【直击亚市】黄金跌势突然被放大！“AI恐慌交易”冲击市场，今日盯紧CPI

FX168财经报社(亚太)讯 受市场担忧人工智能对部分公司盈利与商业模式的冲击影响，美国科技股遭遇抛售，周五(2月13日)亚洲股市从纪录高位回落。黄金、白银则收复了前一交易日的部分跌幅。

MSCI亚太指数周五下跌0.8%，为连续六个交易日上涨后的首次回调；下跌个股与上涨个股之比约为2:1。尽管如此，该指数仍有望录得自2024年9月以来的最佳单周涨幅。韩国KOSPI指数逆势小幅走高，成为少数亮点。

值得注意的是，亚洲科技股今年整体表现强劲：MSCI亚太科技板块指数累计上涨约21%。作为AI投资“样板市场”的韩国，KOSPI指数今年已上涨31%，成为全球表现最强的股市。

景顺日本全球市场策略师Tomo Kinoshita称，相较美国AI引发的波动，亚洲市场目前受到的影响较为有限，部分原因在于“既有的寡头市场结构更容易维持”。但他同时警告，随着AI应用在时间维度上推进，“美国市场出现的类似情况，未来也很可能在亚洲出现”。

周四的下跌抹去了标普500指数年内涨幅，指数今年以来转为下跌0.2%。相比之下，MSCI亚太指数今年累计上涨逾12%，并延续过去三年的涨势。

与此同时，市场也出现“企稳”迹象：美国与欧洲股指期货小幅走高。应用材料公司在盘后交易中大涨13%，主要受乐观销售指引提振。

野村证券的Julia Wang表示，市场在AI技术层面处于“无人区”，因此“未来可能仍将伴随大量波动”。

美债则回吐部分周四涨幅。此前纽约风险偏好降温，资金涌入美国国债等避险资产。亚洲交易时段，10年期美债收益率上升近2个基点至4.11%。

市场人士指出，美国市场的剧烈波动反映了围绕AI繁荣的“赌注”不断抬升，以及其对不同行业、地区与资产类别产生的不可预测外溢效应。这也凸显出围绕AI情绪的变化，如何迅速从科技板块扩散至更广泛市场，形成所谓的“AI恐慌交易”。

“软件股现在的交易方式就像2008年的银行股，”新加坡Vantage Point资产管理公司首席投资官Nick Ferres表示。他称，“亚洲今年迄今表现不错，但我担心其与全球市场的相关性上升，以及战术性去杠杆/平仓带来的回撤。”

在信用市场方面，交易员称，周五亚洲投资级美元债的收益率溢价扩大约2个基点。若这一走势维持，将是自10月以来的最大单日扩张，并与彭博指数显示的美国同类信用利差上行相呼应。

其他资产方面，美元兑G10货币整体走弱；油价在风险偏好回落的大环境下，可能录得今年首次连续两周下跌。黄金上涨1%，部分修复周四跌幅；当日算法交易似乎放大金价的跌势。比特币在连续四天回落后亦小幅反弹。

接下来市场的关键事件是周五晚些时候公布的美国1月通胀数据。市场一致预期显示，剔除食品与能源的核心CPI同比中值预测为2.5%。

利率预期方面，交易员仍认为美联储在3月会议降息的可能性很低，而7月降息已被市场“完全计价”。

本次通胀数据的重要性进一步上升，原因在于周三公布的1月非农就业数据体现出美国经济韧性，促使交易员下调对美联储降息的押注，货币市场对首次降息的预期从此前的6月推迟至7月。

花旗集团的Benjamin Wiltshire表示，市场对美国通胀前景可能过于自满，那些在通胀重新走高时能够获利的交易策略因此显得更具吸引力。他认为投资者可能低估了美国消费者的韧性，通胀预期或将被小幅上修。

“市场似乎坚信通胀会一路下行，”Wiltshire在采访中称，“但我们仍处在结构性更高通胀的环境里。”