决策分析：特朗普警告对伊朗“重大军事惩罚”！油价暴涨7%突破100大关，市场重回战争模式

FX168财经报社(亚太)讯 全球市场重新回到“战争模式”。在经历数周对美伊紧张局势的淡忘后，投资者周五(7月24日)迎来强烈冲击：油价单日暴涨7%，重新突破100美元大关，通胀风险再次成为市场核心焦点。

油价重返100美元

此前市场一度认为，美伊停火能够缓解能源供应风险，并为全球央行降息创造空间。但随着中东冲突重新升级，这一预期正在迅速逆转。

红海局势成为最新导火索。与伊朗关系密切的胡塞武装袭击两艘沙特油轮，市场担忧全球石油供应再次受到威胁。美国总统特朗普随后警告，将对伊朗及其盟友采取“重大军事惩罚”，进一步加剧市场对冲突扩大的担忧。

目前，布伦特原油价格徘徊在每桶100美元上方，盘中一度触及102美元，本月累计涨幅接近40%。

分析人士指出，目前全球石油库存已经因长期地缘冲突而明显下降，如果供应进一步受到影响，能源冲击可能持续，并推动全球通胀预期重新升温。

deVere Group首席执行官Nigel Green表示：“两条全球最繁忙的能源运输通道在同一个月内面临威胁，而市场才刚刚开始理解这意味着什么。”

他指出：“随着停火协议破裂、油价重新回到100美元上方，美联储此前获得的政策缓冲空间可能正在消失。这看起来不像一次短暂冲击，而更像是通胀问题重新回归。”

除了红海风险，伊朗对霍尔木兹海峡的持续施压，也令全球能源供应面临更大不确定性。

霍尔木兹海峡是全球最重要的石油运输通道之一，一旦出现严重中断，可能对全球能源市场造成巨大冲击。

美联储加息押注大幅攀升

油价上涨迅速改变市场对美联储政策路径的判断。此前投资者普遍预计美联储将继续观察经济数据，并考虑未来降息。但如今，市场开始重新押注美联储最早可能在下周会议上加息。

芝加哥商品交易所数据显示，交易员目前认为美联储7月加息概率约为三分之一，相比一周前约十分之一大幅提升。同时，市场已经完全计价美联储在今年9月采取更紧政策的可能性。

富国银行投资研究院策略师Sameer Samana表示：“不断升级的中东紧张局势推动原油价格上涨，引发市场担忧通胀可能重新加速，并推迟降息预期，甚至可能迫使美联储加息。”

通胀担忧升温推动全球债券市场遭遇压力。美国国债成为主要抛售对象：10年期美债收益率升至4.7135%，创18个月新高；30年期美债收益率升向5.201%，逼近19年高位。

市场认为，如果油价持续高企，美联储可能不得不保持更长时间的高利率政策。

欧洲债券市场同样承压，部分欧洲借贷成本升至2011年以来最高水平。

AI投资回报疑虑打击市场情绪

除了能源冲击，AI投资回报疑虑也正在打击市场情绪。华尔街科技股周四遭遇大幅抛售，道琼斯指数下跌约1%，标普500指数下跌1.2%，纳斯达克指数跌幅超过2%。

“美股七巨头”成为重灾区。其中，特斯拉股价暴跌约14%，因公司公布两年来首次现金流转负；Alphabet下跌约7%，投资者担心其大规模AI资本支出正在消耗现金。

市场担忧，大型科技公司正在投入数千亿美元建设AI基础设施，但未来收益是否足以匹配如此庞大的投资规模，仍存在疑问。

亚股大跌一片

避险情绪蔓延至亚洲市场。MSCI亚太地区（除日本）指数下跌2.3%。主要市场表现方面，韩国KOSPI指数暴跌4.8%至6%左右跌幅区间，日本日经225指数下跌2.8%，香港恒生指数下跌1.1%。

亚洲芯片股受到明显冲击。此前受益于AI浪潮的韩国半导体巨头三星电子和SK海力士均面临明显抛压。市场认为，AI投资周期与能源价格冲击正在同时考验全球风险资产。

美元强势反弹、黄金重挫

外汇市场方面，美元受到避险资金和美债收益率上升支撑。美元指数升至101.40附近，创本月最高水平。

与此同时，日元继续承压。美元兑日元一度触及163.82附近，接近40年来最低水平。日本财务省此前已经多次警告可能干预汇市，并在今年4月和5月实施日元买入操作。但随着美元兑日元突破160关口，市场再次关注日本政府是否会采取行动。美国财政部也警告称，汇率市场出现过度波动并不理想。

贵金属市场同样受到高利率预期影响。现货黄金下跌约0.5%至4027美元/盎司，此前隔夜跌幅一度达到2%。白银跌至57.51美元/盎司，隔夜跌幅约3.4%。

分析人士指出，当前黄金市场面临双重压力：一方面，中东冲突提升避险需求；另一方面，油价上涨推动通胀预期升温，令市场押注更高利率，削弱黄金吸引力。

全球资产进入一个新拐点

当前市场正在同时面对三重压力：第一，地缘政治风险升级，美伊冲突重新升温，能源供应面临挑战；第二，通胀风险回归，油价突破100美元，重新改变央行政策预期；第三，AI投资逻辑遭遇考验，科技巨头巨额资本支出开始受到盈利能力质疑。

未来市场焦点将集中于：美联储7月会议是否释放鹰派信号；油价能否持续站稳100美元；美国大型科技企业财报能否重新提振AI信心。