白银闪崩35%、黄金狂泻770美元！沃什提名为何引爆贵金属“史诗级崩盘”？

FX168财经报社(北美)讯 周五（1月30日）贵金属的走势堪称惊心动魄。现货黄金一度大跌超12%，跌向 4700美元/盎司关口。从日线图来看，这不仅是一次不可思议的反转，更是一次教科书级别的“三连阴（三烛台）”筑顶。

美市盘中，现货黄金飞流直下，大跌至4681.45美元/盎司低点，日内跌超12%。

（图源：FX168）

泡沫破裂？白银跌幅超“亨特兄弟”时期

尽管黄金的表现已足够令人震惊，但白银的表现更甚。现货白银日内暴跌超40美元，最低触及73.932美元/盎司，跌幅超35%。值得注意的是，就在不到一年前，一盎司白银的交易价格仅为 27美元，这意味着今日的跌幅等同于当时白银的全部价值。

（图源：FX168）

就在昨天，白银还处于 121美元的巅峰，而今日 26.5% 的跌幅将创下史上最大百分比跌幅纪录，甚至比当年“亨特兄弟”操纵案崩盘后的惨状还要糟糕。这看起来确实像是一场泡沫的破裂。

最终的审判：派对落幕，调整开始

财经网站investinglive分析师Adam Button表示，这无疑是一场真正的清算。但平心而论，与一两年前相比，黄金即便处在 4862美元依然是一个超乎想象的高位，白银亦然。如果金银能在目前的水平附近进行为期一年的震荡整合，从长远来看，这依然是健康的。

短期内需重点关注的四大事件：

- 特朗普对伊朗和古巴的下一步行动： 是否会达成地缘政治降温协议。

- 最高法院关于关税的裁决： 这将直接影响美元汇率。

- 沃什确认任命后的首场演说： 市场将从中窥探真正的货币政策底色。

- 鲍威尔是否继续留任美联储理事： 央行权力的交接是否平稳。

投资策略建议：周五下午切勿恐慌

Button指出，目前来看，这场属于多头的盛宴已经结束了，而且是足以载入史册的一场。

底部在哪？ 就黄金而言，Button表示很难想象它的交易价格会跌破 4000美元。如果真的跌到那个水平，他认为会有“强力买家”进场接盘。但在那之前，他不建议盲目入场。

持仓者怎么办？ 这是一个艰难的选择。行情可能迅速转头回升或反弹，而且在周五下午恐慌抛售从来不是个好主意。

会出现“黑色星期一”吗？ 是否会像 1987 年“黑色星期一”那样出现进一步的崩盘？Button认为除了伊朗协议之外，还需要某种更强力的触发因素才可能导致那种局面的发生。

“金银大屠杀”：特朗普祭出联储“老鹰”，沃什提名刺破贵金属狂热泡沫

周五，美国总统特朗普总统宣布，他计划提名美联储前理事凯文·沃什（Kevin Warsh）担任下一届中央银行主席。

沃什曾在全球金融危机期间担任美联储理事，当时美联储首次推出了量化宽松（QE）等非常规政策。沃什曾对此表示抵制（尽管他最终选择了妥协）。他当时警告称，债券购买计划会引发通胀（事实并未发生），并扭曲市场（这一点被他言中）。这一立场为他赢得了“货币政策鹰派”的声誉。对于一位一直公开向美联储施压、攻击联储领导层，甚至支持对现任主席杰罗姆·鲍威尔进行可能上升至刑事层面调查的总统来说，提名沃什是一个出人意料的举动。

特朗普的这一声明直接震动了金属市场。截至中午，黄金和白银经历了至少自罗纳德·里根担任总统以来最糟糕的一天。上一次黄金和白银遭遇类似的单日综合损失还要追溯到1987年4月，当时黄金下跌5%，白银下跌23%，综合跌幅为28%。在此之前，追溯到20世纪60年代，唯一更糟糕的一天发生在1980年1月22日，当时黄金暴跌13%，白银下挫15%。

沃什的声誉是导致这一惨剧的部分原因。

当投资者预期利率上升和美元走强时，贵金属通常表现挣扎；而当资金看起来廉价且美元疲软时，它们往往表现更好。数月来，交易员一直押注特朗普会选择一位推动低利率的美联储主席，而沃什带来的却是截然相反的形象。

但你也可以将矛头指向金属市场本身。

在过去的一年里，黄金上涨了约75%，白银的涨幅更是超过了180%。像这样疯狂上涨的市场，只需要一点惊吓就会进入躲避模式。如果沃什就职并坚持他过去的观点，这次抛售可能标志着一个转折点。然而更有可能的情况是：这是一个过度拥挤的交易在寻找获利了结的借口。而周五早上，凯文·沃什的过往履历，已经提供了足够充分的借口。

为什么是沃什？为什么是现在？

鹰派魅影： 沃什不仅是技术官僚，更是“硬货币”的信徒。他的回归被市场解读为对“特朗普通胀（Trumpflation）”的潜在制衡，即美联储可能不会如预期般配合白宫进行无底线的货币扩张。

数据杀机： 单日综合跌幅35%，这不仅是资产价格的回调，更是一场彻底的流动性崩溃。黄金和白银的大跌，意味着数以万计的多头合约在这一小时内由于保证金不足被强制平仓。

博弈转折点：金银过去一年录得惊人的涨幅，分别大涨75%与180%。这说明市场早已处于干柴烈火之中，沃什的提名仅仅是点燃火药桶的那根火柴。