Robinhood推出AI交易代理、加密永续合约和周末交易 争夺活跃交易者
FX168财经报社讯 Robinhood正进一步向加密市场的交易模式靠拢，以争夺平台上的活跃交易者。该公司周二在美国得克萨斯州休斯敦举行的HOOD Summit上宣布，将推出可执行交易的人工智能代理（AI agents）、最高10倍杠杆的加密永续合约，以及美国股票周末交易；同时还将延长期权交易时段、提供更多盘中保证金，并增加允许用户交易公司财报指标的合约。
Robinhood产品管理副总裁Abhishek Fatehpuria在接受采访时表示，公司“最优先的目标之一就是成为活跃交易者中的第一名”，并强调公司并不偏向某一类资产。Robinhood的判断是，交易者希望拥有更多市场、更长交易时间以及更多承担风险的方式，而公司希望在不把用户导向其他平台的前提下提供这些工具。
活跃交易者争夺战升温
围绕这类客户的竞争正在加剧。Charles Schwab、Interactive Brokers和Fidelity等传统券商也在扩展交易产品，以吸引那些已经被加密交易所“全天候开市”体验所塑造的一代投资者。加密资产全天候、全年无休交易，这也对仍以工作日交易时段为主的美国股市形成压力。即便如此，交易所和另类交易系统已经把股票交易时间扩展到远超传统的美东时间上午9:30至下午4:00。
纽约证券交易所和纳斯达克都已提交申请，计划延长交易时段。Robinhood则在2023年推出了24 Hour Market，但该服务周末仍会暂停。如今，公司计划通过另类交易系统Bruce ATS补上这一空白，向美国投资者提供部分股票和ETF的周六、周日交易。Fatehpuria将Robinhood的策略概括为“更多资产，然后更多时间”。
AI代理可直接下单
相比延长交易时间，Robinhood Agents可能更彻底地改变传统券商模式。该功能已在今年早些时候公布，用户可在应用内创建AI代理，从OpenAI或Anthropic的模型中选择，并授权其访问一个独立交易账户。AI代理可以分析市场、建立观察名单，并交易股票、期权和加密货币，未来还可在无需新提示的情况下重复执行这些操作。
Robinhood还推出名为Loops的功能，允许用户向代理下达持续性指令，在满足特定条件时监控市场并执行策略。公司表示，自今年早些时候向外部AI代理开放交易基础设施以来，已经创建了超过15万个agentic账户，每天为其工具带来数百万次调用。嵌入式版本则省去了大量技术设置。
不过，这也带来一个显而易见的问题：如果AI模型下错单会怎样？Robinhood高级产品管理总监Gina Pasqua-Abeles表示，应该把代理看作一种扩展工具，更像主要用于研究、但也能执行交易的交易工具。她补充说，公司预计用户仍需对代理行为保持一定程度的监督。默认情况下，Robinhood要求客户批准代理提出的每一笔交易，但用户可以关闭这一保护。
此外，代理在上线初期不能使用保证金，也只能动用放入其专属账户中的资金。Robinhood还在出售可供代理纳入决策的外部数据，包括来自Unusual Whales的期权信息、来自纳斯达克的市场数据、来自Token Terminal的加密数据，以及Quiver Quantitative追踪的政府活动数据。
永续合约与财报合约扩张
Robinhood向加密风格交易的推进还体现在永续合约上。永续合约已成为加密市场最主流的交易产品之一，因为它允许交易者在没有传统期货到期日的情况下建立杠杆多头或空头头寸。此类产品过去主要与离岸加密交易所相关，而监管限制使其长期难以向美国散户开放。
Robinhood计划通过Robinhood Derivatives和Bitstamp向符合条件的美国客户提供永续合约，初期从加密资产开始。比特币和以太坊合约的杠杆最高可达10倍，其他支持资产初始杠杆为3倍。公司表示，较高杠杆意味着该产品的风险显著高于直接买入加密货币，若价格朝不利方向小幅波动，就可能触发强制平仓。Robinhood称，之所以对波动更大的代币设置更低杠杆，是出于审慎考虑，并可能在未来调整限制。
Robinhood美国期货产品负责人Grace Q表示，公司知道很多交易永续合约的人都想要杠杆，但在尤其是长尾币种上，希望“先从更安全的方式开始”。
除永续合约外，Robinhood还将通过Cboe推出另一类衍生品交易——财报合约。这类二元合约允许客户直接押注公司是否达到特定指标，例如营收、每股收益，或在苹果公司的案例中，iPhone销量。
指向全天候账户生态
对Robinhood而言，这些新产品都指向同一个方向：打造一个活跃散户账户，使用户能够在股票、加密货币、期权、预测市场和杠杆衍生品之间自由切换，并越来越少地受传统市场时钟限制。Fatehpuria表示，用户可以“卖出股票去买加密货币”，也可以“卖出加密货币去做预测市场”。
加密市场过去多年之所以这样运作，最初是出于必要；如今，这种市场结构中的一部分正在回流到主流金融体系中。对于Robinhood来说，这意味着其竞争重点已不只是提供更多资产，而是要把交易时间、交易工具和风险承担方式一并重塑，以留住最活跃的零售交易者。
