美联储鹰派加息重创日元！日元单夜暴跌，日本央行若不放狠话恐直逼160

    FX168财经报社(亚太)讯 美联储采取鹰派立场加息后，日元出现大幅下跌，这让日本央行本周五(9月18日)的政策会议面临更大压力。市场策略师警告，如果日本央行无法让投资者相信未来将持续收紧货币政策，日元可能进一步走弱。

美联储周三自2023年以来首次上调借贷成本，并释放未来可能继续加息的信号。交易员目前预计，到明年年中，美联储可能还有3次加息空间。

这意味着，即使日本央行本周预计也将加息，美日利差仍可能长期维持高位，继续给日元带来压力。

受美联储政策影响，日元隔夜一度下跌约1%，跌至156.42日元兑1美元。

此次下跌逆转了日元本月早些时候的强劲涨势。当时市场曾押注日本央行将更快收紧政策，同时日元融资套利交易平仓，以及日本养老金资金可能增加国内资产配置，都推动日元上涨。

日本央行面临巨大压力：既要加息，又要释放强硬信号

ACCM研究主管格伦·尹(Glenn Yin)表示：“日本目前面临巨大压力，需要加息并释放更鹰派的信息，以减少日元受到的伤害。”

他警告，如果日本央行政策令市场失望，日元短期内跌向160关口的风险不能排除。

市场目前几乎已经完全消化日本央行加息25个基点的预期，因此投资者关注重点将转向日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)会后的新闻发布会，以寻找未来加息路径的线索。

日本央行鹰派委员高田创(Hajime Takata)此前甚至表示，不排除更大幅度加息或连续加息的可能。

日元再度下跌，反而增加日本央行紧缩理由

SMBC日兴证券高级利率及外汇策略师丸山凛人(Rinto Maruyama)表示，日元重新走弱，让日本央行更有理由强调通胀上行风险。

同时，油价上涨也可能成为日本央行进一步收紧政策的支持因素。

不过，他认为，即使本周五加息，日本政策利率也将接近中性水平，因此日本央行不太可能立即释放50个基点大幅加息，或连续加息的信号。如果市场认为日本央行态度偏鸽派，美元兑日元下一目标可能指向158水平。

美日利差压力仍在，日元可能再次逼近160

如果投资者认为日本央行的紧缩速度追不上美联储，那么日元仍将面临压力。

丸山预计，随着美国利率继续上升，而日本加息速度有限，美元兑日元未来可能逐渐重新靠近160关口。

不过，市场也认为，此轮日元贬值幅度可能不会像此前那么猛烈。

原因包括：

•日元套利交易者此前经历亏损；

•对冲基金已经减少看空日元仓位；

•美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示，截至9月8日当周，杠杆交易者对日元的空头押注已经减少一半。

日本干预风险限制日元跌幅

市场还关注日本政府可能再次干预汇市。

此前日本和美国已经展示过共同干预市场的意愿，美国财政部长贝森特（Scott Bessent）也持续表达支持更强势日元的立场。

不过，青空银行首席市场策略师茂吕明(Akira Moroga)指出：“日本央行可能不会采取像美联储那样鹰派的立场，这可能成为推动日元进一步走弱的直接因素。”

他认为，美元兑日元下一关键阻力位在158.50附近，接近200日均线水平。