决策分析：特朗普引爆全球市场！油价暴跌、日元狂飙，美日25年后再联手

FX168财经报社(亚太)讯 周一（8月3日）全球市场迎来剧烈波动。随着美国总统特朗普表示美伊新一轮谈判将开启，市场对中东局势缓和、霍尔木兹海峡重新开放的预期升温，推动油价大跌、美债收益率回落。

与此同时，日本和美国确认实施联合买入日元行动，推动日元快速走强。市场关注焦点转向：这场罕见干预是否能够扭转日元持续贬值趋势，还是仅带来短期反弹。

布伦特原油期货下跌超过4%，最低跌至每桶83.88美元。此前特朗普表示，美国与伊朗谈判将在周一举行，并称此前取消了针对伊朗的大规模军事行动计划，以推动双方达成协议，重新开放霍尔木兹海峡，并解决伊朗核问题僵局。

受油价回落提振，美国股指期货走高：标普500指数期货上涨约0.5%；纳斯达克100指数期货上涨约0.8%；欧洲股指期货上涨约0.7%。

不过，亚洲股市表现疲弱。经历7月剧烈波动后，投资者仍对人工智能交易保持谨慎，市场担忧科技企业大规模资本投入能否快速转化为收益。

日本日经225指数下跌近2%，韩国综合指数（KOSPI）下跌超过4%，MSCI亚太（除日本）指数下跌约1%。

美日25年后再度联手

日元成为市场最大焦点。日本财务省周一确认，日本与美国已实施协调外汇干预行动，通过买入日元支撑汇率，并表示未来不会排除采取进一步行动。这是美日自1998年以来首次联合干预日元市场。

消息公布后，日元快速反弹。美元兑日元一度大幅走低，随后稳定在156.47附近，较此前接近40年低点的163.99明显回升。

美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）表示，美国将考虑未来几个月扩大美联储回购工具规模，为日本提供临时美元流动性支持，并称该工具是重要的“安全保障”。

StoneX高级市场分析师Matt Simpson表示：“贝森特的言论可能比干预行动本身更重要。市场几乎可以认为，日元可能已经触及今年低点。‘联合干预’这个词在汇市中分量非常重，因为它极少被使用。”

特朗普称会支持日本

在联合行动公布前，特朗普周日表示，美国正在帮助日本支撑日元，这是出于两国关系以及全球经济稳定考虑。

特朗普表示：“他们有一个走弱的日元，他们希望获得一点帮助。而我们一直都会支持日本。”

此前，日本曾在4月底至5月初单独实施汇市干预，但日元反弹仅短暂持续。

日本央行6月加息也未能明显提振日元，显示日本政策制定者仍面临巨大挑战：一方面，日本依赖能源进口，油价上涨增加进口成本；另一方面，美日利差依然巨大，持续吸引资金流向美元。

日元空头仓位达到两年高位

在最新干预行动之前，日元长期承压。美元兑日元近期一直徘徊在163.99附近，创下40年来最低水平。

美国监管数据显示，市场日元净空头规模约为125亿美元，达到两年来最高水平。这意味着，大量投资者此前押注日元继续贬值。

ATFX Global首席市场策略师Nick Twidale表示：“他们显然决心采取强有力行动推动日元走强，因为此前投入的大量资金以及联合行动已经释放明确信号。”

但他同时指出：“要让这种走势持续，仍需要基本面发生变化。当市场认为行动结束后，投资者可能会再次挑战这一趋势。”

日本央行加息压力升温

此次美日联合干预，也重新将日本货币政策推向市场中心。美国财政部长贝森特此前多次表示支持日本央行进一步加息。

市场开始押注日本央行可能提前收紧政策。

日本两年期国债收益率（对短期政策预期最敏感）周一一度升至1.545%，创下1995年以来最高水平。

市场认为，如果日本央行继续提高利率，有助于缩小美日利差，从而为日元提供更持久支撑。

油价回落推动美债上涨

由于油价下降缓解通胀压力，美国国债收益率走低。30年期美债收益率下跌3.7个基点至5.238%，逐渐远离上周触及的19年高点。

此前，投资者因中东冲突、美联储政策前景不确定性等因素，推动30年期美债收益率7月大幅上涨372个基点。

市场目前等待美伊谈判进展。如果双方达成协议，并推动霍尔木兹海峡重新开放，能源价格可能进一步下降，从而改善全球风险偏好。

日元反弹关键看三大因素

分析人士认为，美日联合干预可能帮助日元摆脱短期压力，但长期趋势仍取决于基本面。

未来市场将重点关注：

第一，日本央行是否继续加息；

第二，美联储是否进入降息周期；

第三，日本财政政策是否改善。

汇丰银行等机构认为，未来仍可能出现更多美日联合行动，甚至其他央行也可能参与。

不过，市场普遍认为，单纯依靠汇率干预难以改变长期趋势。日元真正实现持续走强，需要货币政策和经济基本面的共同支持。