A股收评：沪指下跌0.81%失守4100点，创业板指跌0.22%，化工、风电板块逆势走高，龙虾、算力租赁概念股重挫

3月13日，A股市场走势分化明显，三大股指早盘窄幅震荡，午后震荡下行。截至收盘，沪指跌0.81%报4095.45点，深成指跌0.65%报14280.78点，创业板指跌0.22%报3310.28点，科创50指数跌0.72%报1373.64点；沪深两市成交额2.4万亿，个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。

从板块来看，化工板块延续强势，三房巷、潞化科技双双2连板，金正大、红宝丽、赤天化等多股涨停。风电板块反复活跃，大金重工2连板，通裕重工20CM涨停，天顺风能涨停。可控核聚变概念快速走高，兰石重装、中国核建、江苏神通涨停。下跌方面，算力租赁概念集体退潮，美利云、华胜天成双双跌停。有色，钨概念持续下挫，中钨高新、章源钨业跌停。

资源板块强势崛起

化工、煤炭、钢铁、水泥等资源板块持续走强，成为当日市场的亮点。赤天化、郑州煤电、酒钢宏兴等多股涨停，展现出强劲的上涨势头。化工板块中，潞化科技、金煤科技双双实现2连板，金正大、红宝丽、泸天化等多股涨停。

消息面上，中东地区的战事阻断了全球大量氨、尿素、硫磺和磷酸盐的供应，约20%的全球液化天然气(LNG)供应也受到影响，欧洲基准天然气价格已上涨约60%，这为化工板块的上涨提供了有力支撑。煤炭板块的强势，除了受整体资源板块带动外，也与市场对能源供应的担忧有关。

新能源板块表现亮眼

风电、海上风电概念持续拉升，通裕重工20CM涨停，天顺风能、远程股份涨停。今年的政府工作报告提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，同时《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》明确要求国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%，这些政策利好推动了风电板块的活跃。

锂资源、六氟磷酸锂、电解液等锂电材料概念也集体强势，西藏城投、璞泰来等多股涨停。国金证券表示，锂电3月排产显著复苏，环比增长11% - 22%，同比增长37% - 56%，预计2026年3月电池、正极、负极、隔膜、电解液预排产累计同增36% - 57%，其中电解液、隔膜同比超50%，排产数据的向好是锂电材料概念股上涨的重要原因。

其他板块各有表现

房地产、基建概念走强，京投发展涨停，显示出市场对这两个领域的一定预期。

银行、中字头板块持续拉升护盘，中国电建涨停，为市场的稳定起到了一定作用。

大消费、医药、汽车产业链等集体反弹，给市场带来了一些积极信号。

下跌板块惨不忍睹

有不少板块遭遇重挫。龙虾概念、云服务、算力租赁概念集体重挫，美利云跌停，优刻得等多股跌超8%。算力租赁概念集体退潮，反映出市场对该板块短期预期的转变。小金属、黄金、白银概念持续下行，江钨装备逼近跌停，这与市场对中东局势的预期以及商品价格走势有关。稳定币概念上演一日游，南华期货逼近跌停。卫星互联网、商业航天、太空算力概念持续走低，燃气轮机、变压器、电网设备概念持续回调，光纤光缆、光模块、PCB等算力硬件概念持续回调，光迅科技跌停，Sora、多模态、AI智能体、AI应用概念持续走弱，军工信息化、军工电子、航空发动机等军工概念持续弱势，AI电力、人形机器人、消费电子、光伏、半导体等概念全线走低，这些板块的下跌使得市场整体氛围略显压抑。

机构激辩后市走向

中金公司：中东冲突或引发全球动荡

中金公司认为，中东冲突是典型的供给冲击，直接影响原油供给受阻、油价上升。对于原本就供给不足、通胀回落偏慢、政府债务攀升的美国而言，中东冲突加剧其“滞胀”风险，宏观政策进退两难。如果冲突持续时间不长，影响或较温和；但如果持续升级，美国基本面压力上升的同时，金融动荡或将加剧，外溢效应上升，对全球经济与市场的影响可能明显加大。

中信证券：2026年消费行业迎拐点

中信证券研报表示，当前消费市场处于弱复苏与政策预期博弈的关键窗口期。根据宏观数据的边际改善以及微观高频数据的验证，判断2026年将是消费行业景气拐点确立的关键之年。由于当前宏观环境仍然偏弱，消费景气的自身修复预计仍需时间，短期整体beta性机会可关注财政刺激类政策的可能性。当前消费投资配置应守正出奇，一端通过服务消费等景气方向博弈政策弹性及财富效应传导，另一端通过高股息资产构建防御底仓，同时密切关注CPI转正带来的餐饮供应链、乳制品等量价齐升机会，长期配置则继续强调重视消费结构的变化。

银河证券：资产定价逻辑或改变

银河证券认为，传统定价逻辑中，美债、美元与美股核心资产被视为“安全资产”，但若中东冲突长期化，能源成本上升、美国财政约束弱化及战略信用受损将动摇这一体系。黄金、能源资产、非美元货币及具备供应链韧性与地缘稳定性的市场（如中国）可能获得新的溢价。

华西证券：关注涨价链条三大方向

华西证券认为，2026年结构主线或由科技逐步切换至涨价链，以下方向值得关注：一是输入性通胀端，能源链（油气、煤化工、化工中上游原料、航运）在地缘局势催化下涨价确定性较高，有色金属中小金属和铝确定性相对较高，黄金和铜则呈现多空交织，农产品关注饲料原料、化肥、农药；二是内生性通胀端，关注“反内卷”驱动的传统行业修复，包括化工、钢铁、煤炭、建材、生猪；三是科技涨价端，聚焦AI算力产业链上游，包括算力基础设施（服务器、算力芯片）、存储芯片、光通信及PCB上游材料（光纤、玻纤）及电力能源。