原油价格回落至70美元区间，康菲石油凭借低成本资源实现149亿美元现金流并大幅提高股东回报计划

    

    

原油价格回落至80美元以下，康菲石油是否仍值得投资？

    

    

• 原油价格波动对康菲石油的影响


    

• 康菲石油如何通过低成本保持盈利能力


    

• 收购马拉松石油增强康菲竞争优势


    

• 康菲石油的未来增长与回报计划


    

• 编辑观点


    

• 名词解释


    

• 今年相关大事件


    

    

原油价格波动对康菲石油的影响

    

根据TodayUSstock.com报道，2024年以来，原油价格经历了多次波动，WTI原油价格数次突破每桶80美元，但目前已回落至70美元区间。这种价格波动对康菲石油（ConocoPhillips）等石油公司具有直接影响。康菲石油是全球领先的勘探与生产公司，其2024年第三季度的产量平均为每日190万桶油当量（BOE），当时原油平均售价为76.77美元，整体平均售价为54.18美元每桶油当量（BOE）。

    

在这一售价下，康菲石油第三季度运营现金流达47亿美元，这使公司能够进行资本投资、支付9亿美元的股息、回购12亿美元的股票，同时维持强劲的资产负债表（期末持有71亿美元的现金和短期投资）。

    

康菲石油如何通过低成本保持盈利能力

    

康菲石油以低成本供应著称，拥有约200亿桶成本低于每桶40美元的资源，其平均成本为32美元每桶。即使油价处于70美元区间，公司仍能产生大量现金流。2024年前三季度，康菲石油共创造了149亿美元的运营现金流，足以覆盖其88亿美元的资本支出、35亿美元的股票回购以及27亿美元的股息分红。

    

此外，公司利用部分现金偿还了到期债务5亿美元。低成本资源为康菲石油在低油价环境下的稳定性提供了保障。

    

收购马拉松石油增强康菲竞争优势

    

康菲石油近期完成了对马拉松石油（Marathon Oil）价值225亿美元的收购交易，此举进一步巩固了其低成本供应优势。公司首席执行官Ryan Lance表示，此次收购将“加深公司的资源组合，并增加高质量、低成本的库存”，其成本供应平均低于每桶30美元。

    

这笔交易不仅即时增加了公司的运营和自由现金流，还预计将在交易完成后的第一年内实现超过10亿美元的成本与资本协同效应，远超最初预期的5亿美元。

    

康菲石油的未来增长与回报计划

    

得益于资源组合的增强，康菲石油提高了未来股东回报计划，包括将股息提高34%，并计划实现高于标普500指数公司前25%的股息增长。此外，公司将年度股票回购计划从50多亿美元提升至超过70亿美元。

    

这些计划表明，公司在当前油价环境下有能力继续创造丰厚的股东回报。

    

编辑观点

    

康菲石油凭借其低成本资源和稳健的财务结构，在当前油价波动的背景下表现出强劲的盈利能力。收购马拉松石油为公司提供了额外的低成本资源，同时提升了现金流和协同效应，这将为未来股东回报提供更多保障。然而，随着原油市场的不确定性加剧，公司能否继续优化成本结构并扩大利润空间仍值得关注。

    

名词解释

    

    

• 康菲石油（ConocoPhillips）：全球最大的独立勘探和生产公司之一，专注于原油、天然气和天然气液体的开发。


    

• WTI原油价格：美国主要原油价格基准，代表西得克萨斯中质原油。


    

• 马拉松石油（Marathon Oil）：一家美国能源公司，被康菲石油于2024年收购，增强了后者的资源组合。


    

• 运营现金流：公司通过日常运营活动产生的现金流，用于支付资本支出、债务偿还和股东回报。


    

    

今年相关大事件

    

    

• 2025年1月：康菲石油宣布提高年度股票回购规模至70亿美元以上。


    

• 2024年11月：康菲石油完成对马拉松石油225亿美元的收购交易。


    

• 2024年10月：原油价格回落至每桶70美元区间，WTI原油波动引发市场关注。