日本大动作要来了？！近九成专家押注央行本周加息，利率直冲30年高位 日元恐迎大波动
FX168财经报社讯 一项CNBC调查显示，日本央行（BOJ）很可能在周五结束为期两天的会议时将利率上调25个基点至1.25%，在通胀压力持续升温的背景下，这将把日本利率推至三十年来的新高附近。
若这一预期兑现，也意味着日本央行的紧缩周期可能较其自2024年3月启动政策正常化以来一直维持的每六个月一次节奏进一步加快。日本央行上一次加息是在6月。
这项于9月9日至14日进行的调查共覆盖18位经济学家和分析师，其中约89%的受访者预计日本央行将加息25个基点。受访者给出的主要理由包括通胀上升、工资增长以及来自美国政府的压力。
通胀与工资数据支撑加息预期
日本7月整体通胀率升至今年以来最高的1.9%，原因是伊朗战争推高了能源成本。与此同时，7月实际工资同比增长2.4%，并已连续第七个月上升。市场人士认为，这些数据为日本央行继续收紧政策提供了更多空间。
美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）本月早些时候在二十国集团（G20）财长和央行行长会议期间告诉日本央行行长植田和男（Kazuo Ueda），应采取“果断的市场和货币措施”。贝森特随后在社交媒体上表示，双方讨论了锚定通胀预期以及避免汇率过度波动的重要性。
野村综合研究所（Nomura Research Institute）执行经济学家、前日本央行政策委员会成员木内登英（Takahide Kiuchi）表示，特朗普政府实际上已经阻止了高市早苗政府可能采取的、阻挠日本央行加息的任何动作，因此日本央行“获得了推进加息的自由手”。他补充称，日本央行理事会成员近期也发表了偏鹰派言论，这使得加息节奏加快的可能性仍然存在。
分歧观点仍然存在
尽管多数受访者押注加息，但调查中也出现了少数不同看法。Monex Group专家董事Jesper Koll认为，日本央行可能一次性加息50个基点，并将其视为“one and done”的动作。UBP亚洲高级经济学家Carlos Casanova则预计日本央行目前会按兵不动，但他认为日本央行已落后于形势，最终仍会每六个月加息25个基点两次。
Casanova表示，现有数据“尚不足以支持制度性转变”，因此“没有足够的可见性来证明更快的加息步伐是合理的”。他同时指出，伊朗局势和油价仍是主要风险。
日元短线或维持区间波动
在日元走势方面，约61%的受访者预计未来一个月美元兑日元将运行在155至160区间。Lombard Odier高级宏观策略师Homin Lee表示，日本央行偏鹰派的转向将有助于让日元维持在强于160的水平，但要进一步升破150并不容易，因为政府和企业界可能会对“过快”的汇率升值作出反制。
调查还显示，约三分之一受访者认为，最可能在加息问题上投反对票的日本央行理事会成员是浅田一知郎（Toichiro Asada）和佐藤绫乃（Ayano Sato）。两人都被视为再通胀派，并于今年早些时候由日本首相高市早苗任命。
随着市场对日本央行加息预期升温，投资者将继续关注本周会议声明及植田和男的表态，以判断后续紧缩路径是否会较此前预期更快推进。若加息落地，日元和日本国债收益率的波动可能随之加大，外汇市场也将重新评估日本与主要经济体之间的利差变化。
