降息之后，投资者借着最新经济数据推动美股重回新高。道琼斯工业平均指数上涨124点，涨幅0.3%。标准普尔500指数上涨0.5%。纳斯达克综合指数上涨0.9%。三大指数均创下新的收盘纪录。中小盘的罗素2000指数也在盘中创下纪录，并有望迎来自2021年以来的首次收盘新高。等权重的标普500也上涨0.67%，说明市场上涨广度很不错。
整体市场在降息推动下延续强势，风险类资产、小盘股和动能类资产名列前茅，科技和工业板块领涨，消费类板块则表现相对疲弱。科技（ 1.40%）、工业（ 1.11%）、医疗保健（ 0.59%）、金融服务（ 0.41%）、通信服务（ 0.40%）等表现较好，是当天主要的上涨动力。消费相关板块承压，其中必需消费下跌0.62%，可选消费下跌0.19%，成为主要拖累。
罗素2000指数收盘创下自2021年以来的首次新高，打破了连续967个交易日未创新高的局面。今年以来，罗素2000指数的上涨主要源于市场对降息的期待，因为小型公司通常对利率更加敏感。另一方面，关税担忧以及经济放缓迹象也给部分周期性更强的小盘股公司带来压力。
两年期美国国债收益率升至3.57%。十年期国债收益率升至4.1%。
英伟达宣布向陷入困境的芯片制造商英特尔投资50亿美元，进一步推动了科技股的上涨。英特尔股价周四飙升逾20%，而英伟达股价上涨3.5%。英特尔和英伟达表示，双方计划在数据中心和个人计算项目上展开合作。一些芯片股如Arm则在消息公布后下跌，投资者正在试图辨别潜在的赢家和输家。
其他个股和公司方面，美国运通公司将其个人铂金卡的年费提高至895美元，上调200美元，并新增约1500美元的潜在权益，以帮助客户缓解价格上涨带来的心理落差。
诺和诺德公司的糖尿病重磅药物Ozempic，在一项针对美国特定患者的调查中表现优于礼来公司推出时间较早的药物Trulicity。
知情人士透露，GE医疗科技公司正考虑包括出售中国业务股份在内的多种选项。
优步科技公司将与Flytrex公司合作，试点通过无人机进行食品配送。
德意志银行警告称，美国若全面放松金融监管，将使其在海外的竞争对手获得优势。
韩国现代汽车公司上调了2025年营收预期，但下调利润预期，公司正加快在美国的投资步伐，以降低关税成本。
华为技术公司周四首次公开披露涵盖内存芯片至AI加速器的多项新技术，明确展示多年计划，旨在挑战英伟达在快速增长市场中的主导地位。
纳斯达克 100 指数自人工智能热潮开始以来翻了一番
经济和贸易方面，周四公布的每周初请失业金数据显示，劳动力市场压力进一步显现。好消息是，美国申请失业救济的人数在前一周大幅上升后有所回落。但招聘几乎陷入停滞，劳动力需求和供给双双放缓。
前纽约联储主席比尔·达德利表示，美联储不会动用非常规政策工具来压低政府的借款成本。在由国际经济政策论坛OMFIF主办的一场讨论会上，达德利表示，如果10年期国债收益率因市场对联邦赤字前景感到担忧，而“相对有序地”上升至5%或6%，那么美联储出手干预将是令人意外的。
他指出，央行只会对短期市场动荡作出反应，而不会应对经济基本面的变化。如果美联储出手干预以试图压低借款成本，那将意味着“游戏结束”，全球投资者将对投资美国失去信心。
特朗普政府请求最高法院，允许在相关诉讼尚在进行时就将美联储理事丽莎·库克从央行董事会中撤职。
根据芝商所数据，利率期货显示交易者认为在年底前再次降息50个基点的可能性为75%。随着投资者消化美联储在通胀依然令人担忧之际选择放松货币政策的决定，美国国债收益率走高。
分析方面，瑞穗银行的丹尼尔·奥雷根写道：“加密货币、股票和风险资产整体对昨天25个基点的降息正出现延迟反应。正如预期，小盘股由于资产负债表的敏感性，表现优于大盘股。”
亚德尼研究公司的埃德·亚德尼指出，周四的初请失业金人数从前一周的激增中回落。世界大型企业联合会的同步经济指标指数8月比7月上涨0.2%。他写道：“目前，美联储五个地区性银行中的两个商业调查平均值在8月依然处于扩张区间，这表明全国ISM制造业采购经理人指数很快也会处于扩张区间。今天上午的金融市场表现表明，最新一批数据正在显示经济依然强劲，这可能会再次让美联储官员认为，没有必要急于再次下调联邦基金利率。”
LPL Financial的亚当·特恩奎斯特指出，缺乏美联储进一步鹰派的信号，以及降息周期的重启，足以抵消季节性不利因素，继续维持市场的风险偏好。
沙恩表示：“大型科技股在低利率环境中通常表现更好，而金融板块也可能因更多的并购交易和按揭活动受益于降息。”
尽管科技股对市场至关重要，Miller Tabak的马特·马利表示，他将在9月余下时间更密切关注小盘股是否能够有效突破纪录高位。他说：“如果未来一两周能显著突破，将是非常强烈的看涨信号。但如果在这一水平或略高于此的位置受阻，那将是一个明显的看跌信号。
尽管标普500不断创下新高，但市场担忧情绪也在上升。批评者认为高估值正在形成泡沫，且今年上涨大部分由五家科技巨头所主导。不过进一步分析表明，这些科技巨头的高估值在很大程度上由利润增长所支撑。
City Index和Forex.com的法瓦德·拉扎克扎达表示：“投资者乐于在每次回调中买入，主要归因于AI推动的热情和大型科技企业持续强劲的财报表现。但令人担忧的是，如果科技板块动能减弱，市场其他部分可能难以支撑当前的估值水平。”
他指出，这将使本轮上涨在投资者信心动摇时变得脆弱，对标普500的前景也应保持更加谨慎的立场。
摩根士丹利财富管理部门的丹尼尔·斯凯利表示：“投资者应继续强调资产多元化和审慎选股。”
瑞银全球财富管理的乌尔里克·霍夫曼-布查迪表示：“我们认为，较低的利率、强劲的盈利增长以及AI的推动，将在未来一年继续支撑全球股市的进一步上涨。”
她还表示，对于当前股票配置不足、又希望把握市场时机的投资者来说，可以通过分阶段建仓以及在市场回调时增持优质板块来提升敞口。她所在机构预计，美联储将在未来至明年第一季度之间进一步降息75个基点。
Ameriprise的安东尼·萨格林贝内表示，若劳动力市场状况没有进一步恶化、消费者支出保持稳定、大型科技公司能实现三季度盈利预期，那么2025年再降息两次的前景将有利于股市和整体风险资产。
根据彭博情报数据，自1971年以来，标普500指数9月平均下跌1%。但当美联储在非经济衰退背景下采取降息行动时，指数在9月平均上涨1.2%。
SentimenTrader的分析师指出：“市场接近历史高位，说明这次降息很可能并非因为经济衰退，而是为了支持经济持续增长。”
他们还表示，非衰退性降息通常对股市更为有利，因为它能延长牛市周期、增强投资者信心。
瑞银全球财富管理的戴维·勒夫科维茨表示：“我们的基本判断是，美国经济将保持韧性，不太可能陷入衰退。因此我们认为股市还有进一步上涨的空间。”
黄金继续下跌。现货黄金下跌0.4%至每盎司3,646.69美元。 近期交割合约的黄金期货收跌1%，报每金衡盎司3643.70美元，连续第二个交易日收盘走低。
RJO期货公司的约翰·卡鲁索在一份报告中表示：“我认为贵金属市场并不喜欢鲍威尔对反对一次性下调50个基点的强硬表态。”
他认为从长期来看，如果美联储未来继续多次降息，将有利于黄金价格。
西德克萨斯中质原油价格下跌 0.6% 至每桶 63.68 美元。
比特币上涨 1.6%，至 117,487.8 美元。以太币上涨 1.9%，至 4,590.57 美元。
