“大空头”再出手！全球市场集体跳水：美股重挫、比特币失守、黄金原油齐跌

FX168财经报社(北美)讯 周二（11月5日），全球金融市场再度震荡。投资者对人工智能板块高估值的担忧升温，美股集体下挫；美元指数升至近六个月高位，黄金与原油承压下行。与此同时，美国政府停摆持续，经济数据中断令市场与美联储陷入“数据盲区”，货币政策前景愈发不明朗。多位华尔街高管警告，美股或在未来12至24个月内出现10%至20%的调整。

经济数据中断削弱美联储决策可见度

美国政府停摆进入关键阶段，导致包括通胀与就业在内的核心经济数据暂时中断。投资者与经济学家在“数据真空期”中艰难评估美国经济走势，而美联储同样因缺乏实时指标而面临政策困境。

美联储10月已进行年内第二次降息，但主席鲍威尔（Jerome Powell）明确表示，未来降息并非“板上钉钉”。部分理事指出，通胀仍顽固高于2%的目标水平。

根据CME FedWatch工具显示，市场预期12月降息概率已降至71%，较上周的90.5%显著下降。

市场当前对美联储下一步动作的信心正在减弱。正如Ameriprise首席策略师Anthony Saglimbene所言：“市场自4月以来几乎没有出现实质性回调，而在缺乏新经济数据的背景下，投资者开始重新审视盈利预期与政策风险。”

企业财报季成为关键参考。投资者正密切关注麦当劳（McDonald’s）、Expedia 和 高通（Qualcomm） 等大型企业本周的财报表现，以期从企业盈利端判断经济基本面。

与此同时，知名投资人、“大空头”（The Big Short）电影原型——迈克尔·伯里（Michael Burry） 最新向美国证券交易委员会（SEC）递交的文件显示，其旗下对冲基金 Scion Asset Management 已对 Palantir 与 Nvidia 建立空头仓位。

这一动向引发市场强烈关注，被视为伯里再度押注“AI估值泡沫破裂”的信号。

据披露，伯里在三季度期间增持了看跌期权头寸，押注两家AI领军企业股价将出现回调。他指出，市场对人工智能的狂热与2000年互联网泡沫前夕的情形惊人相似，部分科技股的估值“已经脱离现实”。

市场分析人士认为，伯里的这一步棋不仅是出于短线套利考虑，更反映出部分机构投资者开始对AI板块持续上涨的合理性提出质疑。

数据显示，Palantir 的前瞻市盈率高达 240倍，而 Nvidia 也接近 30倍。在企业盈利尚未完全兑现的背景下，如此高估值使股价对任何负面消息都格外敏感。

受此消息影响，相关股票短线承压，投资者情绪进一步转向谨慎。分析人士指出，伯里的入场“象征性意义大于资金规模”，但其在市场周期中精准捕顶的历史，让此次押注被视为一种“情绪拐点信号”。

AI高估值引发美股抛售，市场情绪明显降温

美股三大指数周二全线收跌。标普500指数下挫1.1%，纳斯达克综合指数跌1.7%，道琼斯工业平均指数收跌约300点或0.6%。科技板块领跌大盘，人工智能（AI）概念股的高估值成为焦点。

（标普500指数1小时走势图，来源：FX168）

AI软件公司 Palantir 大跌7%，尽管其第三季度营收达到11.8亿美元、超出市场预期（10.9亿美元），并上调全年指引，但市场对其240倍前瞻市盈率普遍感到担忧。

Nvidia、AMD、Oracle、Amazon 等AI龙头亦悉数走低，其中AMD跌1.7%，Oracle跌2.9%，Nvidia跌2.8%。

FactSet数据显示，AI相关个股的暴涨已将标普500整体前瞻市盈率推高至23倍以上，接近2000年互联网泡沫时期的高位。

JPMorgan市场情报部门指出，客户普遍担心“市场广度过窄”，AI股对指数的拉动“不可持续”。

Trade Nation分析师David Morrison则指出：“部分投资者开始怀疑AI能否兑现当前估值所隐含的盈利增长。”

贵金属承压，避险买盘暂未显现

尽管全球股市普遍下跌，但避险情绪尚未明显流向贵金属。

现货黄金黄金一度触及3929.12美元/盎司低点，较日高回落逾70美元；白银下跌至46.876美元/盎司低点。

（现货黄金1小时走势图，来源：FX168）

美元走强是金价受压的主要原因。分析人士指出，虽然全球股市普遍下跌，但避险资金尚未大规模流入黄金。若股市抛售进一步恶化，金价有望迎来短线反弹。

美元创六个月新高，美债收益率持稳

避险需求推动美元走强，美元指数（DXY）升至近六个月新高，最高触及100.22。

（美元指数1小时走势图，来源：FX168）

10年期美债收益率报4.09%，较前一交易日微跌1个基点，显示资金正短暂流向债券市场。

分析人士认为，在数据缺失与市场波动加剧背景下，美元短线仍具支撑，但若美联储后续口风转鸽，美元涨势或趋于放缓。

风险偏好降温，比特币跌破支撑、投资者情绪转冷

比特币周二再度承压，投资者在风险偏好急剧降温之际抛售加密资产。

比特币延续跌势，下破10万美元/枚关口，续创6月以来新低；以太坊触及3300美元，日内下跌约8.5%。

（比特币1小时走势图，来源：FX168）

分析人士指出，AI与加密市场在投资者结构上高度重叠，当科技股泡沫担忧升温时，加密资产往往同步遭遇抛压。周二纳斯达克指数下跌1%，AI龙头 Palantir 因高估值忧虑大跌，连带拖累风险资产情绪。

Compass Point 分析师 Ed Engel 表示，散户资金对本轮调整的反应“明显冷淡”，他在报告中指出：“虽然长期持有者（LTH）的卖出在牛市中并不罕见，但散户现货买盘的参与度较以往周期明显下降。”

Engel 警告称，若短线持有者（STH）进一步投降，比特币可能跌破关键的 $100,000 支撑区间，甚至向下试探 $95,000。他补充道：“虽然我们在95,000美元上方看到技术支撑，但短期内缺乏新的上行动力。”

值得注意的是，10月一向是比特币历史上的强势月份，但今年未能延续这一季节性规律。Engel指出，比特币上一次在10月失去季节性支撑是在2018年，当年11月其价格暴跌37%。

市场普遍认为，当前加密市场正受到高估值、宏观不确定性与资金撤离三重压力影响。若美股继续调整、美元维持强势，短期内加密资产或将延续震荡回落走势。

经济忧虑压制需求预期，油价续跌

国际油价周二持续走低。WTI原油跌破60美元/桶关口，创近期新低。

（美油期货1小时走势图，来源：FX168）

市场担忧全球经济放缓削弱能源需求，加上美元走强与风险偏好下降，共同拖累油价表现。分析认为，若没有新的地缘政治刺激，短期油价反弹空间有限。

结语：高估值与政策不确定性共振，市场进入“谨慎期”

当前市场面临“双重风险”——AI泡沫化担忧与美联储政策模糊性。

高盛CEO David Solomon 和 摩根士丹利CEO Ted Pick 均警告，未来12至24个月，美股可能出现10%至20%的健康回调。

Capital Group总裁 Mike Gitlin 表示：“基本面仍然稳健，但估值已从‘公允’滑向‘过热’。”

投资者短期将继续在高估值科技股与避险资产之间拉锯，市场波动料将持续至年底。AI投资热潮若再降温，资金或重新回流债券及防御性板块，市场或进入一轮“去泡沫化”调整阶段。