日元空头“挤爆”！日本央行+美国联手出击，一场逼空行情正在酝酿

FX168财经报社(亚太)讯 分析师表示，在日本最新一次汇率干预前，市场对日元的大规模投机性做空仓位不断累积。如果交易员开始平仓这些空头头寸，可能进一步推动日元反弹。

根据美国商品期货交易委员会（CFTC）上周五(7月31日)公布的数据，截至7月28日，资产管理公司和杠杆基金持有的日元净空头头寸已升至2024年以来最高水平。与此同时，对冲基金看空日元的程度仍接近2007年以来最高水平。

投机交易员大举押注日元下跌

数据显示，在美国和日本上周实施协调干预之前，市场对日元的空头押注持续增加。当时，日元兑美元汇率跌至40年来最低水平。

仅在上周末的两天时间内，日本和美国当局便帮助日元逆转了此前超过两个月的跌势。相关措施包括直接入市买入日元、官员向主要外汇交易银行进行沟通，以及日本财务大臣片山皋月（Satsuki Katayama）和美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）释放口头干预信号。其中，贝森特还表示将支持日本稳定汇率。

周一(8月3日)早盘，日元一度升至155.23日元兑1美元，创下5月初以来最强水平。

“如果近期日本和美国官员释放的信号促使市场解除这些空头仓位，美元兑日元可能有望跌向155附近，”瑞穗银行驻伦敦高级外汇策略师Masayuki Nakajima在一份报告中表示。

他进一步指出：“如果投机仓位最终转向净做多日元，汇率甚至不排除进一步向150水平移动。”

日元持续走强还要看基本面

不过，市场仍怀疑此次干预能否真正改变日元长期走势。地缘政治风险、日本财政政策以及持续存在的利差优势，仍然对日元构成压力。

盛宝银行首席投资策略师Charu Chanana表示：“协调干预已经改变了短期内做空日元交易的风险收益结构。”

但她强调：“日元要实现更持续的走强，最终仍需要基本面支持。这可能来自日本央行进一步收紧政策、美国国债收益率下降，或者市场对日本财政前景信心改善。”