伊朗或很快提交修订版和平方案！特朗普拒绝旧案引爆全球市场：油价涨超3%、AI股重挫、加密集体跳水

FX168财经报社(北美)讯 随着美国拒绝伊朗最新停火提议，中东局势再度陷入僵局，霍尔木兹海峡供应受阻持续冲击全球市场。油价大幅上涨引发通胀担忧，并通过利率预期传导至黄金、股市及加密资产，全球主要资产出现明显分化。与此同时，AI产业前景的不确定性叠加地缘风险，进一步加剧市场波动。

谈判信号与现实僵局交织，市场情绪剧烈摇摆

CNN援引接近调解进程的消息人士称，巴基斯坦方面的中介正在等待伊朗提交修订后的停火方案，这一消息一度提振市场风险偏好，并带动油价短线回落、风险资产反弹。然而，由于近期类似消息多次失真，市场对其可信度保持高度谨慎。

更关键的是，美国方面态度依然强硬。一名美国官员透露，总统特朗普对伊朗此前提出的方案并不满意，尤其是其将核问题推迟处理的安排，这直接打击了市场对冲突缓解的预期。

知情人士称，伊朗外长阿拉格齐在对俄罗斯进行访问后将返回德黑兰，预计他将与该国领导人进行磋商。由于与最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊（其下落保密）沟通存在困难，这一过程进展缓慢。

特朗普此前已表示，他不会接受伊朗上周末提交的那个版本——该版本提议先结束战争，而将与伊朗核计划相关的棘手问题留到后续阶段解决。知情人士表示，这一进程仍在推进中，且充满变数，很大程度上取决于伊朗是否会提出一份美方更能接受的修订版提议。

特朗普随后在社交媒体表示，伊朗已向美国传达其处于“崩溃状态”，并希望尽快恢复霍尔木兹海峡通航。这一表态被市场解读为“仍在谈判窗口内但尚未妥协”，尤其是其强调“相信伊朗可以解决内部问题”，被部分分析视为存在策略性缓和空间。

整体来看，当前市场处于“潜在谈判预期”与“现实冲突僵局”之间反复切换的状态，导致资产价格波动明显加剧。

原油：供应冲击持续，油价维持高位并主导市场逻辑

受霍尔木兹海峡运输受阻影响，全球能源供应持续紧张。该海峡承担全球约20%的石油和液化天然气运输，目前约2000万桶/日的能源流动受到严重干扰。

油价因此大幅上行。WTI原油期货现上涨超过3%，接近100美元/桶，而布伦特原油升至111美元/桶上方，创阶段高位。

（图源：FX168）

尽管阿联酋宣布退出欧佩克（OPEC）及OPEC 对涨势形成一定压制，但并未改变整体供需紧张格局。

分析人士指出，即使冲突立即结束，油市恢复仍需数月时间，包括清除海上威胁、缓解运输瓶颈以及逐步恢复生产链条。市场预计至少需要4至6个月才能回归正常状态，而在此期间库存下降可能推动油价维持高位。

若冲突持续，WTI可能重新站稳100美元上方，布伦特维持在110美元以上；反之若局势突然缓和，油价或快速回落约10美元/桶。

油价的持续上涨已经成为当前全球市场的核心变量，其通过通胀预期直接影响利率路径，并成为压制黄金与股市的重要因素。

AI板块领跌，科技股成为最大拖累

在地缘风险与通胀压力叠加背景下，美股整体呈现“结构性回调”。道指小幅上涨，而标普500和纳斯达克指数走弱，其中科技板块成为主要拖累。

（图源：FX168）

纳斯达克100期货一度下跌约1.3%，显示市场风险偏好明显下降。

个股方面，AI及芯片板块出现集中抛售：英伟达（Nvidia）下跌约3%，甲骨文（Oracle）跌幅接近7%，博通（Broadcom）下跌约5%。

这一轮下跌的直接导火索来自OpenAI未达收入与用户增长目标的报道，引发市场对AI商业模式和高资本开支回报的质疑。

由于科技与通信板块占标普500权重接近40%，AI预期的动摇迅速传导至整体市场。与此同时，中东局势推高油价，加剧企业成本压力，也进一步压制盈利预期。

分析人士指出，如果能源价格持续高位，将通过成本端侵蚀企业利润，最终反映在股价和估值回调上。

加密市场：比特币冲高回落，市场分歧加剧

加密市场同样承压，比特币在连续三次冲击79,000美元未果后明显回落，目前回落至76,000美元下方，日内跌幅约达2%。主流加密资产同步走弱：以太坊（ETH）下跌约3%–4%，XRP跌幅约3%，Solana跌幅接近4%，BNB跌幅约2%。

（图源：FX168）

市场结构上仍存在明显分歧。一方面，部分机构认为散户与机构资金正在回流，叠加供给收缩，为中长期上涨提供基础；另一方面，也有分析指出，本轮上涨更多由衍生品市场“空头挤压”驱动，一旦动能耗尽，价格容易出现回调。

当前资金费率仍处于负值区间，意味着空头仍在支付成本维持仓位，这种结构往往伴随剧烈波动，而非单边趋势行情。

此外，企业端持续加仓仍为市场提供支撑，包括通过债券融资购买比特币的行为仍在增加，但短期走势仍高度依赖宏观流动性与风险偏好。