SEC与CFTC联合声明 强化监管协调 推动DeFi和衍生品创新发展

    

    

导读目录

    

    

• 联合声明背景


    

• 圆桌会议安排与目标


    

• 重点议题解析


    

• 对市场和创新的影响


    

• 编辑总结


    

• 常见问题解答


    

    

联合声明背景

    

根据 www.Todayusstock.com 报道，美国证券交易委员会（SEC）与商品期货交易委员会（CFTC）于2025年9月5日发布联合声明，宣布将进一步加强监管协调与合作。两机构强调，将致力于简化规则、提高资本效率及支持创新发展，以确保美国在全球资本市场保持领先地位。

    

SEC主席 Paul S. Atkins 与 CFTC代理主席 Caroline D. Pham 在声明中指出，监管协调不仅可以减少市场障碍，还能为投资者和参与者提供更清晰的操作框架。

    

圆桌会议安排与目标

    

联合声明宣布，SEC与CFTC将于2025年9月29日下午1点至5点在SEC华盛顿总部共同举办圆桌会议。会议将向公众开放并提供网络直播，旨在讨论和协调以下关键领域：

    

    

• 产品定义和报告标准


    

• 资本框架与投资组合保证金


    

• 创新豁免措施与DeFi协议监管


    

    

两位主席表示：“我们将以下优先事项列为联合圆桌会议上可能讨论的协调领域。”

    

重点议题解析

    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

议题	内容与潜在影响
全天候市场	探索延长交易时间的可能性，以支持链上金融发展，增强市场流动性。
事件合约	协调在美国市场提供事件合约的机会，明确监管边界和参与条件。
永续合约	考虑同步推进符合投资者保护标准的在岸永续合约，允许在SEC和CFTC监管平台交易。
投资组合保证金	通过识别跨产品类别抵消头寸，实现资本效率优化，降低市场参与者的资本成本。
创新豁免与DeFi	创建安全港或豁免，允许参与者在DeFi协议上进行现货、杠杆、保证金及衍生品交易，同时确保风险可控。

    

对市场和创新的影响

    

此次联合声明和圆桌会议意味着，美国两大监管机构正在努力形成统一标准，减少跨监管冲突。这可能带来以下影响：

    

    

• 为加密资产及DeFi协议参与者提供更明确的合规路径。


    

• 提高资本市场效率，降低投资者交易成本。


    

• 推动创新金融产品发展，包括永续合约和事件合约的合法化。


    

• 通过投资组合保证金协调，减少资本低效占用，提高风险管理水平。


    

    

SEC主席 Atkins 表示：

    

    “通过协作，我们能够简化规则框架，同时确保投资者保护与市场创新同步推进。”
    

    

CFTC代理主席 Pham 补充：

    

    “创新豁免和资本协调措施将为市场参与者提供明确指引，有助于链上金融与衍生品市场健康发展。”
    

    

编辑总结

    

综合来看，SEC与CFTC联合声明标志着美国监管机构在创新金融与加密资产领域迈出关键步伐。圆桌会议将讨论产品定义、资本效率、投资组合保证金及DeFi创新豁免等议题，旨在降低监管障碍、提升市场效率并保障投资者权益。此次协调有望为市场提供更清晰的规则环境，并推动创新金融产品在合规框架下发展，同时强化美国在全球资本市场的领先地位。

    

常见问题解答

    

    问1：SEC与CFTC联合声明的主要目的是什么？
    

    答1：联合声明旨在加强两机构监管协调，简化规则框架，提高资本效率，推动创新金融产品发展，同时保障投资者权益。
    

    

    问2：圆桌会议将讨论哪些重点议题？
    

    答2：会议重点包括全天候市场延长交易时间、事件合约、永续合约、投资组合保证金及创新豁免与DeFi协议交易等。
    

    

    问3：创新豁免将如何影响DeFi市场？
    

    答3：创新豁免允许市场参与者在DeFi协议上进行现货、杠杆、保证金及衍生品交易，为合规操作提供明确路径，促进市场发展。
    

    

    问4：投资组合保证金协调的意义是什么？
    

    答4：通过识别跨产品类别的抵消头寸，协调投资组合保证金可提高资本效率，降低市场参与者的资本占用和交易成本。
    

    

    问5：此次联合声明对美国资本市场的长期影响有哪些？
    

    答5：长期来看，将降低市场障碍、提升交易效率、促进创新金融产品发展，同时增强投资者保护和监管透明度，有助于巩固美国在全球资本市场的领导地位。