小心日本“黑天鹅”突然飞出！日元跌破重要心理水平 日本央行加息预期大变脸

FX168财经报社(亚太)讯 美国彭博社报道称，日元兑美元汇率跌破160关口，创下今年以来的最弱水平，这增加了日本官员可能干预市场以提供支撑的风险。

(截图来源：彭博社)

日元的下跌将加剧日本政策制定者的担忧。本周早些时候，日本财务大臣片山皋月(Satsuki Katayama)表示，随着东京对投机性操作保持高度警惕，当局已随时准备根据需要对外汇市场的变动作出全天候回应。

自本周早些时候日本央行4月份会议以来，日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)没有就该央行下一次加息的时机给出明确信号，日元一直承压。

在美联储周三(4月28日)结束其政策会议后，日元兑美元下跌约0.5%，至1美元兑160.47日元，创下自2024年中以来的最弱水平。

(截图来源：彭博社)

当日元在2024年多次跌破160的关口时，日本当局曾多次干预市场，尽管官员们一再强调，他们关注的是过度波动，而不是捍卫特定汇率。

摩根大通(JPMorgan)策略师Ikue Saito表示：“我们认为，在美元/日元达到162的周期高点之前，干预可能会发生。”

在华盛顿为期两天的美联储会议结束时，由主席鲍威尔(Jerome Powell)领导的官员们维持利率不变，但措辞趋于鹰派，由于中东战争带来的能源和通胀冲击，他们暗示对政策前景存在日益扩大的分歧。

美联储周三维持利率不变，但出现自1992年以来分歧最大的一次决策。在政策声明中提到对通胀升温的疑虑，并出现四张反对票。除了美联储理事米兰再度主张降息以外，另外出现三名官员的反对意见，认为美联储不应再释放偏向降息的信号。

美联储周三维持利率不变之际，主席鲍威尔在被视为“任内最后一场记者会”的发言中释放多重关键信号：不仅确认将在主席任期结束后继续担任理事，还表示美联储领导层交接将“平稳过渡”，同时警告特朗普政府对央行的干预“史无前例”，可能威胁货币政策独立性。

随着美国和伊朗争夺霍尔木兹海峡控制权，投资者保持紧张。此类不确定性支撑了美元，同时推高油价，加剧日本的通胀压力，也增加了经济增长下行风险。

据Axios报道，美国总统特朗普(Donald Trump)周三表示，在与德黑兰就核计划达成协议之前，他不会解除对伊朗港口的海上封锁。

瑞银全球财富管理(UBS Global Wealth Management)策略师团队已下调对日元的预测，部分原因是“高油价长期化”对日本国际收支的影响，以及他们预计日本央行将采取“谨慎”的紧缩路径。

周三，交易员们也大幅削减对日本央行6月可能收紧货币政策的掉期市场押注。他们现在预计加息的概率不足50%，而上周这一概率曾一度达到约68%。

高盛(Goldman Sachs)策略师Karen Reichgott Fishman周三表示：“如果美元/日元迅速升至163-164，直接干预的可能性应该会增加。尽管如此，我们认为日元和日本国债的交易仍与基本面相符，通胀上升和政策受限给市场带来下行压力。”

从当前水平来看，161.95是潜在的弱势里程碑，因为这是日元在2024年达到的最低点。如果突破这一水平，日元将回到1986年的交易水平。