中国重磅！彭博：习近平打击债务后 中国高风险影子银行再次成为关注焦点

FX168财经报社(亚太)讯 美国彭博社周五(12月5日)最新报道称，中国对地方政府借贷的打压迫使一些富裕省份的国有实体也不得不从非银行贷款机构获得高成本的信用，这种权宜之计正在金融体系的一个不透明角落积累风险。

(截图来源：彭博社)

这一借贷标志着中国影子银行市场的回归。与传统贷款机构相比，影子银行的监管较为宽松，过去几年为了降低风险，曾受到一定程度的控制。

根据知情人士透露，自9月以来，包括山东省在内的地方政府的产业投资机构和融资平台，已从信托公司和租赁公司借入数十亿美元。

要求匿名的知情人士称，这些贷款的利率达到8%或更高，是债券市场借贷成本的三倍多。

构成中国影子银行体系的金融机构愿意提供这笔资金，部分原因是它们在低利率环境中资产短缺。

需求的增长反映了北京方面为阻止各省通过地方政府融资平台(LGFV)等国有企业积累债务而采取的行动所带来的影响。这项行动切断了各省获得低成本融资的渠道，例如常规银行贷款和债券发行，导致这个世界第二大经济体的投资减少。

法国巴黎银行(BNP Paribas)中国首席经济学家Jacqueline Rong表示：“如果财政纪律不那么严格，富裕地区的平台就不必求助于如此昂贵的资金。解决隐性债务的运动和财政纪律可能是基础设施投资大幅下滑的关键原因。”

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中国财政部、国家金融监督管理总局和山东省政府新闻处均未回应彭博社的置评请求。

知情人士表示，随着利息支付的增加和第四季度项目结算费用的到期，这些公司别无选择，只能以更高的利率进行再融资，以维持运营并避免违约。

由于地方政府融资平台的债券发行降至自2020年以来的最低水平，弥补资金缺口变得更加紧迫。

自三年前中国信托协会停止发布行业数据以来，准确衡量影子银行变得更加困难。

惠誉评级(Fitch Ratings)估计，LGFV的总债务超过60万亿元人民币(约合8.5万亿美元)，其中银行贷款和债券约占90%。其余部分主要来源于“非标准借款”，这是一种代表影子银行提供的信贷的融资渠道。

(截图来源：彭博社)

影子贷款的复苏是中国10万亿元人民币计划的一个挫折，该计划旨在将隐性债务转移到地方政府账簿上。前，中国监管机构曾称赞该计划取得了初步胜利，成功清除了由LGFV积累、但未被纳入官方公共预算的债务。

中国人民银行行长潘功胜表示，截至去年9月，全国融资平台数量和未偿付经营性金融债务规模分别比2023年3月底下降了71%和62%。

中国政府也多次表示，将确保不再出现新的表外借款，并且在10月发布了新规，旨在进一步收紧LGFV的非标准融资。

周二，中国财政部长蓝佛安在《人民日报》上发表的文章中誓言，要以“铁的纪律”防止新的隐性债务，并遏制在清理旧债务的同时积累新债务的做法。