头合约，使其澳元净多仓达到约5.9万份；

英镑方面，杠杆基金削减约2.2万份多头合约，净多仓降至约1.9万份；

欧元方面，其净空头则增加约5000份合约，达到约5.1万份。

不过，一个关键问题仍然没有答案：

对冲基金是否还在继续押注日元上涨？

由于此次CFTC统计数据截止于美联储、日本央行利率决定以及上周五日元大跌之前，因此这些数字无法反映基金随后究竟是继续持有日元多头，还是已经开始削减仓位。

下一份CFTC周度报告将进一步揭晓答案。

接下来，日本央行释放的利率政策信号，以及日本官方是否再次采取实际汇市干预行动，都可能成为决定日元走势的关键因素。

对于刚刚大举转向的日元多头而言，这也将决定他们此次押注最终得到回报，还是被迫迅速撤退。