中东火药桶又炸了、油价直逼100美元！日元暴涨拉响警报，美联储也只差一份CPI

    FX168财经报社(欧洲)讯 周二(9月8日)全球股市下跌，布伦特原油价格逼近每桶100美元，进一步强化了市场对各国央行可能需要加息以遏制通胀的预期。日元则升至2月以来最高水平。

由于本周美国交易日因假期缩短，标普500指数期货显示周二开盘可能下跌0.2%。欧洲和亚洲股市同样走弱。欧洲股市走低，泛欧STOXX 600指数下跌0.4%。

周二早盘芯片股表现相对强势。汇丰的Willem Sells表示，美国股市当前的估值仍未充分反映人工智能带来的生产率提升和盈利增长潜力。尤其是芯片股，投资者由于怀疑即便到2027年的盈利增长预测能否实现，仍在对相关股票给予折价。

Morningstar Wealth高级投资组合经理Mark Preskett表示：“如果退一步看，一些大型AI公司的业绩其实非常强劲。但除英伟达以外，市场反应总体相当温和。”

中东火药桶又炸了

此前，受到伊朗支持的也门胡塞武装袭击了沙特阿拉伯境内的能源设施和城市，凸显出中东冲突进一步向区域扩散的风险，也使全球燃料供应前景变得更加复杂，国际基准布伦特原油价格突破每桶98美元。与此同时，中国强劲的原油采购进一步加剧市场供应紧张。

柴油价格已经创下历史新高，与冲突爆发前相比几乎翻倍；汽油价格同样大幅上涨。甚至现货原油的即时交割价格也明显高于期货价格，清楚反映出这场冲突对全球能源市场造成的冲击。

过去几周，通胀重新升温已经对股票市场形成压力，其中一个重要原因是全球债券收益率升至多年高位，迫使各国央行面临进一步加息的压力。

CPI绝对重点

本周初，中东局势可能进一步动荡的担忧正在主导市场，而投资者同时等待周五公布的美国通胀数据。这份数据可能成为决定美联储本月究竟加息还是维持利率不变的关键因素。目前货币市场显示，交易员预计美联储加息的概率约为58%。

与此同时，市场已经基本计入欧洲央行和日本央行9月加息的预期。市场几乎笃定欧洲央行将在本周四加息25个基点，而日本央行下周采取同样行动的预期也持续升温，这推动日元有望录得两年来最强劲的一轮上涨。

Partners Group的Anastasia Amoroso在接受彭博电视采访时表示：“我们可能会进入某种消化期，因为全球央行政策正在经历相当显著的调整。因此，市场可能会回吐部分涨幅，或者至少进入一段盘整期。”

铜价上涨进一步加剧了大宗商品带来的通胀压力。铜价连续第二个交易日创下历史新高，近期供应受限以及市场预期美国将对精炼金属进口加征关税，共同推动价格走高。

债市仓位已经很极端

周二举行的3年期美国国债拍卖，将拉开本周密集发债的序幕。随后还将进行10年期和30年期国债发行，而当前长期国债收益率正徘徊在多年高位附近。英国也预计将在一次债券发行中支付至少自1998年以来最高的融资成本。

美国国债价格在580亿美元3年期国债拍卖前走低。美国基准10年期国债收益率报4.804%，当日上涨2个基点，距离2023年11月以来的最高水平已经不远。

Jefferies International的Mohit Kumar指出，当前债券市场仓位已经较为极端，这意味着收益率短期内可能很快出现回落。潜在触发因素可能来自周五公布的通胀数据，或者下周的美联储政策决定。

Kumar表示：“如果CPI数据表现温和，而这也是我们的判断，那么市场可能出现一轮仓位回补，从而推动利率市场反弹。任何利率回落都可能对风险资产形成支撑。”

美元基本持稳。日元兑美元一度上涨1%，升破154关口，主要受到日本央行可能采取更紧缩政策的预期以及技术面动能支撑。

小心日元冲击全球

周二市场焦点虽然集中在油价，但日元的大涨可能才是对全球市场影响更深远的事件。由于日元长期属于低收益货币，交易员过去大量借入日元，再去购买收益率更高的外汇、债券和股票资产，这种策略被称为“套息交易”。

但随着日本央行准备进一步加息、日本国债收益率处于或接近历史高位，同时资本开始回流日本，这类套息交易正在逐步平仓。

2024年，上一次日元以类似速度升值、套息交易大规模逆转时，全球市场波动率急剧上升，并对股市造成明显冲击。仅过去一周，日元累计上涨接近4%，创2024年7月以来最大单周涨幅。周二，美元兑日元交投于153.93附近。

荷兰国际集团策略师Francesco Pesole表示：“尽管短期基本面显示，这轮涨势可能已经有些过度，但逆势押注仍然风险很高，尤其是在套息交易进一步平仓空间仍然存在的情况下。”

凯投宏观分析师在研究报告中表示：“随着工资增速持续增强，日本央行加快收紧政策步伐的理由正在变得越来越有说服力。”