特朗普再放狠话！美联储加息押注持续攀升，华尔街最害怕的剧本正在发生

FX168财经报社(亚太)讯 眼下，股市多头逻辑突然变得更加脆弱。随着伊朗战争升级、油价上涨，以及美国债券市场对美联储可能加息的担忧升温，投资者开始重新评估当前牛市的可持续性。

科技股一直是推动这轮牛市上涨的主要动力，而这轮持续四年的行情将在今年10月迎来重要节点。此前，当上涨行情逐渐扩散至科技板块之外时，市场曾看到更健康的迹象，表明经济背景正在改善，也意味着牛市可能持续更长时间。

然而，从标普500等权重指数表现来看，如果投资组合没有充分参与科技巨头的超额上涨，其整体表现明显落后。

（来源：FactSet）

新的压力来袭

如今，投资者需要面对新的压力：全球油价重新回到停火前水平，布伦特原油价格突破每桶95美元；美国10年期国债收益率升至4.65%左右，接近5月以来高位，而伊朗战争爆发至今已经过去约三个月。

更高的收益率意味着政府、企业以及家庭借贷成本上升。与此同时，30年期美债收益率周三接近连续超过5%的最长周期，自2007年以来尚属罕见。

与油价上涨类似，高利率可能抑制消费，并进一步拖累经济增长。

油价正推高利率

市场焦虑进一步升温，因为美国总统特朗普周三威胁称，如果伊朗政权攻击霍尔木兹海峡的船只，美国将动用军队轰炸伊朗桥梁和电力设施。美国军方周三晚间再次袭击伊朗目标，而也门胡塞武装则声称袭击了红海两艘油轮。

Truist Advisory Services首席投资官Keith Lerner表示：“油价正在推动利率走高。”他指出，这两大因素“让美联储政策前景更加复杂”，并补充称，下周美联储会议上加息的可能性正在上升。

美联储加息预期升温

根据CME FedWatch工具显示，交易员对本月美联储加息概率的定价周三一度升至33.7%，随后略微回落至31.5%。相比之下，周二这一概率仅为25.7%。

Lerner表示，这并不意味着加息已经成为大概率事件，但市场预期正在朝“不利方向”变化。

美联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）此前在6月向华尔街释放信号，称投资者不应再依赖央行提前明确释放每一次政策行动。

华尔街目前已经接受这一理念，并开始将未来每一次美联储会议都视为可能调整利率的“实时会议”。

Dakota Wealth Management高级投资组合经理Robert Pavlik表示：“我认为加息将适得其反。很多华尔街人士认为他们会加息，但我认为这将是一个错误。”

高利率将打压科技股

更高利率可能打击高估值科技股以及对利率敏感的市场板块，例如追踪小盘股的罗素2000指数。该指数周三下跌约0.8%。标普500指数当天小幅下跌。

与此同时，美国经济也可能难以摆脱对人工智能投资热潮的依赖，实现更广泛的增长。高利率往往对低收入家庭影响最大，尤其是在美国与伊朗停火破裂后，汽油价格重新回升至每加仑4美元附近。

GasBuddy分析师Patrick De Haan预计，未来几周美国汽油价格可能进一步升至每加仑4.15至4.25美元。

（来源：X）

Truist的Lerner表示：“我们的观点一直是，牛市趋势仍然保持完整。”但他同时预计，7月之后市场可能进入更加震荡的阶段，因为此前已经缓解的部分风险正在重新出现。他表示：“一些看似正在消退的风险，现在正在重新浮现。”

与此同时，AI超级规模企业必须通过盈利表现证明自身价值，包括周三盘后公布财报的Alphabet。

Dakota Wealth Management的Pavlik表示：“整个市场都在关注AI以及资金轮动。”但他指出，在利率走势“朝着市场和经济不希望看到的方向发展”的情况下，目前并没有简单解决方案。

他说：“我们与伊朗开战了。而我们没有退出策略。”