变局砺行，洞见未来｜2026跨市场资产配置论坛暨SFFE可持续金融论坛上海站圆满落幕

    FX168财经报社(上海)讯 当美联储9月加息重新成为全球市场必须正视的风险，从美元、美债到黄金、股票，不同资产之间的定价逻辑正在发生新的变化。9月4日，由FX168财经集团主办、6i Group与国通信托支持的“变局砺行，洞见未来——2026跨市场资产配置年度论坛暨SFFE可持续金融论坛上海站”在上海举行。

本次论坛以全球宏观变化与跨市场资产配置为主线，汇聚财经、量化投资、资产管理及财富管理领域嘉宾，从全球经济与货币政策出发，延伸至股票、债券、汇率、黄金、量化策略、多资产配置以及家族信托等多个领域，探讨在全球利率路径再度出现变数、资产相关性持续变化的环境下，投资者应如何理解下一阶段市场定价逻辑，并建立更加系统的风险管理框架。

江泰：2026下半场，方向判断要让位于情景管理

论坛首先由FX168财经集团董事长兼CEO江泰带来“全球宏观与市场主线”主题演讲。他指出，2026年全球市场的关键词并非单一的衰退或复苏，而是“韧性增长+通胀黏性”以及不同经济体之间持续扩大的政策分化。美国、欧洲、日本和中国面临不同的增长与通胀约束，全球货币政策已经从此前相对同步的抗通胀周期，逐步进入各自处理本国问题的新阶段。

江泰表示，这种政策分化正在通过利差、汇率和资金流动传导至股票、债券、黄金等主要资产。未来影响资产价格的关键，不只是某一次加息或降息，而是现金流、贴现率和风险溢价如何重新组合。在高利率环境下，股票需要更加关注盈利和现金流兑现，债券既有票息机会也要警惕久期风险，黄金则更多承担组合中的风险对冲作用。

面对高度不确定的市场环境，他提出，2026年下半年应减少对单一点位和单一方向的押注，更多采用情景管理和风险预算思维，并以“生存、收益、凸性”构建组合：首先保持必要的流动性和抗回撤能力，再追求优质资产带来的收益，最后利用黄金及部分结构性机会应对尾部风险。

“真正的机会，往往来自预期与现实之间的错位。”江泰表示，相比预测下一次市场涨跌，投资者更需要观察经济数据、政策反应与资产价格之间是否出现尚未被充分定价的偏差。

从量化策略到多资产配置，关注策略如何真正落地

除宏观与跨资产定价外，本次论坛也将讨论进一步延伸至具体的投资策略与财富管理实践。

扶摇量化联合创始人杜月熙围绕“破解马丁死穴：低风险EA策略的构建与实战”展开分享，从量化交易和程序化策略角度讨论EA策略中的风险控制问题。与单纯追求策略收益不同，如何控制极端行情下的回撤、杠杆和连续亏损风险，成为量化策略能否长期运行的重要基础。

国通信托标品业务部负责人代竣博士以“多资产、多策略：低利率时代的配置解法”为主题，从资产管理角度讨论不同市场环境下多资产组合与多策略配置的应用。在市场缺乏单一趋势、不同资产表现不断切换的背景下，如何降低单一资产依赖、提升组合韧性，也成为财富管理领域越来越重要的议题。

国通信托家族办公室高级主管黄殿钧则围绕“CRS2.0形势下的家族信托实务”展开分享，将讨论进一步延伸至高净值家庭财富管理、家族信托及跨境财富安排等领域。

从宏观趋势，到市场交易，再到长期财富管理，本次论坛试图建立的并不是某一种资产或某一种策略的单一答案，而是一套覆盖“看宏观、选资产、建策略、控风险”的完整思考框架。

圆桌论道：从“看对市场”到“做好策略”

活动最后举行“洞察变局，知行合一——从宏观判断到资产配置与策略构建”圆桌论坛。江泰、代竣博士及杜月熙围绕宏观判断如何真正转化为投资策略展开交流。

在当前市场环境下，“看对宏观”与“做好投资”之间并不能简单画等号。即使方向判断正确，仓位、节奏、估值、流动性以及风险预算的不同，也可能导致完全不同的投资结果。

因此，相比预测某一个资产下一步究竟上涨还是下跌，更现实的问题是：如果判断正确，投资者应该如何参与；如果判断错误，组合又能承受多大的代价。

这也成为贯穿本次论坛的重要主线——从预测市场，转向管理未来。

变局之下，寻找预期与现实之间的“错位”

当天论坛现场座无虚席，从全球宏观、量化策略到多资产配置与家族财富管理，多场主题分享覆盖不同市场与财富管理场景。进入茶歇及自由交流环节后，不少嘉宾与参会者围绕市场走势、资产配置及策略实践继续交换观点，现场交流氛围活跃。

在全球增长、通胀与货币政策持续分化的背景下，市场定价逻辑正变得更加复杂。如何减少对单一市场、单一方向的依赖，在变化中识别预期与现实之间尚未充分反映的“错位”，并通过资产配置与风险管理提升组合韧性，成为本次论坛传递的重要思路。

作为全球财经资讯与投资者交流平台，FX168财经集团未来将继续围绕全球宏观、资产配置与财富管理等核心议题，连接专业机构、市场嘉宾与投资者，持续打造更具专业性、实用性和交流价值的线下活动。