华尔街突现危险信号！历史两次都酿成20%级暴跌

    FX168财经报社(亚太)讯 标普500指数可能正逼近又一轮重大调整。一个此前曾在2020年新冠疫情崩盘之后、两次成功预警美股大幅回调的看跌技术信号，如今再次出现。

(截图来源：Finbold)

TradingShot在10月30日发布于TradingView的一份分析显示，标普500周线图正在重现一种值得警惕的技术形态：相对强弱指数（RSI）出现看跌背离，随后指数向200周移动平均线以及斐波那契0.5回撤位回落。

如今，这一模式再度浮现，这意味着标普500可能在创出近期高点之后迎来一轮明显下跌，随后才有望恢复长期上涨趋势。

根据该分析，自2026年5月26日以来，标普500周线RSI已经持续形成一个个更低的高点。

换句话说，尽管指数价格还在上涨，但推动市场继续上行的多头动能却正在减弱。

(标普500分析图 来源：TradingView)

历史惊人相似：前两次都出现大幅回调

当前这一技术形态，与此前两个市场周期高度相似。

在此前两次情形中，标普500周线RSI均先出现看跌背离，随后指数从市场高点反转，并进入一轮幅度可观的调整。

第一次发生在2020年3月疫情引发的股市暴跌之后。

此后标普500从低点累计上涨了119.34%，但随后出现27.42%的大幅回调，一路跌向200周移动平均线以及斐波那契0.5回撤位。

下一轮周期也出现了类似情况。

标普500先上涨76.17%，随后在2025年出现21.14%的调整。两次下跌最终都将指数带回长期技术支撑区域附近。

而在当前这一轮周期中，标普500自此前低点以来已经累计上涨62.21%，涨幅低于前两轮牛市周期。

涨势正在失去动力？

这可能意味着，本轮上涨行情正在逐渐失去动能。

尤其值得警惕的是，在标普500价格不断创出更高水平的同时，周线RSI却持续出现更低的高点——这正是典型的价格与动能背离。

如果历史模式再次重演，标普500可能迎来又一次显著调整。

其中，位于大约6350点附近的斐波那契0.5回撤位，可能成为一个潜在下跌目标。

按照该分析使用的基准水平计算，如果指数真的跌至这一位置，意味着标普500将出现大约19.15%的回调。

不过，还有一种相对温和的情形。

如果跌幅没有那么严重，标普500可能在大约6900点附近获得支撑，该位置接近其100周移动平均线。

这种调整幅度相对有限，也可能意味着市场只是在牛市趋势中进行一次正常修正，而更长期的上涨趋势仍能够维持。

真跌20%，还需要一个“导火索”

这里有一个重要区别。

此前几次大幅调整背后，都伴随着极具破坏力的宏观市场催化剂。

2022年的美股抛售发生在通胀危机以及美联储激进货币紧缩期间；而2025年的调整，则与不断升级的美中贸易紧张局势有关。

因此分析认为，如果这一次没有出现同等级别的重大宏观冲击，那么标普500跌至100周均线附近的可能性，可能高于一路回撤至6350点。

换言之，技术面已经亮起警报，但要真正触发接近20%的深度调整，市场可能仍需要一个足够强劲的基本面“导火索”。

华尔街也在拉响警报

值得注意的是，这一技术警告出现之际，其他市场指标也开始显示，标普500表面的强势之下，内部状况正在恶化。

尽管分析师预计企业盈利将增长30.6%，但其中很大一部分增长集中在所谓的“科技七巨头”（Magnificent Seven）身上。

而标普500其余成分股的盈利增长预计仅有5%。

这意味着，看似强劲的整体盈利增长，实际上越来越依赖少数几家大型科技公司。

与此同时，市场宽度也正在恶化。

目前，62%的标普500成分股已经跌破50日移动平均线。

这一数据表明，虽然标普500指数本身依然表现坚挺，但这种强势可能正在掩盖相当大一部分个股已经转弱的事实。

此外，投资者还面临多项潜在风险，包括：

美国国债收益率上升、美国中期选举带来的不确定性，以及市场对于人工智能相关巨额投资能否持续的质疑。

摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师同样已经发出警告，认为标普500短期可能出现最高8%的调整，指数可能首先下探至大约7100点，随后再恢复上涨，并向8000点附近反弹。

眼下最值得投资者警惕的，是一个此前已经两度出现在重大市场调整前夕的技术信号，如今正在第三次浮现。

如果历史再次押韵，标普500眼前这轮创纪录上涨，或许正逐渐进入一个更加危险的阶段。