决策分析：红海危机再升级！油价逼近100美元，日元跌向40年低位，市场走向十字路口

FX168财经报社讯 在霍尔木兹海峡危机持续近五个月后，投资者的关注范围正在扩大至阿拉伯半岛另一侧。控制红海曼德海峡附近区域的伊朗支持的也门胡塞武装正在中东危机中开辟新的战线，进一步加剧全球能源供应风险。

AI支出提振亚洲芯片股

亚洲股市周四上涨，主要受到美国科技企业继续扩大AI基础设施投资计划的推动。

Alphabet和特斯拉财报显示，企业对于AI基础设施投入并未放缓，谷歌甚至进一步上调全年资本支出预期。

这一消息对于亚洲芯片制造商而言是利好。由于AI基础设施建设需要大量先进芯片、存储设备以及服务器支持，韩国芯片企业可能成为这一轮投资周期的重要受益者。

MSCI亚太（除日本）指数上涨约1%，本周累计上涨约3%，结束此前连续两周下跌。韩国KOSPI指数上涨超过3%，由SK海力士和三星电子带动。日本日经225指数上涨约0.7%。

Allspring Global Investments投资组合经理Gary Tan表示，亚洲芯片企业最大的积极因素在于更强劲的云计算增长正在验证更高规模的AI资本投入，说明超级企业的AI投资周期仍有持续空间。

不过，欧洲市场期货表现相对平淡，投资者仍将重新关注估值、利润增长以及巨额资本支出能否带来足够回报。

不过，市场接下来将密切关注AI投入是否能够带来明显盈利增长，以及当前科技公司的高估值是否合理。

中东风险与AI财报成为市场两大焦点

在地缘政治紧张和通胀担忧持续升温之际，市场同时关注科技巨头财报，以判断人工智能（AI）超级企业的大规模资本投入是否终于开始转化为实际回报。

谷歌母公司Alphabet公布财报后显示，其云计算业务录得历史最佳增长季度，但这仍未完全满足投资者预期，因为市场焦点迅速转向更高的资本支出计划。Alphabet预计，今年资本开支将达到1950亿美元至2050亿美元，高于此前预计的1800亿美元至1900亿美元。

市场认为，未来更多财报将帮助投资者判断AI投资究竟正在进入盈利兑现阶段，还是仍停留在大规模投入阶段。

Saxo首席投资策略师Charu Chanana表示：“对于市场而言，现在的问题不是AI需求，而是AI回报问题。”

她指出：“美国大型科技公司可能面临更多审视，因为它们正在承担投资成本；而芯片制造商、存储供应商以及基础设施企业，则会在投资周期早期率先获得收益。”

油价飙升重燃通胀担忧

不断升级并扩大的冲突推动布伦特原油期货升至96美元/桶，创下6月初以来最高水平。市场担忧，在胡塞武装本周早些时候针对沙特发动行动后，全球石油库存可能进一步下降。航运追踪数据显示，受到威胁影响，多艘油轮已经改变红海航线。

油价飙升重新点燃通胀担忧，并推动美国短期国债收益率升至17个月高位。交易员开始押注美联储可能更快采取加息行动，目前市场已经基本完全计价9月加息。

欧洲央行将在当天晚些时候公布利率决定，市场普遍预计央行将维持利率不变。不过，随着能源价格再次上涨，欧洲央行可能仍会为9月进一步加息保留空间，因为油价上涨可能重新增加通胀压力。

Macquarie全球外汇与利率策略师Thierry Wizman表示，油价上涨重新引发市场对全球经济增长受到影响的担忧。

他指出，持续近五个月的战争已经削弱全球石油库存，并推动全球通胀压力升温。

分析人士警告，如果霍尔木兹海峡和红海曼德海峡同时关闭，将可能影响全球超过四分之一的油气运输。

Wizman表示：“市场对于全球增长的担忧是合理的。”

交易员目前预计，美联储今年累计加息约42个基点，并已经完全计价9月可能加息。

日元徘徊40年低位

汇市方面，美元受到避险资金流入以及美联储加息预期推动继续保持强势。日元仍然处于极度疲弱状态。美元兑日元报163.07附近，此前一度回吐上一交易日涨幅。

彭博此前报道称，日本央行官员正在考虑以快于市场预期的速度加息。周二，日元一度跌至163.24，创下自1986年12月以来最低水平，市场持续关注日本政府是否会进行汇率干预。

日本财务大臣此前多次发表口头警告，但对日元支撑效果有限。

华侨银行策略师表示：“虽然外汇干预风险增加，或者日本政府养老金投资基金（GPIF）增加国内资产配置，可能帮助限制日元进一步走弱，但这些因素都不足以从根本上改变日元作为融资货币的地位。”

分析师指出：“如果日元想真正转变为投资货币，需要日本央行进一步加快加息步伐。”