【直击亚市】特朗普拒绝伊朗最新和平提案！AI交易热潮延续，美元走强油价攀升

FX168财经报社(亚太)讯 周一(5月11日)亚洲股市上涨，交易员继续加码人工智能相关交易，即便中东紧张局势升温也未能明显削弱风险偏好。此前，美国总统唐纳德·特朗普拒绝伊朗最新和平提案，推动原油价格上涨、美债价格下跌。

MSCI亚太股指上涨0.6%，其中科技股表现领先。作为AI投资热潮代表市场之一，韩国股市大涨4.5%，创下历史新高。彭博亚洲芯片股指标也触及纪录高位，此前费城半导体指数上周五升至历史最高水平。不过，日本视频游戏制造商任天堂在东京一度下跌10%，此前该公司警告称芯片价格上涨将带来压力。

彭博策略师Mark Cranfield表示，亚洲AI股票跑赢大盘的主题，正成为吸引全球资金流入的叙事。这足以抵消美伊和平协议延迟所引发的短暂情绪波动。

美国股指期货基本持平，上周五，美股主要指数收于纪录高位。期货走势显示，欧洲股市开盘或较为平淡。

AI热潮延续

全球股市已抹去战争引发的跌幅，并升至纪录高位。投资者押注AI领域的大规模支出将提振企业利润。亚洲股市尤其受益，交易员涌入芯片制造商，认为这些企业是AI供应链中的“卖铲人”。与此同时，科技板块以外的市场波动相对温和，也显示交易员正在押注中东局势最终会降温，尽管过程仍可能反复。

Van Eck Associates Corp.跨资产策略师Anna Wu表示：“自市场决定越过战争恐慌高峰以来，企业盈利一直是推动市场的主要因素。在没有重大升级的情况下，我们看到市场开始淡化当前战争波动。”

SPI Asset Management管理合伙人Stephen Innes在周日报告中写道：“股票投资者继续将地缘政治不稳定视为背景噪音，因为AI流动性超级周期仍占据压倒性主导地位。但原油、债券、外汇和航运市场都在悄然发出警告：支撑本轮上涨的宏观管道正在变得越来越脆弱。市场已经非常擅长将风险分隔处理，把AI热潮带来的兴奋，与地缘政治背景的不稳定切割开来。”

上周，全球股市大幅上涨，推动标普500指数和纳斯达克100指数再创新高。稳健的美国就业报告，以及一系列强于预期的企业业绩，强化了市场对美国经济韧性的预期，即便伊朗战争引发能源压力。

彭博汇编数据显示，标普500指数成分股中约82%的公司第一季度利润超过市场预期。eToro Ltd.市场分析师Josh Gilbert表示：“AI基础设施故事仍是当前全球股市的主导力量。数据中心建设及其背后的资本开支周期，正在推动科技股出现高度集中的上涨行情，这一行情几乎是在独立运行。”

在各类资产中，动量策略的成功已成为市场一大显著特征，即资金持续涌入近期赢家。芯片制造商相关指数在五个交易日内上涨11%。

不过，市场也开始显现泡沫迹象，少数科技股对整体市场的影响过于集中。Citadel Securities的Scott Rubner在周五报告中指出，过去30天内，标普500指数成分股中仅22%的股票跑赢大盘，为30年来最低水平。

美伊立场似乎仍相距甚远

尽管投资者继续看好科技板块，中东局势进展仍对更广泛市场构成压力。原油仍是市场关注的另一个关键领域。布伦特原油上涨4.3%，突破每桶105美元。特朗普拒绝伊朗提案，实际上延长了霍尔木兹海峡的关闭时间。油价上涨加剧通胀担忧，并拖累债券市场。

据《华尔街日报》报道，伊朗周日已正式回应美国最新停战提案，但双方立场似乎仍相距甚远，尤其是在核问题上。

以色列总理在周日晚间播出的《60分钟》节目中表示，战争“尚未结束……还有工作要做”，并提及伊朗核材料问题。特朗普周日在社交媒体上发文称：“我刚刚读完伊朗所谓‘代表’的回应。我不喜欢——完全不可接受！”他没有进一步披露细节。

这一表态可能进一步强化市场上所谓的“NACHO交易”。该说法意为“霍尔木兹海峡绝无可能重开”（Not a Chance Hormuz Opens）。该交易逻辑基于一种判断：战争及其影响将持续比许多投资者预期更久，并因此推高美国国债收益率和通胀预期。

尽管油价周一上涨，但实物原油市场的紧张程度暂时有所缓解。随着买家退场，现货原油货物价格快速下跌，与上月竞价抢购的局面形成鲜明反转，尽管霍尔木兹海峡仍处于关闭状态。这一回落为有关油市正逼近危机点的警告提供了某种反直觉背景。

美元走强

在特朗普拒绝伊朗回应后，美元走强。作为中东冲突期间的主要避险货币，美元兑几乎所有G10集团货币上涨。美国10年期国债收益率上升4个基点，至4.39%。黄金则跌至约4700美元，因市场押注利率将维持在高位。

其他方面，英镑走弱。英国首相基尔·斯塔默将在讲话中试图阻止针对其领导地位的即时挑战。斯塔默将提出一项扭转执政党颓势的计划，其中包括承诺在英国脱欧公投十年后，推动英国与欧盟关系更加紧密。

Brown Brothers Harriman全球市场策略主管Elias Haddad在给客户的报告中写道：“要求斯塔默辞职的压力已经上升。不过，无论如何，工党政府进一步向左转的风险已经降低，这对英镑和英国国债构成支撑。”

除战争局势外，交易员本周还需关注多项重要事件，包括特朗普与中国国家主席计划举行的会晤，以及美国通胀数据。后者将为利率前景提供线索。

本周市场仍将迎来密集事件。企业财报方面，思科系统和应用材料等公司将公布季度业绩；经济数据方面，美国将发布4月消费者价格指数报告；政治层面，特朗普将访问中国，并从周四开始与中国国家主席举行两天峰会。此外，周五将是杰罗姆·鲍威尔担任美联储主席的最后一天，不过他仍将继续留任美联储理事会成员。