【直击亚市】美债又杀疯了！日元突然爆拉升破157，今日PCE重磅来袭

    FX168财经报社(亚太)讯 亚洲股市周三(9月30日)上涨，债券市场在此前遭遇猛烈抛售后趋于稳定。交易员正在等待一项关键的美国通胀数据，以寻找未来利率路径的线索。美元则有望录得自6月以来最佳单月表现。

MSCI亚太指数上涨0.9%，11个行业板块中有10个上涨。股指期货显示，这轮上涨势头可能进一步蔓延至欧洲和华尔街市场。OpenAI投资方软银集团股价大涨逾6%。据知情人士透露，这家人工智能初创公司正寻求以1.4万亿美元估值筹集至少300亿美元新资金。#亚市直击#

美债收益率升至多年高位

债券市场仍是投资者关注焦点。纽约交易时段，期限最长的美国国债收益率升至2002年以来最高水平。本周早些时候债券收益率普遍走高后，目前收益率曲线各期限趋于稳定。此前油价上涨促使交易员加大对美联储进一步加息的押注。

布伦特原油上涨0.8%，至每桶约103.40美元，收复周二部分跌幅。摩根大通和高盛分别估算称，尽管航运风险仍然存在，但来自中东地区的原油流量正在恢复至接近战前水平。

油价以及美伊紧张局势仍是市场面临的主要不确定因素。最近几天相关消息相互矛盾，市场正在等待谈判取得更明确进展的迹象。随着高企的能源成本可能使通胀保持粘性，并强化市场对美联储进一步加息的预期，全球债券收益率已经升至多年高位。

摩根大通资产管理基金经理Arjun Vij表示：“债券市场的抛售要想停止，可能需要出现以下几种情况之一：美伊冲突迅速得到解决；实体经济数据明显放缓，并推动股价大幅下跌；或者企业盈利及前瞻指引下降。”

周二，美国30年期国债收益率连续第六个交易日上涨。由于市场担忧通胀持续高企、政府支出增加，以及企业为AI基础设施建设大量举债，投资者要求持有长期国债获得更高的风险补偿。

交易员正在加大对美国国债收益率继续上升的押注，这也提高了一旦经济出现明显降温迹象、相关头寸突然大规模平仓的风险。货币市场目前已经计入未来一年内一系列加息的可能性。

彭博MLIV策略师Mark Cranfield警告称，在美联储政策、油价高企以及地缘政治紧张局势持续带来上行压力的情况下，美国10年期国债收益率可能升至6%。

日元突然爆拉

彭博美元指数走势企稳，并有望录得自6月以来最佳单月表现。随着美联储重新将重点放在遏制通胀上，市场加息预期和美国国债收益率均有所上升。

与此同时，日元上涨0.3%，至1美元兑156.85日元。这轮上涨的直接推动力并非日本经济基本面突然改善，而更多来自日本财年上半年结束前的大规模资金回流。9月30日是日本财政年度上半年的最后一个交易日，日本机构投资者和出口企业集中卖出外币、将资金汇回国内，推动日元快速升值。三井住友信托银行全球市场交易部门课长Shinya Koike表示，季末资金流动也可能是推动日元上涨的原因之一。

市场人士指出，这类半年末资金流通常具有较强的季节性，因此日元当天的涨幅是否能够延续仍存在疑问。进入10月、财政年度下半年正式开始后，这部分资金流可能迅速减弱，届时美元兑日元能否继续下行，将重新取决于日本央行、美联储以及日本政府汇率政策等更基本的驱动因素。

日本最高外汇事务官员三村淳周一对路透表示，日本首相和财务大臣以及美国方面，近期已经就汇率贬值问题发出了“非常明确”的信息。日本首相高市早苗也表示，她上周与美国总统特朗普会面时，特朗普对日元疲软表达了担忧。

华侨银行策略师Moh Siong Sim表示：“市场似乎正逐渐形成一种看法，即政策可能正在转向更加支持日元。特朗普表达对弱势日元的担忧后，本周以来日元一直保持坚挺。”

市场越来越多地猜测，日本央行最快可能在下个月再次加息。日本央行本月早些时候已经将基准利率上调至1.25%。本季度迄今，日元累计上涨约3.6%。今年7月，东京和华盛顿进行了15年来首次联合干预，以支撑日元汇率。

PCE数据成下一关键考验

交易员接下来将把注意力转向周三由美国经济分析局公布的个人消费支出数据。PCE物价指数是美联储最青睐的通胀指标。市场预计，8月个人收入与支出报告可能显示，整体和核心通胀的月度增速均有所加快。

KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer在报告中表示，如果通胀数据高于预期，将进一步强化美联储的鹰派立场，并支持继续收紧货币政策。相反，如果数据低于预期，则可能令市场质疑10月是否有必要再次加息，并可能削弱近期美国国债收益率的上涨势头。

Waterer表示：“从油价、债券收益率，到美国关键的通胀和就业数据，本周剩余时间里，市场有很多因素值得密切关注。”