决策分析：美伊第三轮会谈来袭！英伟达难消AI恐慌，加息前景蒙阴打压日元

FX168财经报社(亚太)讯 周四(2月26日)受英伟达乐观财报提振，亚洲股市小幅上涨。不过，市场对AI带来的行业颠覆与成本上升的担忧仍在；与此同时，日元表现不稳，日本进一步加息前景也再度受到质疑。另一方面，市场对美伊紧张局势升级的忧虑挥之不去。在两国将于周四晚些时候举行第三轮会谈之前，油价维持在高位。

亚洲市场方面，日本日经指数上涨0.15%，韩国KOSPI指数大涨3%。MSCI亚太（除日本）指数上涨0.65%。香港恒生指数下跌0.76%，中国沪深300指数小跌0.2%。

英伟达周三预计第一财季营收将高于市场预期，押注大型科技公司对其AI处理器的投入仍将保持强劲。然而，其股价盘后几乎持平。投资者早已习惯英伟达连续14个季度“稳稳超预期”，这次相对平淡的结果可能令部分人失望。

Saxo首席投资策略师Charu Chanana谈到亚洲市场对英伟达财报的反应时表示：“眼下市场的第一反应是松一口气，在过去几周AI驱动的波动之后，风险偏好略有回暖。”但她补充称：“这并不意味着争论结束。生态链部分领域估值仍偏高，随着竞争加剧，颠覆风险正变得更加显性。”

受此影响，纳斯达克期货下跌0.3%，标普500期货也下跌0.2%。欧洲方面，EUROSTOXX 50期货下跌0.2%，富时指数期货下跌0.08%。

Janus Henderson Investors基金经理Richard Clode表示：“眼下讨论的重点已不太是短期业绩是否惊艳，而更多在于AI资本开支能否持续——尤其是在投入规模、变现能力以及现金流承压的担忧之下。”

近几周，交易员对AI交易情绪反复摇摆：一方面担心投资回报以及AI对行业的潜在颠覆，另一方面又不愿彻底离场。周三美股收高，道指上涨约0.6%，标普500上涨约0.8%。

“加不加息？”

外汇市场方面，美元整体走弱，欧元上涨0.1%至1.1821美元，英镑持平于1.3561美元。

日元是投资者关注的焦点。此前，日本政府提名两位被市场视为“强刺激派”的学者进入央行董事会，日元因此跌至两周低点附近并持续承压。

市场认为，这一意外任命反映出首相高市早苗偏向宽松货币政策的立场，从而令日本央行进一步加息的前景蒙上阴影。

不过周四日元收复部分失地，兑美元上涨0.3%至155.88，部分得益于日本央行鹰派委员高田创（Hajime Takata）呼吁“逐步加息”的表态。《读卖新闻》也报道称，日本央行行长植田和男在一次采访中为近期加息保留了可能性。

华侨银行策略师在报告中称：“偏鸽派的日本央行提名人选重新点燃了市场对央行政策正常化可能滞后的担忧，拖累日元并令日本国债收益率曲线更陡峭。”他们补充称：“我们对2026年末美元/日元的预测仍为149。除非日本央行比我们基准情形（今年加息两次）更偏鹰派，否则日元很难从融资货币转变为投资货币。”

油价与避险资产

油市方面，由于市场对美伊潜在军事冲突可能威胁供应的担忧仍在，油价上涨。双方将于周四在日内瓦举行新一轮会谈，旨在解决长期核争端，并在美国大规模军事集结后避免对伊朗发动新的打击。

布伦特原油期货上涨0.28%至每桶71.05美元，美国原油上涨0.24%至每桶65.58美元。

现货黄金上涨0.5%至5,197.08美元，受到部分避险需求支撑。