【直击亚市】美联储下周加息概率升至70%！10年期美债直逼5%，今日CPI驾到

    FX168财经报社(亚太)讯 亚洲股市和债券周五(9月11日)下跌，此前油价大幅上涨，投资者正等待当天公布的美国8月消费者物价指数(CPI)。这份关键数据可能决定美联储是否会在本月加息。

MSCI亚太指数下跌1.7%，有望创下三周以来最大单日跌幅。布伦特原油上涨0.2%，至每桶107.86美元，盘中早些时候一度逼近110美元。债券市场则继续承压，此前美国财政部周四回购的国债规模低于投资者预期，推动10年期美国国债收益率逼近5%。#亚市直击#

亚洲政府债券跟随美债下跌。澳大利亚3年期国债收益率一度大涨20个基点至5.05%，升至多年高位；新西兰2年期国债收益率上涨25个基点。美国10年期国债收益率周五基本持平于4.96%，此前在美国交易时段大涨12个基点。

市场仍有部分亮点。甲骨文盘后股价上涨，此前该公司公布的云计算业务增长速度超过分析师预期。

新加坡SGMC Capital Pte合伙人Mohit Mirpuri表示：“亚洲市场正在出现广泛的避险走势。债券持续遭到抛售，美国10年期国债收益率目前逼近5%，自然会对风险资产形成压力。美国CPI将在当天晚些时候公布，投资者目前不愿承担太多风险，这是可以理解的。”

CPI成为美联储加息关键考验

周五公布的美国CPI报告将成为风险偏好的关键考验。投资者将重点观察，更高的能源成本是否正在向更广泛的价格压力传导。周四公布的生产者价格指数(PPI)显示，上月能源价格上涨重新带来通胀压力，这可能进一步强化美联储下周加息的理由。

8月CPI的重要性正在明显上升。包括美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)在内的政策制定者已经暗示，美联储9月15日至16日会议的决定，将取决于是否有证据显示通胀正在降温。彭博经济研究预计，由于汽油价格重新上涨，8月整体CPI增速可能加快，而核心CPI环比涨幅可能与7月大致相当。

10年期美债逼近5%

周四，美国财政部在财政部长斯科特·贝森特(Scott Bessent)首次扩大国债回购操作中，购买的10年至20年期国债规模低于投资者预期，美债收益率曲线因此全面上行。10年期美国国债收益率本周累计已经上涨19个基点。

荷兰国际集团美洲研究主管Padhraic Garvey表示：“10年期美国国债收益率触及5%，现在看起来更像是一种必然而不是预测。对于债券市场来说，这是令人担忧的时期。”

利率掉期市场目前预计，美联储下周加息的概率约为70%，并已经完全计入最迟10月加息一次的可能性。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德(Christine Lagarde)也进一步强化了全球货币政策收紧的担忧。她表示，欧元区通胀压力可能持续进入2027年。

RSM US LLP首席经济学家Joe Brusuelas表示：“偏热的美国PPI数据，加上拉加德听起来偏鹰派的表态，都指向一个现实——全球央行可能正在开启新一轮加息周期，而这无论对今天还是短期内的风险资产都不是利好。”

彭博Markets Live策略师Mark Cranfield表示：“当前债券收益率上升的速度令人想起此前一些最终拖累全球股市下跌的阶段。MSCI全球指数此前两轮大规模抛售，都与美国国债收益率飙升同时发生。”

油价成为央行新的难题

油价飙升进一步增加了各国央行面临的政策难度。围绕霍尔木兹海峡的冲突可能使能源价格持续处于高位。针对这一重要航道船只的袭击增加，已经推动原油、天然气和柴油价格上涨，并进一步加剧市场对能源成本向整体通胀传导的担忧。

伊朗支持的胡塞武装正在向曼德海峡沿岸地区推进，并在试图夺取红海南端附近的穆哈港(Mokha)过程中取得进展。

荷兰国际集团大宗商品策略主管Warren Patterson表示：“油价上涨将在美国中期选举前成为一个令人担忧的问题。如果希望看到油价进一步大幅上涨，那么近期冲突升级就必须真正演变成霍尔木兹海峡石油运输再次受到明显干扰。”