AI、电动车、导弹都在抢它！五角大楼供应商发出警报

FX168财经报社（北美）讯 尽管美国近年来投入数十亿美元，试图扩大本土稀土开采、分离加工和永磁体制造能力，但多家产业链企业表示，美国短期内仍难建立足够的稀土磁体产能，原定于2027年实施的部分采购限制可能面临现实挑战。

据路透社报道，美国相关部门正在评估，是否需要在2027年1月1日之后，继续允许部分项目使用来自现有海外供应链的稀土材料。多名行业高管和供应商表示，虽然美国本土稀土项目正在加快建设，但从矿石开采到分离、金属冶炼、合金生产，再到高性能磁体制造，整个产业链仍需要较长时间才能实现规模化运转。

目前，美国在稀土矿山开发方面已经取得一定进展，但稀土磁体真正的瓶颈并不只是“有没有矿”，而是能否将矿石稳定加工成符合工业要求的高性能磁体。

2027年前产能或难完全补上

美国计划从2027年开始，对部分政府采购项目使用的关键材料实施更严格的原产地要求，涉及钐钴磁体和钕铁硼磁体等产品。

其中，钕铁硼磁体广泛应用于新能源汽车、风力发电、工业机器人、数据中心设备和消费电子产品；钐钴磁体则具有耐高温、稳定性强等特点，主要用于对材料性能要求较高的航空航天、通信和精密制造领域。

然而，多家美国生产商表示，现有扩产计划很难在2027年初以前形成足以满足需求的产能。尽管部分工厂将在未来一年至一年半内投产，但新生产线从试运行到稳定量产，通常还需要经过设备调试、产品认证和客户验证等多个阶段。

例如，USA Rare Earth位于俄克拉荷马州的烧结钕铁硼磁体生产线已于2026年3月进入调试阶段。该公司预计，到2026年第四季度，年化产能可达到约600吨，并计划在2027年第一季度将两条生产线的合计产能扩大至约1200吨。

不过，与美国整体工业需求相比，这一规模仍然有限。特别是在高性能磁体领域，产品不仅需要满足磁性能要求，还要具备稳定性、耐高温和长期可靠性，新供应商往往需要较长时间才能通过下游客户认证。

从“有矿”到“有磁体”仍有多道关口

稀土供应链通常包括采矿、选矿、分离、氧化物生产、金属化、合金制造和磁体加工等多个环节。

美国目前拥有加利福尼亚州芒廷帕斯等稀土资源项目，但在部分稀土元素的分离、金属化和高端磁体制造方面，仍缺乏足够的成熟产能。

其中，金属化是一个容易被忽略的环节。稀土氧化物必须先被加工成稀土金属或合金，之后才能与铁、硼等材料结合，制造成钕铁硼永磁体。即使上游矿石和氧化物供应增加，如果中游金属化和下游磁体生产能力没有同步形成，仍然可能出现产业链“有原料、缺产品”的情况。

此外，高性能磁体还需要镝、铽等中重稀土元素，以提高产品在高温环境下的稳定性。相关元素的供应链更加集中，替代来源和加工能力也更有限。

美国企业MP Materials、USA Rare Earth、Energy Fuels，以及澳大利亚稀土生产商Lynas Rare Earths等公司，均在推进新的分离、金属和磁体项目。美国政府也通过采购合同、贷款、出口信贷支持和战略储备等方式，为相关项目提供资金。

然而，产业人士认为，即使资金已经到位，厂房建设、技术积累、人才培养和客户认证仍然无法在短时间内完成。美国建立完整的“从矿山到磁体”供应链，可能仍需要数年时间。

供应缺口影响多个高端制造行业

稀土永磁体的供应问题并不局限于单一行业。

随着新能源汽车、人工智能数据中心、工业自动化和机器人产业快速发展，高性能永磁体的应用范围不断扩大。数据中心的冷却系统、硬盘驱动设备、电机和电源管理设施，都可能使用磁性材料；机器人和自动化设备则需要高效、体积小且控制精度较高的永磁电机。

这意味着，未来几年稀土磁体需求可能同时受到汽车、能源、科技和高端制造等多个行业推动。

如果新增产能投放速度低于需求增长，部分企业可能面临采购周期延长、生产成本上升以及库存管理压力增加等问题。与此同时，新建稀土项目需要投入大量资本，企业是否能够按照计划投产、达到设计产能并控制生产成本，也将成为市场关注的重点。

行业数据显示，中国目前仍在全球稀土分离加工和永磁体制造领域占据重要地位。相比之下，美国及其他国家正在建设的项目大多仍处于早期扩产阶段，短期内难以完全替代现有全球供应网络。

美国相关政策此前允许企业在无法找到合格替代供应商时申请豁免。新的要求则计划收紧豁免条件，企业需要证明材料的具体来源、说明寻找替代供应商所采取的措施，并提交减少使用不符合要求材料的时间表。

分析认为，这意味着美国政策重点正在从提出本土化目标，逐步转向强化供应链追踪和企业责任。但在本土产能尚未成熟的情况下，相关部门仍可能需要在供应稳定与产业转型之间保持一定灵活性。

从长期来看，美国对稀土矿山、加工设施和磁体工厂的持续投资，将推动全球供应链进一步多元化。不过，稀土产业具有资本密集、技术门槛高、建设周期长等特点，很难仅靠增加资金投入迅速形成完整产能。

对市场而言，接下来需要关注的不只是新项目公布了多少投资，更重要的是项目能否按时投产、产品能否通过认证，以及分离、金属化和磁体制造等关键环节能否真正实现规模化。

美国稀土产业正在加快扩张，但至少在2027年前，现有全球供应链仍将发挥难以替代的作用。