市场完全计入美联储加息预期！黄金承压回踩4300，新一周技术面相当不妙

    FX168财经报社(欧洲)讯 周一(9月14日)国际黄金价格下跌，此前近期火热的通胀数据以及油价上涨，进一步强化了市场对美联储本周加息的预期。

截至发稿，现货黄金下跌0.9%，至4308.24美元。上周五，金价已经连续第三周收跌。与此同时，美元升至逾一周高位，使得以美元计价的黄金对于持有其他货币的投资者而言更加昂贵。

美联储加息概率接近90%

上周五公布的数据显示，美国8月消费者价格涨幅加快，剔除食品和能源价格的核心通胀指标8月环比上涨0.3%，高于市场预期，进一步强化了市场对美国加息的预期。核心通胀通常被用于衡量更基础的价格趋势。

澳大利亚联邦银行的Belinda Allen在一份报告中表示，这一数据可能进一步增强美联储在本周会议上上调基准利率的理由。

瑞银分析师Giovanni Staunovo表示：“在上周CPI数据公布后，市场目前已经完全计入美联储加息的预期。与此同时，油价再次上涨可能会进一步强化通胀担忧，并使美联储继续维持鹰派立场。”

根据CME FedWatch工具，交易员目前预计，美联储本周政策会议加息的概率约为89%，高于上周通胀数据公布前约**67%**的水平。

包括高盛和汇丰在内的主要银行目前预计，美联储将在周二和周三举行的政策会议上加息25个基点。

日本央行预计也将在周五加息，背景是能源价格不断上涨，而中东紧张局势几乎没有缓和迹象。

澳新银行分析师表示，与历史上的加息周期相比，本轮加息周期对黄金的影响可能相对有限，因为此次加息主要是为了遏制由地缘冲突引发的通胀。如果持续高通胀、强劲经济活动以及人工智能相关投资推动美联储采取更加鹰派的立场，黄金可能面临更大压力。

虽然黄金通常被视为对冲通胀的工具，但更高的利率往往会削弱无息黄金的吸引力。

瑞银全球经济与策略研究部门的Joni Teves在一份报告中表示，黄金投资者可能已经在很大程度上消化了货币政策收紧的预期，并开始更加重视其他买入黄金的理由，例如黄金的资产配置分散化价值，以及官方部门持续购金的趋势。

她补充称，印度即将进入黄金需求旺季，而中国市场的投资活动也显现出支撑作用。

她预计，黄金价格可能继续保持较大波动，但随着年底临近，金价上涨的可能性正在增加。她指出，美联储如果在9月加息，仍可能引发黄金出现一次“膝跳式回调”，但并不会破坏更广泛的复苏趋势。

周一油价上涨约3%。此前，沙特能源及民用基础设施遭到新一轮袭击，同时伊朗对海湾地区船只发动攻击。在沙特一条关键输油管道关闭后，这些事件进一步加剧了市场对供应的担忧。

进入周一之际，中东外交努力似乎遭遇挫折。伊朗与其他海湾国家原定举行的一场会议被推迟。

黄金技术面相当不妙

新的一周开始，黄金继续承压，而这一次，技术面开始显得相当不妙。随着交易员在美联储利率决议前调整仓位，金价已经跌回4300美元下方。美元走强以及美国国债收益率维持高位，继续对黄金形成压力。美元已经升至两周高点，而市场目前预计，美联储本周加息25个基点的概率接近90%。

虽然基本面逻辑相对清晰，但今天黄金市场更值得关注的故事，或许来自技术图表。黄金目前正面临跌破一系列关键技术支撑位的风险，而这些支撑此前一直在帮助金价守住下方空间。

首先是位于约4331美元的100日移动均线，紧接着则是7月至8月这轮上涨行情的50.0%斐波那契回撤位，位于约4328美元。这两个位置几乎重叠在一起，因此一旦失守，黄金的技术面结构已经会明显转弱。

但真正更重要的“分水岭”，可能还在这两个位置下方。自8月以来的价格走势也形成了一个看起来类似**“头肩顶”的形态，其颈线大致位于4290美元至4310美元**区域。如果金价持续跌破这一范围，那么当前跌势将释放出更有意义的技术信号，而不再只是更大区间内的又一次普通回调。

一旦跌破，下一个值得关注的位置将是约4241美元附近的61.8%斐波那契回撤位。不过也可以认为，如果这种技术破位带来的下行动能进一步加强，金价下一步甚至可能跌向4000美元附近。

不过，时机仍然很重要。目前来看，4290美元至4310美元区域是最需要关注的防线。如果持续跌破，那么迄今为止仍属于可控范围的回调，将演变成更明显的技术面恶化。

需要注意的变量是周三的美联储利率决议。目前市场已经计入接近90%的概率，认为美联储将加息25个基点。因此，黄金下一步走势将在很大程度上取决于，美联储是否确认当前市场预期，还是在政策指引方面释放意外信号。