达利欧重磅预警：股市泡沫逼近“1929大崩盘”前夕，但“别急着卖”！自曝持有比特币，却直指其“两大硬伤”

FX168财经报社(北美)讯 尽管华尔街对人工智能（AI）热潮的泡沫担忧甚嚣尘上，知名投资大佬、桥水基金（Bridgewater Associates）创始人瑞·达利欧（Ray Dalio）却认为，现在还不是放弃AI投资的时候。他直言当前股市确实存在泡沫，但强调在缺乏“刺破泡沫”的条件时，投资者不应轻易离场。同时，这位亿万富翁也坦诚自己持有少量比特币，但对这种加密货币能否成为全球储备资产持怀疑态度，尤其是在“可追踪性”和“量子计算”面前的脆弱性。

达利欧表示，即使投资者担心市场正处于泡沫边缘，现在也不应该轻易放弃AI投资。他在接受CNBC采访时称，尽管股市确实存在泡沫迹象，但目前触发泡沫破裂的关键条件并未出现。

达利欧强调，市场泡沫通常在货币政策收紧、资产需要被迫抛售时才会破裂，而当下并不存在这样的环境。他直言：“不要因为泡沫就卖出，你必须关注时机。是什么刺破泡沫？通常是货币政策收紧。而现在这种情况并不会发生。”

虽然他今年多次警告风险资产正在累积泡沫，但他也指出，泡沫本质上源自新技术带来的巨大财富创造，而生成式AI的发展趋势与这一模式高度吻合。近期市场对AI企业盈利模式和资金循环结构的担忧虽有所升温，但达利欧认为这仍不足以触发系统性风险。

在达利欧看来，当需要清算资产时，市场泡沫最终才会破裂。他推测，美联储加息或消费者遭受财富税等事件都可能引发抛售。

在可预见的未来，这两种情况似乎都不会在市场中出现。尽管由于不完整且强劲的就业市场数据，12月美联储降息受到审查，但根据CME FedWatch工具，市场仍定价明年6月利率将低于当前水平的可能性为96%。

加利福尼亚州已提议对亿万富翁征收财富税，但分析师表示，特朗普总统的减税政策延长以及总统“大而美的法案”中的其他刺激措施，是支撑市场的看涨力量。

他补充说：“我要强调的是，在泡沫破裂前，市场还有很大上涨空间。”

随着科技股估值攀升、AI投资规模持续扩大，“市场泡沫”的讨论正在华尔街不断升温。不过，英伟达最新的季度财报暂时平息了部分担忧——公司三季度收入达 570亿美元，同比增长62%，并预计下季收入达 650亿美元，再度超市场预期。

达利欧谈比特币：持仓占比1%，难成全球储备资产

达利欧还谈到其加密货币投资。他透露，比特币长期占其投资组合的约1%，但他认为比特币仍面临重大结构性挑战，难以成为全球储备资产。

他指出，比特币面临可追踪性、交易透明度以及在量子计算发展下的潜在安全风险，政府不会接受一个“公开、永久记录所有交易”的货币系统。

达利欧说：“我认为比特币的问题在于，它不会成为主要国家的储备货币，因为它可能被追踪，而且在量子计算的帮助下，它可能会被控制、被黑客攻击等等。”他强调政府不会采纳以公开和永久方式记录的金融产品。

尽管如此，他继续呼吁投资者在资产组合中配置约 15% 到比特币与黄金上，但更偏好黄金，因为“黄金是可持有的，不依赖他人提供”。

达利欧：美国已进入类似1929与2000年的泡沫区间

在更宏观的层面，达利欧警告美国经济已进入类似1929年大崩盘与2000年科技泡沫破裂前的阶段。他表示，其“泡沫指标”基于自1900年以来的历史数据，追踪杠杆水平、货币供应、财富集中度等多维指标，当前信号“非常清晰”，显示市场已处于泡沫区域的约80%。