A股收评：12月开门红！沪指重回3900点，深成指及创业板涨幅超1%，消费电子、商业航天及影视板块走高

12月1日，12月首个交易日，A股三大指数今日高开高走放量上涨，截止收盘，沪指涨0.65%报3914.01点，深成指涨1.25%报13146.72点，创业板指涨1.31%报3092.5点，科创50指数涨0.72%报1336.76点；沪深两市成交额1.87万亿，全市场近3400只个股上涨。

盘面市场热点快速轮动，消费电子方向集体爆发，中兴通讯、博通集成、实丰文化等近20股涨停；商业航天概念延续强势，航天发展12天8板，雷科防务、通宇通讯涨停；有色金属板块表现活跃，闽发铝业、罗平锌电涨停；光刻胶概念快速拉升，华融化学20cm涨停。电池板块冲高回落，万润新能跌近9%，钛白粉板块高开低走，安纳达领跌；AI语料、退税商店、国资云概念等跌幅居前。

热点板块

AI手机概念爆发

消费电子走强，AI手机方向爆发，中兴通讯、天音控股、道明光学等多股涨停。

消息面上，豆包发布手机助手技术预览版，可在工程样机nubia M153上体验。豆包方面表示，这是一款需要和手机厂商一起完成的产品。豆包目前正与多家手机厂商洽谈助手合作，并没有自己开发手机的计划，后续将公布更多进展。

影视板块走强

影视板块走强，中国电影涨停录得2连板，上海电影、幸福蓝海、横店影视、奥飞娱乐、博纳影业涨幅靠前。

消息面上，11月30日《疯狂动物城2》单日票房突破7亿，超过《复仇者联盟4：终局之战》，成为中国内地影史进口片单日票房冠军，同时也是非春节档影片单日票房冠军。中泰证券认为，今年是动画电影大年，电影行业迎来供给与结构改善。

金属板块涨幅居前

贵金属概念拉升，白银有色涨停，兴业银锡、湖南白银、豫光金铅、盛达资源跟涨。

消息面上，近期白银价格迎来大幅飙升，内外盘白银价格纷纷刷新历史新高，随着多位美联储官员连续释放“鸽派”预期，叠加市场对美联储候选人哈塞特接任的押注持续攀升，美联储12月降息概率大幅提升，现货黄金价格持续拉升。东方证券指出，在降息预期深化背景下，白银再度逼仓凸显贵金属稀缺特性。

商业航天持续活跃

商业航天概念股盘中活跃，乾照光电创新高，雷科防务、顺灏股份等纷纷跟涨。

消息面上，近期，国家航天局已设立商业航天司，相关业务正在逐步开展，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构。中国银河证券认为，商业卫星产业即将进入需求侧牵引与供给侧支撑双向发力的新阶段，产业闭环有望成型。

机构观点

中信证券：市场呈现出低波慢牛的特征，需要内需的变化打开高度

中信证券认为，市场呈现出低波慢牛的特征，主要宽基的波动率有所下降，回撤以及夏普比率亦好于过往；但主观多头的体感改善相对有限，今年以来依旧跑输量化策略，仅略微跑赢万得全A，同时择时的作用明显弱化。打破僵局只能是大超预期的基本面变化，今年是外需和出海，未来可能还是需要内需的重大变化打开市场高度。在超预期的变化出现前，配置上建议延续资源/传统制造业定价权的重估以及企业出海两个方向。

中信建投：择机布局，备战跨年行情

中信建投认为，尽管市场短期可能仍有波动，但我们认为如有下跌则是更好的布局机会。短期来看，策略层面以择机布局为主，备战跨年行情。时点上关注12月10日后美联储议息会议和中央经济工作会议，可在会议开始前低位加仓、择机布局，关注半年线支撑和市场缩量情况。跨年行情出现的主要原因有：春季躁动在共识下的提前、美联储降息有望提供流动性改善确认信号、“十五五”开局之年的政策期待和与2020年12月跨年行情的相似性。

华安证券：延续震荡，等待新契机

展望12月，我们判断维持高位震荡，缺乏重要事件引领风险偏好上行，市场可能继续在高位震荡中等待新契机。配置思路上，前期涨幅靠前的强势方向继续修整，行业快速轮动或仍是主基调，但轮动更难把握。因此在这种背景下，淡化轮动、强化耐心，为下阶段布局会是更好思路。具体布局方向上，AI产业景气趋势明确，短期调整压力提供下阶段行情良好布局时机，作为本轮最核心主线信心不动摇。此外供需改善、景气上行的细分领域也值得重视。综合而言，建议关注AI产业链和景气改善领域。