午评：沪指涨0.3%、创业板指涨0.39%，华为概念股走强，白酒等消费股反弹，证券及军工股回调

金融界8月19日消息，周二，A股三大股指高开高走冲高回落，随后再度震荡向上，截止午盘沪指涨0.3%，报3739.26点，深成指涨0.3%，报11871.35点，创业板指涨0.39%，报2616.33点，科创50指数跌0.01%，报1124.68点。沪深两市半日成交额1.64万亿，较上个交易日缩量787亿。盘面上热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。

盘面上，华为概念股震荡走强，诚迈科技20CM涨停。CPO等算力硬件股维持强势，新易盛等多股续创历史新高。白酒等消费股展开反弹，酒鬼酒涨停。下跌方面，军工股展开调整，烽火电子跌超5%。板块方面，白酒、华为海思、CPO、稀土永磁等板块涨幅居前，军工、PEEK材料、证券、游戏等板块跌幅居前。

热门板块

创新药板块爆发

医药股集体走强，创新药方向领涨，博济医药、申联生物等多股20%涨停，塞力医疗、济民健康、康缘药业、新天药业等超10股涨停。

点评：消息面上，全国医疗保障工作年中座谈会日前召开，会议要求，赋能医药产业创新，落实《支持创新药高质量发展的若干措施》，制定商业健康保险创新药目录。中信证券研报称，2025年以来医药政策环境向好，全面支持创新药发展。下半年围绕创新驱动和国际化 自主可控 院外营销模式改革三个领域进行布局。

白酒板块走强

白酒股震荡走强，酒鬼酒涨停，皇台酒业、舍得酒业、山西汾酒、金种子酒、水井坊、古井贡酒、洋河股份、今世缘等跟涨。

点评：消息面上， 国务院第九次全体会议上指出，要持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施。开源证券认为，当前白酒已经可以关注并考虑逐渐布局。一方面当前白酒预期较低，连续回调后估值已在低位；另一方面基金持仓白酒比例连续回落，筹码结构也相对较好。

CPO概念维持活跃

CPO概念股维持活跃，新易盛、中际旭创续创历史新高，剑桥科技涨停，腾景科技、赛微电子、德科立等跟涨。

点评：中信建投证券指出，相较于传统的云计算网络，AI训练组网由叶脊架构向胖树架构转变，交换机和光模块数量大幅提升，且随着通信数据量的增加，对光模块的速率要求也更高。800G光模块2023年开始放量，2024年—2026年都保持高速增长；1.6T光模块2025年开始出货，2026年有望放量，整个光模块产业链迎来量价齐升的景气周期。

机构观点

申万宏源：短期牛市氛围继续主导市场申万宏源认为，短期，牛市氛围继续主导市场。9月初前博弈牛市同步资产，重点关注券商、保险，军工、稀土。医药和海外算力稀缺景气资产，动量仍有望延续。基于“反内卷”终局选结构：中国在全球市占率高的制造业细分领域，构建价格联盟，向国内和海外挺价。重点是光伏、化工、部分电气机械关键零部件。港股短期高性价比正在被资金定价，继续提示港股阶段性弱于A股带来了配置机会。

华泰证券：当下或已进入牛市中期

华泰证券认为，当下或已进入牛市中期。今年以来的上涨行情，呈现出结构性特征，板块轮动快、节奏较难把握。不同于去年的快速普涨行情，今年的慢牛呈现出缓涨急跌的特征，如果投资者追涨杀跌，可能会事倍功半。不过缓涨急跌有助于拉长上涨周期，有利于慢牛的形成。短期内，指数拉升斜率有所提升，行情有加速的意味，未来增量资金需关注普通投资者的入市节奏。要想更多场外资金的入市，或许需要等待市场出现“振聋发聩”的信号。