据金融时报，一家英国抵押贷款机构突然倒闭，华尔街贷款机构正急于弄清他们提供的数十亿英镑贷款究竟会产生多大损失。Market Financial Solutions因欺诈指控而崩溃，再次引发市场对资产支持贷款背后承销标准薄弱的担忧。
包括巴克莱、杰富瑞以及阿波罗旗下结构化信贷部门阿特拉斯SP合伙公司在内的公司，向Market Financial Solutions（MFS）提供了20亿英镑融资。这家总部位于伦敦的公司，此前曾向一名孟加拉国政治人物放贷。周三，公司因被指控重复质押抵押品而进入破产程序。
据两名知情人士透露，美国私募股权公司TPG以及不良债务投资机构Avenue Capital，也可能因MFS而遭受损失。
据两名直接了解情况的人士表示，支持向MFS相关实体提供贷款的抵押品可能存在高达9.3亿英镑的缺口。
这一事件难免有似曾相识之感。贷款机构仍在处理美国企业First Brands Group和Tricolor Holdings双双倒闭所带来的后果。这两家公司同样面临美国司法部的欺诈调查。
这一事件也印证了摩根大通首席执行官杰米·戴蒙的预言，即没人知道信贷市场里还有更多“蟑螂”潜伏。他周一接着说，一些竞争对手为追求高回报正在做“愚蠢的事情”，这让他想起2008年金融危机前的情形。
MFS倒闭后，投资者对风险敞口的担忧拖累了贷款机构股价。周五在纽约交易中，杰富瑞股价下跌10%；巴克莱在伦敦收盘下跌4.2%。
总部位于伦敦的MFS，注册办公地址位于梅费尔一条时尚街道。本周早些时候，在与这个集团有关的实体向法院提交申请后，公司进入破产管理程序。
申请文件指出，对企业“管理不善存在真实且严重的担忧”，关键银行账户管理中存在“严重违规行为”，并存在“重大”抵押品缺口，可能高达2.38亿英镑。
提交申请的两家MFS集团实体——Amber Bridging Limited和Zircon Bridging Limited，目前均已进入破产管理程序，未偿债务为10亿英镑。以处理企业危机、重组和破产事务闻名的美国全球性咨询公司AlixPartners的破产管理人员，已被任命接管MFS。
据负责此案的法官表示，巴克莱是集团最大的贷款方之一。这个集团曾宣称能够“在最短三天内提供最高5000万英镑的贷款”。巴克莱对其风险敞口约为6亿英镑。英国这家银行还为MFS提供银行服务。知情人士称，在MFS申请破产管理前，巴克莱已冻结其账户。
多家信贷对冲基金目前正在分析这家公司财务状况，预计贷款方将开始以大幅折价抛售债务，以尽可能收回价值。
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MFS由帕雷什·拉贾于2006年创立，声称提供“复杂的房地产抵押贷款”，包括为房地产投资提供短期过桥贷款。业务的很大一部分涉及为数十笔与赛义夫扎曼·乔杜里相关的房地产交易提供支持。
乔杜里是孟加拉国前土地部长。自1992年至2024年8月，在孟加拉国总理谢赫·哈西娜政府倒台之前，他与家人建立了价值2.95亿美元的庞大房地产投资组合。
MFS相关实体于2019年年中开始向与乔杜里有关的公司提供贷款。那时他刚在达卡政府任职，并开始建立英国房地产版图。
在这些公司针对英格兰和威尔士房地产登记的495项抵押中，有291项涉及MFS相关实体。
去年，英国国家犯罪局在“持续进行的民事调查”中冻结了与乔杜里有关的342处房产，价值约1.85亿英镑。
在贷款发放时，乔杜里仍是现任政治人物，本应受到特别审查。尤其是他在孟加拉国的官方资产申报中列出的净资产仅约230万美元。
2025年1月，针对乔杜里如何通过MFS审查的提问，MFS律师事务所Harbottle & Lewis对英国《金融时报》表示：“MFS拥有一个团队，对所有潜在借款人进行全面客户尽职调查，并在必要时开展加强尽职调查。”
MFS向华尔街一些最大的金融机构举债，以为业务融资，并将向客户发放的贷款作为抵押品质押给自己的贷款方。包括巴克莱、杰富瑞、桑坦德银行和富国银行在内的银行，以及私募信贷公司阿特拉斯和Castlelake，都向这家家族所有和经营的抵押贷款机构，提供了数十亿英镑资金。
根据2024年财报，MFS获得13亿英镑“新的机构融资以支持不断增长的放贷需求”，此外还已从贷款方获得11亿英镑。
阿特拉斯表示：“在Market Financial Solutions违反合同条款后，ATLAS上周主动宣布两个融资仓库违约，并正在通过一切法律途径以最大限度回收资金。”
公司对MFS的风险敞口约为4亿英镑，占资产负债表的约1%。
作为唯一董事并完全控制公司的拉贾，为MFS筹集了数十亿英镑融资。2026年房地产大奖的一份材料写道：“帕雷什·拉贾负责监督MFS所有部门，确保业务的每个环节都发挥最大潜力。”
与MFS有关的一些实体将拉贾的妻子普拉蒂巴·拉贾列为董事。两人是MFS仅有的两名股东。
但本周在伦敦法院的庭审中，负责此案的法官提到欺诈指控，指出债权人称MFS将资产重复质押给贷款方，这意味着贷款方如今可能拥有的抵押品少于原先预期。
拉贾本周早些时候在声明中表示：“这对所有与Market Financial Solutions有关的人来说都是极其困难的时刻。作为一家近20年来由家族创立并发展起来的企业，这一决定并非轻率作出。”
他接着说：“当前局面并不反映基础业务或资产质量的失败，而是一个技术和程序上的僵局，暂时限制了我们获取日常银行服务的能力……我仍完全致力于维护价值，并尽一切努力为所有利益相关方争取积极结果。”
MFS的倒闭，发生在去年美国汽车零部件供应商First Brands——也被指控重复质押和伪造发票，以及汽车贷款机构Tricolor Holdings相继崩溃之后。
华尔街对承销标准自然开始担忧。
杰富瑞对MFS的风险敞口约为1亿英镑。去年First Brands倒闭，创始人帕特里克·詹姆斯于今年1月被控欺诈后，杰富瑞遭受很大损失。
这个银行曾是这家汽车零部件供应商的最大资金支持者之一。
TPG发言人表示：“TPG的总风险敞口为4400万英镑。根据公开数据，我们认为这占MFS贷款风险敞口的比例不到2%。”
去年，在回应与英国《金融时报》调查乔杜里有关的问题时，他的房产经纪人表示：“乔杜里用于购买英国房产的资金来自阿联酋、美国和英国的合法业务。”
