美股收评：华尔街惊险拉升！美债收益率飙升、油价站上106美元，“科技七巨头”逆势走强

    FX168财经报社(北美)讯 美国股市周四涨跌互现，道琼斯工业平均指数连续第三个交易日收跌。美国国债收益率升至数十年来高位，继续压制周期性板块，而油价维持高位和美联储进一步加息预期升温，也让投资者对高利率环境持续时间的担忧加剧。

截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌161.61点，跌幅0.31%，报51349.98点；标普500指数微跌0.02%，报7704.13点；纳斯达克综合指数微涨0.01%，报26939.37点。

美伊谈判消息帮助美股收窄跌幅

美股盘中一度跌幅扩大，随后从低位回升。据路透报道，美国和伊朗谈判人员正在纽约研究一项分阶段结束中东冲突的方案，其中可能包括伊朗重新开放霍尔木兹海峡，以及美国解除对德黑兰的经济封锁。

这一消息缓解了部分投资者对中东局势进一步升级的担忧，但能源和债券市场压力依然明显。

国际油价周四继续大幅上涨。布伦特原油上涨超过3%，收于106美元/桶上方；美国西德克萨斯中质原油（WTI）上涨近3%，收于95美元/桶附近。高企的能源价格进一步强化市场对通胀重新升温的担忧。

10年期美债收益率冲上5.22%

债券市场仍是华尔街周四最受关注的焦点。30年期美国国债收益率盘中最高触及5.501%，升至2004年6月以来最高水平；作为全球资产定价重要基准的10年期美国国债收益率一度升至5.223%，创2007年6月以来最高水平；两年期美债收益率则升至4.941%。

随着美债收益率持续走高，市场对美联储进一步加息的预期也快速升温。芝商所美联储观察工具（CME FedWatch Tool）显示，联邦基金期货目前反映，美联储10月再次加息的概率已接近71%，明显高于一周前约55%的水平。

更高的债券收益率意味着消费者和企业面临更高借贷成本，而美国消费者目前还同时承受着燃料价格上涨的压力。这种组合可能逐渐传导至住房、企业融资和股票估值。

强劲经济反而成为市场压力

近期美国经济数据依然表现强劲。标普全球公布的制造业和服务业采购经理人指数（PMI）显示，美国企业活动仍保持较快增长。这种经济韧性原本应该是股市的利好因素，但在当前环境下，却进一步强化了投资者对通胀和美联储继续加息的担忧。

Evertern Wealth创始人杰森·斯蒂芬斯（Jason Stephens）表示，美国经济继续展现出显著韧性，但这种强劲表现正在使通胀担忧持续存在，并推动利率进一步走高。他认为，目前债券市场可能是投资者最需要关注的市场。

斯蒂芬斯认为，真正重要的问题已经不只是美联储是否会再次加息，而是利率将在高位维持多久，以及10年期美债收益率持续高于5%最终会对住房市场、企业融资、私人市场和股票估值产生怎样的影响。

他同时指出，能源价格是目前最大的变量之一。中东局势导致油价出现任何快速上涨，都可能直接进入通胀和利率定价逻辑之中。

当前市场因此出现一个颇为特殊的矛盾：投资者担忧利率上升，并不是因为美国经济正在崩溃，而恰恰是因为经济数据仍然太强。这种韧性给了美联储更大的政策空间，也意味着高利率环境可能比投资者此前预期持续更久。

甲骨文跌3.5% “科技七巨头”逆势走强

个股方面，甲骨文（Oracle）成为周四市场表现较弱的大型科技股之一，股价下跌3.5%。据彭博社援引知情人士透露，为应对新墨西哥州一个数据中心项目可能出现延期，甲骨文正在援引不可抗力条款，以保护自身免受相关责任影响。

与此同时，“科技七巨头”整体表现再次优于大盘。追踪苹果、微软、亚马逊、Alphabet、Meta、英伟达和特斯拉等大型科技公司的Roundhill科技七巨头ETF（MAGS）周四上涨约0.8%，本周迄今累计涨幅已超过5%。

整体来看，美股目前最大的压力仍然来自债券市场。10年期美债收益率升破5.2%，意味着美国金融环境正在进一步收紧；与此同时，油价高企又增加了通胀重新升温的风险。如果后续经济数据继续保持强劲，并强化美联储进一步加息的理由，高收益率对股票估值尤其是周期性板块的压力可能继续存在。

接下来，投资者不仅需要关注美联储10月是否再次加息，更需要观察10年期美债收益率能否长期维持在5%以上。对于华尔街而言，真正决定下一阶段市场方向的，可能已经不只是企业盈利，而是高利率究竟会持续多久。