危险信号亮了！美债、油价、美元“三杀”来袭 华尔街最大风险正在逼近

FX168财经报社(亚太)讯 市场技术分析人士越来越担心，上周三个不同市场出现的技术性突破，可能意味着美股将面临进一步下跌压力。

不过，对于仍看好股市的投资者而言，情况并非完全悲观，市场中仍存在一些可以防御波动的板块。

尽管周五市场出现一定企稳，但上周对于股市而言依然艰难。部分压力来自企业自身表现，谷歌母公司Alphabet和特斯拉公布的令人失望的财报，打击了大型科技股以及人工智能交易热潮。

但更大的问题来自上周原油价格和美国国债收益率的大幅上涨。

随着伊朗战争升级，油价和美债收益率突破关键技术水平，市场认为这确认了新的上涨趋势，并提高了美联储更早加息的可能性。

与此同时，美元也出现技术突破，暗示长期上涨趋势可能正在形成。美元走强会降低跨国公司的海外收入和利润价值。

考虑到过去一年强劲盈利增长一直是推动美股上涨的重要动力，任何削弱这一动力的因素都会增加市场压力。

Piper Sandler首席市场技术分析师Craig Johnson表示，三个市场形成的技术信号构成了所谓的“三重威胁”，并推动标普500指数跌破许多技术分析人士关注的50日移动平均线。

不过，一些技术图表也显示，对于担心市场进一步波动、但不愿完全退出股市的投资者而言，仍有部分行业可能成为防御方向。

美股面临技术“三重威胁” 第一重威胁：10年期美债收益率突破关键阻力

作为抵押贷款利率重要参考指标的美国10年期国债收益率，上周突破了图表中的关键阻力位。

（来源：FactSet, MarketWatch）

该阻力位对应5月19日收盘高点：4.66%。

尽管周五收益率略有回落，但上周最终收于：4.68%。这是自2025年1月以来最高的周度收盘收益率。

技术走势显示，美债收益率突破意味着今年形成的上升趋势通道可能进入新的上涨阶段。

第二重威胁：WTI原油突破50日均线

第二个技术信号来自美国WTI原油期货。WTI原油价格已经突破50日移动平均线。

（来源：FactSet, MarketWatch）

技术分析显示，当WTI价格突破50日均线后，该均线往往会在之后的回调中形成支撑。

FactSet数据显示：WTI原油50日均线周五位于84.21美元/桶。

未来上涨目标区域则关注5月高点附近的105美元至107美元。

第三重威胁：美元确认长期上涨趋势

第三个风险来自美元。ICE美元指数衡量美元兑六种主要货币的强弱。该指数已经确认突破长期整理区间，暗示新的长期上涨趋势可能开启。

（来源：FactSet, MarketWatch）

美元实际突破发生在6月。不过，技术突破通常会经历回踩确认。

美元此前回调形成了一种类似“旗形整理”（bull flag）的技术形态。

（来源：FactSet, MarketWatch）

这种形态通常代表，在强趋势之后出现短期整理，随后价格往往会继续沿原趋势方向突破。此次美元指数回踩突破点后重新上涨，确认了长期突破有效。

标普500跌破50日均线，警惕夏季调整

上述“三重威胁”最终导致标普500指数跌破50日移动平均线。

（来源：FactSet, MarketWatch）

Piper Sandler的Craig Johnson认为，这一走势预示着“今年夏季可能出现一轮调整回撤。”

不过，他也认为，这次技术破位创造了一些机会。原因是市场可能开始出现“更加防御性的行业轮动。”

哪些板块可能成为避风港？ 能源板块

State Street能源精选行业ETF（XLE）已经突破50日移动平均线，并有可能进一步突破近期旗形整理区域，延续此前上涨趋势。随着油价走高，能源企业盈利预期得到支持。

（来源：FactSet, MarketWatch）

金融板块

State Street金融精选行业ETF（XLF）技术走势同样强劲。该ETF此前在6月初成功测试50日均线支撑后，随后加速上涨，并在本月早些时候创下历史新高。

（来源：FactSet, MarketWatch）

从基本面来看，金融板块二季度盈利明显超过市场预期。

根据FactSet高级盈利分析师John Butters的数据，金融行业也是标普500 11个主要行业中收入增长速度最快的板块。

此外，较高的长期利率也可能利好银行盈利。原因在于，银行可以通过较低成本的短期负债，支持长期贷款资产，从而扩大利差收入。

工业、公用事业、医疗板块表现更抗跌

Craig Johnson还指出，工业板块、公用事业板块以及医疗保健板块，上周均表现出相对强势。这些行业价格均保持在50日移动平均线上方。

这意味着，在美股整体面临技术压力时，资金可能继续向防御性行业转移。

当前市场正在面对美债收益率上涨、油价突破、美元走强、形成的“三重压力”。

如果这些趋势持续，美股短期调整风险可能进一步增加。但与此同时，能源、金融、工业、公用事业和医疗等板块，可能成为投资者寻找避风港的重要方向。