美联储10月加息预期惊人飙升！美债市场遭遇抛售风暴 华尔街警报拉响

    美国国债市场周三遭遇剧烈抛售。在制造业数据意外强劲后，市场重新担忧美联储可能继续加息，推动全球最重要的债券市场掀起剧烈波动。

市场所有目光都聚焦于美国国债收益率的突然飙升。

根据道琼斯市场数据，基准10年期美国国债收益率单日大涨14.7个基点，升至5.113%，创下自2007年7月以来的最高水平。

这一被市场称为“负担能力利率”的指标，直接影响新发放的房贷、汽车贷款以及其他家庭债务成本。但更令华尔街担忧的是，10年期美债收益率上涨速度过快。

Truist Advisory Services首席投资官基思·勒纳（Keith Lerner）表示：“问题并不是利率正在上涨，而是利率正在快速跳升。这样的上涨幅度正在打击股市。”

周三，道琼斯工业平均指数下跌0.6%；科技股占比较高的标普500指数下跌0.7%，纳斯达克综合指数下跌1.1%。

此前，纳斯达克刚在周二创下历史收盘新高，而标普500指数也仍接近纪录水平。

长期美债收益率持续走高，正成为美国财政部门试图避免的问题。

美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）近期通过增加美国国债回购规模，希望缓解市场压力，这一措施计划持续至11月初。

周四，美国财政部还计划进行一项规模最高达60亿美元的回购操作。

但交易员表示，这些措施对长期利率影响有限。

近期债券市场短暂稳定的主要推动因素，是美联储上周释放出的信号——为了应对通胀压力，未来可能维持更高利率水平。

Mackenzie Investments固定收益策略主管达斯汀·里德（Dustin Reid）表示，债券市场此前的平静似乎正在瓦解，因为交易员开始押注美联储可能采取更加激进的加息路径。

根据芝商所（CME）FedWatch工具数据，市场预计美联储10月再次加息的概率周三升至77%，高于一天前的53%。

与此同时，市场预计美联储12月会议前至少再加息一次的概率接近95%。

Mischler Financial Group董事总经理汤姆·迪·加洛马（Tom di Galoma）表示，油价上涨以及欧洲10年期国债收益率的大幅波动，也推动了美国债市压力。

他指出，欧洲市场出现明显抛售压力。

GammaRoad Capital Partners管理合伙人兼首席投资官乔丹·里佐托（Jordan Rizzuto）表示：随着美国与其他市场之间的利率差距缩小，海外投资者对美元资产进行汇率对冲的成本下降。

他说：“这可能使国际债券变得相对更具吸引力，并促使外国投资者将资金转回本国市场，而不是继续持有美国国债。”

美国收益率大幅上涨，主要受到周三公布的标普全球美国9月制造业初值数据推动。

数据显示，美国制造业活动扩张速度达到2021年7月以来最快水平，并连续第四个月增长。

SLW Investments投资组合经理文森特·安（Vincent Ahn）表示，这份数据同时暴露了美联储面临的“两大难题”。

他说：服务业指数达到58.7，为“近五年来最高水平之一”；与此同时，投入成本上涨速度达到近四年来最快，燃料和运输成本成为主要推手。

他指出：“市场在一份报告中同时看到了强劲需求和由油价推动的成本上涨。”

随后，一场表现不佳的5年期美国国债拍卖进一步加剧市场抛售。

美债收益率突破关键技术水平，却没有出现明显买盘支撑，这意味着投资者在剧烈下跌过程中暂时不愿入场。

当美国国债市场遭遇大规模抛售时，收益率会上升，从而推高家庭、企业以及政府的融资成本。

对通胀高度敏感的30年期美债收益率上涨9.9个基点，达到5.401%，创下2004年以来最高水平。

与此同时，反映美联储政策预期的2年期美债收益率上涨11.8个基点，达到4.893%，创下两年多以来新高。

市场人士认为，当短期政策敏感型利率出现如此快速重新定价，意味着华尔街正在释放一个明确信号：

投资者正在押注美联储未来仍将继续加息。

今年市场越来越担忧，美债收益率可能出现失控式上涨，迫使美国或其他发达经济体采取财政紧缩措施，以控制不断扩大的赤字。

纽约梅隆银行（BNY）美国宏观策略师约翰·维利斯（John Velis）表示，尽管周三市场遭遇猛烈抛售，但美国国债市场运行仍保持稳定。

他指出，财政部没有进行更大规模的国债回购，可能让部分交易员感到“不满”，但真正的问题仍然是：

市场对未来加息的预期正在增强。

美国国债规模上月突破40万亿美元。

与此同时，美国财政部、欧洲国家以及人工智能基础设施建设，都带来了巨大的融资需求。

不可否认的是，强劲的美国经济一直支撑着企业盈利增长，并推动股市维持上涨趋势。

但目前市场关注焦点已经转向：

美债收益率还能上涨多少？

尤其是在第三季度财报季启动前几周，债券市场的下一轮波动，可能成为影响全球资产价格的重要变量。