空头大军压境欧洲！对冲基金创纪录做空欧股，空仓披露数量创2012年以来新高

FX168财经报社(北美)讯 对冲基金正在以前所未有的规模做空欧洲股票，押注欧洲市场将在伊朗战争引发的经济冲击中首当其冲。

根据数据提供商Breakout Point的统计，今年前三个月，针对欧洲上市股票的空头披露数量增至近1.2万笔，创下自2012年欧洲引入空头披露规则以来的最高水平。

（图源：Breakout Point、金融时报）

按照规定，当空头头寸达到一家上市公司已发行股本的0.5%时，投资者必须进行披露。需要指出的是，这一数据并不等同于1.2万个独立空头仓位，因为其中可能包含基金对同一仓位的多次调整，但它仍被视为衡量卖空活动活跃程度的重要指标。

美国银行欧洲股票策略师Andreas Bruckner表示，在危机时期，欧洲市场“看起来非常适合做空”。他指出，伊朗战争仍在持续，而欧洲股市此前一直是全球增长交易中的“关键受益者”，如今却成为正在酝酿中的能源危机下“风险敞口最大”的市场之一。

AQR Capital Management和Two Sigma Investments等对冲基金，都是近期加码押注欧洲股市下跌的机构代表。随着伊朗战争的冲击波蔓延至全球金融市场，这些基金显著提升了对欧洲股票的看空仓位。

数据显示，AQR目前在欧洲上市股票中的已披露空头头寸达到128笔，而一年前仅为54笔；Two Sigma同期则从3笔大幅升至85笔。不过，空头头寸增加并不一定意味着这些机构全面看空欧洲市场，因为部分基金可能同时持有其他股票的多头仓位，以形成对冲策略。

自战争爆发以来，国际能源价格大幅攀升。布伦特原油价格已上涨约50%，至每桶110美元左右；欧洲天然气基准TTF价格同期也上涨逾50%。这加剧了市场对欧洲可能遭遇能源冲击的担忧，因为能源价格飙升不仅可能重新推高通胀，还可能进一步拖累经济增长。相比美国这一能源净出口国，作为能源净进口地区的欧洲显然更加脆弱。

此影响，欧洲斯托克600指数自战争爆发以来已累计下跌逾5%，几乎抹去年内大部分涨幅。

从个股来看，伦敦上市的廉价航空公司Wizz Air上月已成为欧洲被做空最多的股票。此前，该公司警告称，伊朗战争带来的航班扰乱以及燃油成本飙升，将导致其今年利润被大幅侵蚀。

自战争爆发以来，Wizz Air的空头仓位占比已接近翻倍，升至15%；同期其股价累计下跌超过四分之一。其竞争对手easyJet也同样成为空头重点狙击的对象。

（图源：Breakout Point、金融时报）

此外，一些基金还将矛头对准了更容易受到英国经济健康状况影响的企业。

例如，Citadel近期加大了对英国砖块制造商Ibstock的做空押注。这家公司长期以来一直是空头关注对象，原因在于英国住房建设长期低迷。与此同时，DE Shaw也披露了对该公司的空头头寸，使其总空头占比升至12%以上。分析人士认为，伊朗战争加剧了这一行业的困境，因为其对利率波动尤为敏感。

（图源：Breakout Point、金融时报）

巴克莱欧洲股票策略主管Emmanuel Cau表示，英国市场“似乎一直都是空头比较容易下手的目标”。他指出，英国长期以来就是投资者怀疑和悲观看待的区域，而战争对能源价格和利率的影响，再次引发市场对英国消费者前景以及生活成本危机的担忧。

除了战争与能源因素外，人工智能带来的产业冲击也在影响部分欧洲股票表现。一些被市场视为可能在AI变革中掉队的公司，正遭到空头围猎。

法国游戏开发商育碧(UbiSoft Entertainment)就是其中之一。在公司宣布重组，并取消或推迟多款新游戏后，其迅速成为欧洲被大举做空的股票之一。市场担心，在行业竞争加剧及AI变革推动下，这类传统游戏公司的经营压力将进一步上升。

对于相关空头布局，AQR、Two Sigma和Citadel均拒绝置评，DE Shaw则未回应置评请求。