美股收评：美联储年底还要加息？美债收益率冲上24年高位，道指跌逾340点、微牛重挫近20%

    FX168财经报社(北美)讯 周三(10月7日)，美国股市三大指数集体收跌，美债收益率攀升至逾24年来高位，再次压制市场风险偏好。美联储最新会议纪要同时释放年底前可能再次加息的信号，银行股与部分科技股承压。不过，一场需求稳健的美国国债拍卖缓解了债市压力，帮助美股收窄跌幅。

截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌341.41点，跌幅0.66%，报51,179.87点；标普500指数下跌0.22%，报7,801.77点；纳斯达克综合指数下跌0.22%，报27,538.69点。前一交易日，芯片股上涨带动标普500指数首次收于7,800点上方。

（图源：FX168）

美债收益率冲高，拍卖需求缓解压力

美国10年期国债收益率周三盘中升至5.365%，创2002年4月以来最高水平；30年期国债收益率触及5.732%，创2002年5月以来新高。长期利率持续攀升，使市场更加担忧企业融资成本和股票估值面临的压力。

随后，美国财政部拍卖390亿美元10年期国债，稳健的需求推动10年期收益率脱离日内高位，也帮助股票市场缩减跌幅。

美国银行资产管理公司(U.S. Bank Asset Management)资本市场研究主管Bill Merz表示，此次拍卖的投标倍数和间接投标者参与情况都相当强劲，说明当前较高的收益率能够吸引投资者。

不过，他提醒，市场仍受到其他因素影响，不能仅凭一次拍卖就判断债市压力已经消退。总体而言，他认为这是一场表现稳健的拍卖。

Aptus Capital Advisors固定收益主管John Luke Tyner也表示，此次10年期国债拍卖结果明显好于市场此前担忧，且优于近期几场表现不佳的拍卖。他认为，经过多年低收益率环境后，当前的收益率水平可能吸引更多投资者配置债券。

美联储纪要：年底前可能再次加息

周三公布的美联储9月会议纪要显示，多数与会官员认为，在年底前再次上调联邦基金利率目标区间可能是适宜的。不过，纪要没有明确下一次加息的具体时间。

官员们同时强调，将以开放态度对待每一次会议，未来决策取决于最新数据，以及这些信息对经济前景和风险平衡的影响。这意味着，年底前再次加息仍是多数官员倾向的政策方向，但尚不能据此认定某一次会议必然加息。

持续高于目标的通胀，使美联储难以迅速放松政策。对于股市而言，长期美债收益率上升与政策利率可能进一步走高，共同增加了企业盈利和估值面临的考验。

纽约联储调查：一年期通胀预期升至3.9%

纽约联储最新消费者预期调查显示，9月受访家庭对未来一年通胀率的预期中值升至3.9%，较8月上升0.3个百分点，达到2023年5月以来最高水平。当时，一年期通胀预期为4.1%。

与此同时，家庭支出增长预期升至5.5%，同样较前一个月上升0.3个百分点，并创2023年5月以来新高。

这一调查反映出，消费者对短期物价上涨的担忧有所升温，也为美联储判断通胀走势提供了新的观察指标。

银行与科技股承压，AI投资成本受关注

银行股普遍下跌，投资者担忧更高的利率可能抑制贷款需求与信贷活动。高盛和美国银行股价均下跌约1%，富国银行、花旗集团及摩根大通也收低。

部分科技股同样承压，市场担心融资成本上升可能影响人工智能基础设施扩张。CrowdStrike下跌近5%，Palo Alto Networks下跌超过3%，Meta下跌超过2%。

Horizon Investments研究与量化策略主管Mike Dickson认为，当前利率水平及其近期涨幅，使企业盈利表现的“容错空间”缩小。不过，如果盈利足够强劲，仍有可能推动股市继续上涨。

他表示，即使目前的收益率水平具有合理性，也不意味着其对股市的影响可以忽略。他同时认为，通胀预期总体仍较为稳定；如果10年期收益率上涨转而由通胀预期失控推动，市场局面可能更加难以控制。

微牛重挫近20%，公司反驳国会委员会结论

个股方面，微牛(Webull)股价收跌19.09%，报5.89美元。美国国会一个两党委员会就该公司与中国政府的关联提出指控，并认为相关结构性联系可能对美国金融构成国家安全风险。

微牛发言人反驳称，该委员会报告存在“重大不准确之处和缺乏依据的结论”。上述风险判断属于委员会的指控，公司对此提出异议。

微牛投资平台在全球拥有约2,800万用户，并在18个市场提供投资服务。

油价回落，财报能否抵消利率压力成焦点

能源市场方面，美国原油期货周三下跌1.3%，收于每桶88.28美元；布伦特原油期货下跌0.4%，收于每桶100.20美元。

随着财报季临近，企业盈利能否支撑当前估值，成为市场关注的另一条主线。国债拍卖的稳健需求暂时缓解了收益率上行压力，但长期利率高企与美联储年底前可能再次加息，仍将考验美股的上涨动力。