美联储突然“踩刹车”！会议纪要释放重磅信号：连续加息没戏了？

    FX168财经报社(亚太)讯 美联储9月政策会议纪要显示，美联储官员并没有表现出希望推动一系列连续加息的意愿。会议纪要于当地时间周三(10月8日)公布。

19名美联储高级官员一致支持将央行基准利率上调至3.75%-4%区间，但他们对于此次加息的理由存在分歧。许多官员将这次行动描述为应对通胀持续顽固的一项“保险措施”；另有少数官员则认为，加息是抗击通胀所必需的。

官员们认为，通胀正在降温，而9月加息将有助于加快这一进程。此次加息也是美联储自2023年7月以来首次加息。

会议纪要称：“与会者认为，此举将支持通胀更加及时地回到美联储2%的目标。”

加息更像“保险”

自9月会议以来，美联储政策制定者在公开讲话中普遍将此次加息描述为一次谨慎行动。多数官员认为，在今年年底之前再加息25个基点可能是合适的，但同时强调，最终决定尚未作出。

根据美联储经济预测，大多数官员认为，再加息一次可能就是为压低通胀所需要的最后一次加息，此后美联储可以维持利率稳定，直到2028年开始逐步降息。

贝莱德全球固定收益副首席投资官Russ Brownback在给客户的一份报告中表示：“美联储正在强化其保持警惕的承诺——但这并不一定意味着它正准备开启一轮持续的紧缩周期。”

市场押注比美联储更鹰

市场目前对进一步紧缩的定价，比美联储自身的预测更加激进。衍生品市场交易员目前预计，到明年6月之前，美联储还将进行三次25个基点的加息，届时利率将升至4.5%-4.75%区间。

市场目前认为，美联储将在10月会议上按兵不动，然后于12月再次加息。纽约联储主席John Williams公开表示没有必要急于采取行动之后，市场对10月加息的预期有所下降。与此同时，9月美国就业报告也弱于预期。

美国政府将在下周公布关键通胀报告，这些数据可能会再次改变市场对利率路径的预期。

通胀改善仍不够

会议纪要显示，美联储官员认为，过去几个月在降低通胀方面尚未取得足够进展。他们指出，美伊战争以及与人工智能相关的投资激增，正在增加通胀压力。官员们同时表示，劳动力市场略有走强，美国经济仍在以稳健速度扩张。

美联储工作人员对2026年至2028年的通胀预测较7月份有所上调。目前，工作人员预计未来两年通胀将逐步下降，并最终在2029年回到美联储2%的目标。

“加息已经结束”还是“10月、12月连加”？

Wilmington Trust首席经济学家Luke Tilley表示，他认为美联储已经结束加息，并将在明年不得不逆转政策方向，转而降息。他指出，自美联储9月会议以来公布的修正数据显示，通胀更加温和，工资增长也表现疲软。

Tilley在接受MarketWatch采访时表示：“这里根本不存在由消费者推动的通胀。”他补充称，在美联储明确释放不同信号之前，市场可能仍会继续定价加息，因为交易员已经习惯从央行获得政策指引。

另一方面，Nationwide首席经济学家Kathy Bostancic认为，美联储将在10月和12月均加息。她在发给客户的电子邮件中写道：“我们认为，市场目前对10月加息的概率定价已经降得过低。”